Περίοδος αποπληρωμής
Η περίοδος αποπληρωμής αναφέρεται στο χρονικό διάστημα που χρειάζεται για την ανάκτηση του κόστους μιας επένδυσης. Με απλά λόγια, η περίοδος απόσβεσης είναι η χρονική περίοδος κατά την οποία μια επένδυση φτάνει σε σημείο ανανέωσης.
Η επιθυμία μιας επένδυσης συνδέεται άμεσα με την περίοδο αποπληρωμής της. Οι μικρότερες αποδόσεις συνεπάγονται ελκυστικότερες επενδύσεις.
[Σημαντικό: Οι επενδυτές και οι διαχειριστές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την περίοδο αποπληρωμής για να κάνουν γρήγορες κρίσεις σχετικά με τις επενδύσεις τους.]
Η έννοια της περιόδου απόσβεσης χρησιμοποιείται γενικά στον προϋπολογισμό χρηματοδότησης και κεφαλαίου. Αλλά έχει επίσης χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό της εξοικονόμησης κόστους της τεχνολογίας ενεργειακής απόδοσης.
Κατανόηση των περιόδων αποπληρωμής
Η εταιρική χρηματοδότηση αφορά μόνο τον προϋπολογισμό κεφαλαίου. Μία από τις σημαντικότερες έννοιες που πρέπει να μάθει κάθε εταιρικός οικονομικός αναλυτής είναι πώς να εκτιμήσει τις διαφορετικές επενδύσεις ή επιχειρησιακά έργα. Ο αναλυτής πρέπει να βρει έναν αξιόπιστο τρόπο για να καθορίσει το πιο κερδοφόρο έργο ή επένδυση που πρέπει να αναλάβει. Ένας τρόπος που οι εταιρικοί οικονομικοί αναλυτές κάνουν αυτό είναι με την περίοδο αποπληρωμής.
Η περίοδο αποπληρωμής είναι το κόστος της επένδυσης διαιρούμενο με την ετήσια ταμειακή ροή. Όσο πιο σύντομη είναι η αποπληρωμή, τόσο πιο επιθυμητή είναι η επένδυση. Αντίθετα, όσο μεγαλύτερη είναι η αποπληρωμή, τόσο λιγότερο επιθυμητή είναι. Για παράδειγμα, αν οι ηλιακοί συλλέκτες κοστίζουν $ 5.000 για εγκατάσταση και η εξοικονόμηση είναι $ 100 κάθε μήνα, θα χρειαστούν 4, 2 χρόνια για να φτάσετε στην περίοδο αποπληρωμής.
Αλλά υπάρχει ένα πρόβλημα με την περίοδο αποπληρωμής. Αγνοεί την χρονική αξία του χρήματος (TVM), σε αντίθεση με άλλες μεθόδους προϋπολογισμού κεφαλαίου, όπως η καθαρή παρούσα αξία (NPV), το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) και οι προεξοφλημένες ταμειακές ροές.
Ενώ οι περίοδοι αποπληρωμής είναι χρήσιμες στον οικονομικό και τον κεφαλαιακό προϋπολογισμό, έχει εφαρμογές σε άλλους κλάδους. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τους ιδιοκτήτες σπιτιού και τις επιχειρήσεις για να υπολογίσει την απόδοση των ενεργειακά αποδοτικών τεχνολογιών όπως οι ηλιακοί συλλέκτες και η μόνωση, καθώς και συντήρηση και αναβαθμίσεις.
1:51Περίοδος αποπληρωμής
Κεφάλαιο προϋπολογισμού και η περίοδος αποπληρωμής
Οι περισσότεροι τύποι προϋπολογισμού κεφαλαίου λαμβάνουν υπόψη την αξία χρόνου χρήματος (TVM). Αυτή είναι η ιδέα ότι τα χρήματα σήμερα αξίζουν περισσότερο από το ίδιο ποσό στο μέλλον λόγω των δυνατοτήτων των κερδών των σημερινών χρημάτων. Ως εκ τούτου, αν πληρώσετε έναν επενδυτή αύριο, πρέπει να περιλαμβάνει ένα κόστος ευκαιρίας. Η χρονική αξία του χρήματος είναι μια έννοια που αποδίδει αξία σε αυτό το κόστος ευκαιρίας.
Ωστόσο, η περίοδος αποπληρωμής αγνοεί την χρονική αξία του χρήματος. Καθορίζεται με τον υπολογισμό του αριθμού των ετών που απαιτούνται για την ανάκτηση των επενδεδυμένων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, εάν χρειάζονται πέντε χρόνια για να ανακτηθεί το κόστος της επένδυσης, η περίοδος αποπληρωμής είναι πέντε έτη. Μερικοί αναλυτές προτιμούν τη μέθοδο αποπληρωμής για την απλότητα της. Άλλοι επιθυμούν να το χρησιμοποιήσουν ως πρόσθετο σημείο αναφοράς σε ένα πλαίσιο απόφασης για τον προϋπολογισμό κεφαλαίων.
Η περίοδο αποπληρωμής δεν λαμβάνει υπόψη το τι συμβαίνει μετά την αποπληρωμή, αγνοώντας τη συνολική κερδοφορία μιας επένδυσης. Έτσι, πολλοί διαχειριστές και επενδυτές προτιμούν να χρησιμοποιούν την NPV ως εργαλείο για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Η ΚΠΑ είναι η διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας των εισερχόμενων μετρητών και της τρέχουσας αξίας των μετρητών που εξέρχονται σε μια χρονική περίοδο.
Βασικές τακτικές
- Η περίοδος αποπληρωμής αναφέρεται στο χρονικό διάστημα που χρειάζεται για την ανάκτηση του κόστους μιας επένδυσης ή για το χρονικό διάστημα που χρειάζεται ένας επενδυτής για να χτυπήσει την ανανέωση.
- Οι διαχειριστές λογαριασμού και ταμείων χρησιμοποιούν την περίοδο απόσβεσης για να καθορίσουν εάν θα πραγματοποιήσουν μια επένδυση.
- Οι μικρότερες αποδόσεις συνεπάγονται ελκυστικότερες επενδύσεις, ενώ οι μεγαλύτερες περίοδοι αποπληρωμής είναι λιγότερο επιθυμητές.
- Η περίοδος αποπληρωμής υπολογίζεται διαιρώντας το ποσό της επένδυσης με την ετήσια ταμειακή ροή.
Παράδειγμα περιόδου αποπληρωμής
Υποθέστε ότι η εταιρεία Α επενδύει 1 εκατομμύριο δολάρια σε ένα έργο το οποίο αναμένεται να εξοικονομήσει 250.000 δολάρια κάθε χρόνο. Η περίοδος αποπληρωμής αυτής της επένδυσης είναι τέσσερα χρόνια - διαιρώντας 1 εκατομμύριο δολάρια κατά 250.000 δολάρια. Εξετάστε ένα άλλο έργο που κοστίζει 200.000 δολάρια, χωρίς καμία σχετική εξοικονόμηση μετρητών, θα κάνει την εταιρεία μια αύξηση 100.000 δολαρίων ετησίως για τα επόμενα 20 χρόνια στα 2 εκατομμύρια δολάρια. Σαφώς, το δεύτερο έργο μπορεί να κάνει την εταιρεία δύο φορές περισσότερα χρήματα, αλλά πόσο καιρό θα χρειαστεί να πληρώσει η επένδυση;
Η απάντηση βρίσκεται διαιρώντας $ 200.000 με $ 100.000, που είναι δύο χρόνια. Το δεύτερο σχέδιο θα πάρει λιγότερο χρόνο για να επιστρέψει και το δυναμικό κέρδους της εταιρείας είναι μεγαλύτερο. Με βάση μόνο τη μέθοδο της περιόδου απόσβεσης, το δεύτερο έργο είναι μια καλύτερη επένδυση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.