Τι είναι τα "Απολέπιση" Στοιχεία σε Κατάσταση Αποτελεσμάτων;

Ενώ εξετάζετε την τελευταία κατάσταση αποτελεσμάτων μιας συγκεκριμένης εταιρείας, ίσως να χάσετε κάτι στην κατώτατη γραμμή της εταιρείας που θα άλλαζε την ανάλυσή σας. Το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας επηρεάζεται από τις επιλογές της διοίκησης για χρηματοοικονομική και λειτουργική μόχλευση, τις απαιτήσεις κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας και πολλές άλλες τυπικές λειτουργικές δαπάνες. Παρόλο που πολλές δαπάνες είναι εύκολο να δουν, να μετρήσουν και να κατανοήσουν, άλλα στοιχεία μπορεί να μην εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, κάτι που τυπικά γνωρίζει μόνο η εταιρεία. Κρύβουν αυτά τα στοιχεία σε μια διαδικασία που ονομάζεται "τρίψιμο".

Καθαρό και βρώμικο πλεόνασμα

Το καθαρό εισόδημα, το οποίο δεν περιέχει κανένα συνολικό εισόδημα ή ασυνήθιστα στοιχεία, καλείται καθαρό καθαρό πλεόνασμα καθαρού εισοδήματος. Ωστόσο, αν υπάρχουν άλλα συνολικά έσοδα ή ασυνήθιστα στοιχεία στο καθαρό εισόδημα της εταιρείας, τα οποία θα εισρεύσουν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων εις νέον, ονομάζεται βρώμικο πλεόνασμα καθαρού εισοδήματος. Τα βρώμικα πλεονάσματα διαχωρίζονται σε τρεις κατηγορίες:

Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες από αξίες που κατέχονται προς πώληση: Στο πλαίσιο της Συνοπτικής Δήλωσης του Συμβουλίου Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) αριθ. 115, οι εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν τυχόν μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες από τυχόν αξιόγραφα που κατέχουν προς πώληση. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται λογιστική παρακολούθησης και λαμβάνει χώρα κάθε φορά που δημιουργείται μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Αυτά τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες καταχωρούνται στη συνέχεια στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας στο τέλος του έτους. Παρόλο που δεν υπάρχουν θέματα μέτρησης που να σχετίζονται με την καταγραφή μη πραγματοποιηθέντων κερδών και ζημιών στο συνολικό καθαρό εισόδημα, ορισμένοι αναλυτές και επενδυτές αναρωτιούνται εάν πρέπει να συμπεριληφθούν. Οι τίτλοι αυτοί επισημαίνονται στην αγορά κάθε περίοδο αναφοράς, ακόμη και αν δεν πωλούνται.

Κέρδη και Ζημιές από Μετατροπή Συναλλάγματος: Όταν μια εταιρεία κατέχει ελέγχουσα συμμετοχή σε θυγατρική που ελέγχεται από ξένη εταιρία, η ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων θα περιλαμβάνει τη μετατροπή των οικονομικών καταστάσεων της θυγατρικής στο ίδιο νόμισμα που χρησιμοποιεί η μητρική που ελέγχει. Αυτό γίνεται για να διατηρηθεί η συγκρισιμότητα στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής από μια περίοδο στην άλλη. Η διαδικασία υπολογισμού των κερδών και των ζημιών σε Forex είναι μια δύσκολη διαδικασία που απαιτεί την ικανότητα και την ακρίβεια ενός έμπειρου λογιστή. Μπορούν να προκύψουν σφάλματα μέτρησης λόγω αυτής της πολύπλοκης διαδικασίας. Επιπλέον, ένας υπολογισμός κέρδους ή απώλειας συναλλάγματος ενδέχεται να μην καλύπτει με ακρίβεια το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας σε διεθνές επίπεδο. (Δείτε επίσης: Επεξήγηση των Κινδύνων Συναλλαγματικών Ισοτιμιών .)

Κέρδη και Ζημίες από Παράγωγα Στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού: Σύμφωνα με το FASB 133, οι εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν τυχόν κέρδη ή ζημίες που σχετίζονται με παράγωγα που χρησιμοποιούνται για την αντιστάθμιση μελλοντικών συναλλαγών. Στο πλαίσιο του FASB 133, τα παράγωγα προϊόντα επισημαίνονται στην αγορά κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Υπάρχουν ορισμένα θέματα που αφορούν τη μέτρηση σε παράγωγα μέσα κάθε περιόδου. Αυτά τα κέρδη και οι ζημίες δεν πραγματοποιούνται επίσης σε κάθε περίοδο αναφοράς, γεγονός που καθιστά αμφίβολη την ένταξή τους στα καθαρά έσοδα από την πλευρά ορισμένων αναλυτών και επενδυτών. (Δείτε επίσης: Τα παράγωγα είναι μια καταστροφή που περιμένει να συμβεί; )

Λόγοι που πρέπει να ανησυχούν για τα βρώμικα πλεονάσματα

Οι αναγνώστες και οι αναλυτές θα πρέπει να ανησυχούν για τα βρώμικα πλεονάσματα για διάφορους σημαντικούς λόγους. Κατ 'αρχάς, γνωρίζοντας τον τρόπο επεξεργασίας κάθε βρώμικου αντικειμένου, είναι δυνατό να πραγματοποιήσετε οποιεσδήποτε αλλαγές στην κατώτατη γραμμή για να τις προσαρμόσετε. Δεύτερον, αν υπάρχουν πολλά βρώμικα αντικείμενα που κρύβονται ή δεν περιλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αυτό μπορεί να αποδώσει περαιτέρω ένα καθαρό ποσό εισοδήματος. Οι αναλυτές και οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων πρέπει να γνωρίζουν τόσο τα βρώμικα πλεονάσματα όσο και τα κρυφά απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία, ώστε να μπορούν να γνωρίζουν πλήρως την συγκεκριμένη επίδραση κάθε στοιχείου στα καθαρά έσοδα που αναφέρθηκαν.

Ως αναλυτής που εξετάζει το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας, μπορείτε εύκολα να αναφέρετε τους τρεις τύπους βρώμικων πλεονασματικών στοιχείων που αναφέρθηκαν προηγουμένως. Απλώς αντιστρέφοντας ή αφαιρώντας αυτά τα ποσά που περιλαμβάνονται στο συνολικό καθαρό εισόδημα, θα δείτε μια καθαρή κατάσταση καθαρών εσόδων και να κατανοήσετε το εφαρμοστέο καθαρό εισόδημα που κέρδισε η εταιρεία κατά την περίοδο αναφοράς.

Επιλογές των μετοχών των εργαζομένων: Στοιχείο κρυφού πλεόνασμα

Παρόλο που γνωστά αντικείμενα βρώμικου πλεονάσματος αντιμετωπίζονται εύκολα, τα κρυφά βρώμικα πλεονάσματα είναι πολύ πιο δύσκολα. Το κύριο στοιχείο κρυμμένου βρώμικου πλεονάσματος είναι τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών των εργαζομένων (ΕΣΟΑ).

Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι, οι ΕΟΤ λειτουργούν συνήθως ως εξής: Μια εταιρεία χορηγεί μια επιλογή κλήσης σε έναν εξειδικευμένο υπάλληλο, ενώ η επιλογή είναι χρήσιμη. Κάποιος χρόνος πρέπει να περάσει για την επιλογή για να vest, και έπειτα ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει αυτή την επιλογή κλήσης εφ 'όσον είναι τώρα in-the-χρήματα. Ως εκ τούτου, η εταιρεία λαμβάνει την τιμή απεργίας για το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο και ο εργαζόμενος θα λάβει το απόθεμα λιγότερο από το κόστος που κατέχει στην ελεύθερη αγορά.

Αν και αυτά τα έξοδα είναι δύσκολο να υπολογιστούν, αξίζει τον κόπο των επενδυτών να το κάνουν. Πολλές εταιρείες έχουν μεγάλες προεξοχές δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών και χρησιμοποιούν δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών ως κύρια μορφή αποζημίωσης. Ως εκ τούτου, σε εταιρείες όπως αυτές, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πόσα ESOs πραγματικά κοστολογούν μετόχους, καθώς αυτό το κρυμμένο βρώμικο πλεόνασμα είναι πιθανό να κοστίσει στους μετόχους ένα σημαντικό ποσό.

Υπολογισμός του πραγματικού κόστους των ΕΝΣ στους μετόχους

Ο υπολογισμός του πραγματικού κόστους των ΕΣΟΑ στους μετόχους συνεπάγεται κατάδυση στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Στο εσωτερικό θα βρείτε πληροφορίες σχετικά με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό δικαιωμάτων προαίρεσης που χρησιμοποιήθηκαν κατά την περίοδο αναφοράς και τη σταθμισμένη μέση τιμή απεργίας.

Για να το υπολογίσετε, ξεκινήστε με τη σταθμισμένη μέση τιμή της μετοχής της εταιρείας κατά την περίοδο αναφοράς. Αφαιρέστε τη σταθμισμένη μέση τιμή απεργίας. Πολλαπλασιάστε τη διαφορά κατά τον αριθμό των μετοχών που εκδίδονται από δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Το αποτέλεσμα είναι το κόστος για τους μετόχους για όλες τις επιλογές που ασκήθηκαν κατά την περίοδο αναφοράς.

Κόστος προς τους μετόχους = (σταθμισμένη μέση σταθμική τιμή σταθμισμένης μέσης τιμής) * μετοχές που εκδίδονται από δικαιώματα προαίρεσης \ κείμενο {Κόστος στους μετόχους} = \ αριστερά (\ text {σταθμισμένη μέση τιμή μετοχής} - \ text { ) * \ text {μετοχές εκδοθείσες από δικαιώματα προαίρεσης} Κόστος προς τους μετόχους = (σταθμισμένη μέση σταθμική τιμή σταθμισμένης μέσης τιμής) * μετοχές εκδοθείσες από δικαιώματα προαίρεσης

Αυτό είναι ένα κόστος για τους μετόχους επειδή, σύμφωνα με την εξίσωση του ισολογισμού, τα ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας αντιπροσωπεύουν την απαίτηση των μετόχων σχετικά με τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας είναι απλώς τα περιουσιακά στοιχεία μείον όλες τις υποχρεώσεις. Επομένως, όταν τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνονται, πρέπει να είναι ίδια κεφάλαια ή υποχρεώσεις.

Αντιστρόφως, αν το μετοχικό κεφάλαιο πρόκειται να αυξηθεί (ίσως ως αποτέλεσμα της άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών), τότε τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας πρέπει να αυξηθούν αναλογικά. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας δεν θα αυξηθούν ανάλογα με την αξία που λαμβάνει ο κάτοχος του δικαιώματος προαίρεσης από την άσκηση του αποθέματος, η διαφορά είναι ένα κόστος για τους μετόχους αλλά δεν καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. (Δείτε επίσης: Λογιστικές και αποτιμώμενες επιλογές αποθεμάτων εργαζομένων ).

Η κατώτατη γραμμή

Η κατάργηση των συνηθέστερων βρώμικων πλεονασματικών εξόδων από το καθαρό εισόδημα μιας επιχείρησης είναι σχετικά απλή σε σύγκριση με τη μέτρηση του κόστους για τους μετόχους της άσκησης των ΕΣΟ. Παρόλο που ο υπολογισμός μπορεί να είναι δυσκίνητος και δύσκολος, θα σας παρέχει μια ακριβέστερη εικόνα των πραγματικών δαπανών που πραγματοποίησε η εταιρεία κατά την περίοδο αναφοράς.