Κίνδυνοι με συμβάσεις για διαφορές (CFD)

Στον τομέα των χρηματοοικονομικών, οι συμβάσεις διαφορών (CFDs) - οι συμφωνίες που συνάπτονται σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με την οποία οι διαφορές στον διακανονισμό πραγματοποιούνται μέσω πληρωμών σε μετρητά, και όχι μέσω της παράδοσης φυσικών αγαθών ή χρεογράφων - κατατάσσονται ως μοχλευμένα προϊόντα. Αυτό σημαίνει ότι με μια μικρή αρχική επένδυση υπάρχει δυνατότητα επιστροφών ισοδύναμης με εκείνη της υποκείμενης αγοράς ή περιουσιακού στοιχείου. Ενστικτωδώς, αυτό θα ήταν μια προφανής επένδυση για κάθε έμπορο. Δυστυχώς, οι συναλλαγές περιθωρίου δεν μπορούν μόνο να μεγεθύνουν τα κέρδη αλλά και τις ζημίες. Τα εμφανή πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης CFD συχνά αποκρύπτουν τους συναφείς κινδύνους. Τα είδη κινδύνου που συχνά παραβλέπονται είναι ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος χρημάτων πελατών και ο κίνδυνος ρευστότητας.

Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου

Ο αντισυμβαλλόμενος είναι η εταιρεία που παρέχει το περιουσιακό στοιχείο σε μια χρηματοοικονομική συναλλαγή. Κατά την αγορά ή πώληση ενός CFD, το μόνο ενεργητικό που διαπραγματεύεται είναι η σύμβαση που εκδίδεται από τον πάροχο CFD. Αυτό εκθέτει τον έμπορο στους άλλους αντισυμβαλλομένους του παρόχου, συμπεριλαμβανομένων άλλων πελατών με τους οποίους συνεργάζεται ο πάροχος CFD. Ο σχετικός κίνδυνος είναι ότι ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώνει τις οικονομικές του υποχρεώσεις. Εάν ο πάροχος δεν είναι σε θέση να εκπληρώσει αυτές τις υποχρεώσεις, τότε η αξία του υποκείμενου στοιχείου δεν είναι πλέον σημαντική.

Κίνδυνος αγοράς

Η σύμβαση για διαφορές είναι παράγωγα περιουσιακά στοιχεία τα οποία ένας έμπορος χρησιμοποιεί για να κάνει εικασίες σχετικά με την κυκλοφορία των περιουσιακών στοιχείων, όπως το απόθεμα. Αν κάποιος πιστεύει ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο θα αυξηθεί, ο επενδυτής θα επιλέξει μακρά θέση. Αντίθετα, οι επενδυτές θα επιλέξουν μια μικρή θέση αν πιστεύουν ότι η αξία του περιουσιακού στοιχείου θα πέσει. Ελπίζετε ότι η αξία του υποκείμενου στοιχείου θα μετακινηθεί προς την κατεύθυνση που είναι πιο ευνοϊκή για εσάς. Στην πραγματικότητα, ακόμη και οι πιο μορφωμένοι επενδυτές μπορούν να αποδειχθούν λανθασμένοι. Οι απροσδόκητες πληροφορίες, οι αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς και η κυβερνητική πολιτική μπορούν να οδηγήσουν σε γρήγορες αλλαγές. Λόγω της φύσης των CFDs, οι μικρές αλλαγές μπορεί να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στις αποδόσεις. Μια δυσμενή επίδραση στην αξία του υποκείμενου στοιχείου μπορεί να προκαλέσει στον πάροχο να ζητήσει δεύτερη πληρωμή περιθωρίου. Εάν δεν είναι δυνατή η κάλυψη των κλήσεων περιθωρίου, ο πάροχος ενδέχεται να κλείσει τη θέση σας ή μπορεί να χρειαστεί να πωλήσει με ζημία.

Κίνδυνος χρημάτων πελατών

Σε χώρες όπου τα CFDs είναι νόμιμα, υπάρχουν νόμοι για την προστασία των χρημάτων από τους πελάτες για να προστατεύσουν τον επενδυτή από δυνητικά επιβλαβείς πρακτικές των παρόχων CFD. Σύμφωνα με το νόμο, τα χρήματα που μεταφέρονται στον πάροχο CFD πρέπει να διαχωρίζονται από τα χρήματα του παροχέα προκειμένου να εμποδίσουν τους παρόχους να αντισταθμίσουν τις δικές τους επενδύσεις. Ωστόσο, ο νόμος δεν μπορεί να απαγορεύει τη συγκέντρωση χρημάτων του πελάτη σε έναν ή περισσότερους λογαριασμούς. Όταν συμφωνείται μια σύμβαση, ο πάροχος αποσύρει ένα αρχικό περιθώριο και έχει το δικαίωμα να ζητήσει περαιτέρω περιθώρια από τον συγκεντρωτικό λογαριασμό. Εάν οι άλλοι πελάτες του συγκεντρωμένου λογαριασμού αδυνατούν να ανταποκριθούν στις κλήσεις περιθωρίου, ο πάροχος CFD έχει το δικαίωμα να σχεδιάζει από τον συγκεντρωμένο λογαριασμό με δυνατότητα να επηρεάσει τις αποδόσεις.

Κίνδυνοι ρευστότητας και χάσματα

Οι συνθήκες της αγοράς επηρεάζουν πολλές οικονομικές συναλλαγές και ενδέχεται να αυξήσουν τον κίνδυνο ζημιών. Όταν δεν υπάρχουν αρκετά εμπόδια που γίνονται στην αγορά για ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, η υπάρχουσα σύμβασή σας μπορεί να γίνει μη ρευστοποιήσιμη. Σε αυτό το σημείο, ένας πάροχος CFD μπορεί να απαιτήσει πρόσθετες πληρωμές περιθωρίου ή κλειστές συμβάσεις σε κατώτερες τιμές. Λόγω της ταχέως μεταβαλλόμενης φύσης των χρηματοπιστωτικών αγορών, η τιμή ενός CFD μπορεί να πέσει πριν το εμπόριό σας μπορέσει να εκτελεστεί σε μια τιμή που συμφωνήθηκε προηγουμένως, γνωστή και ως gapping. Αυτό σημαίνει ότι ο κάτοχος υπάρχουσας σύμβασης θα πρέπει να λαμβάνει λιγότερο από τα βέλτιστα κέρδη ή να καλύπτει τυχόν ζημίες που υπέστη ο πάροχος CFD.

Η κατώτατη γραμμή

Κατά τη διαπραγμάτευση CFDs, οι εντολές stop-loss μπορούν να συμβάλουν στην άμβλυνση των εμφανών κινδύνων. Μια εγγυημένη εντολή stop loss, που προσφέρεται από ορισμένους παρόχους CFD, είναι μια προκαθορισμένη τιμή η οποία, όταν πληρούται, κλείνει αυτόματα τη σύμβαση.

Ακόμα κι έτσι, ακόμα και με μια μικρή αρχική αμοιβή και πιθανότητα μεγάλων αποδόσεων, η διαπραγμάτευση CFD μπορεί να οδηγήσει σε μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και σοβαρές ζημιές. Όταν σκέφτεστε να συμμετάσχετε σε ένα από αυτά τα είδη επενδύσεων, είναι σημαντικό να αξιολογήσετε τους κινδύνους που σχετίζονται με τα μοχλευμένα προϊόντα. Οι απώλειες που προκύπτουν μπορεί συχνά να είναι μεγαλύτερες από ό, τι αρχικά αναμενόταν.