Πώς ο Carlos Slim χτίζει την τύχη του

Φανταστείτε αν το παντοπωλείο, ο πάροχος κινητής τηλεφωνίας και το μεγαλύτερο εθνικό εξάρτημα κατασκευής ανήκαν στην ίδια εταιρεία. Θα μπορούσατε να αγοράσετε σχεδόν τίποτα και ποτέ δεν πρέπει να εμπλουτίσετε τους ανταγωνιστές σας. Αυτή είναι ουσιαστικά η κατάσταση στο Μεξικό, όπου κατοικεί ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους του κόσμου, ο Carlos Slim Helú.

Πώς συγκέντρωσε τον πλούτο του - 65 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017, σύμφωνα με το Forbes - είναι μια μελέτη τόσο σε επιχειρηματικό πνεύμα όσο και σε πολιτικές σχέσεις.

(Βλέπε επίσης: "Καθαρά κέρδη του Carlos Slim.")

Πώς ο Carlos Slim χτίζει την τύχη του

Πρόωρη ζωή

Ο Carlos Slim γεννήθηκε στις 28 Ιανουαρίου 1940 στην πόλη του Μεξικού, στο Μεξικό. Οι γονείς του, ο Julián Slim Haddad και η Linda Helú Atta, ήταν και οι δύο Μαρωνίτες Καθολικοί της καταγωγής του Λιβάνου. Ο πατέρας του Carlos, γεννημένος Khalil Salim Haddad Aglamaz, απεστάλη στο Μεξικό το 1902 για να αποφύγει να συνταχθεί στον Οθωμανικό Στρατό. Μετά την άφιξή του στο Μεξικό, ο πατέρας του Carlos άλλαξε το όνομά του στον Julián Slim Haddad.

Η οικογένεια ήταν μέρος μιας μικρής αλλά εμπορικά ευημερούσας κοινότητας Λιβανέζων χριστιανών που χύθηκε στο Μεξικό στα τέλη του 1800 και στις αρχές του 1900.

Σε μια κοινότητα που ήταν αφιερωμένη στο εμπόριο, ο Julian Slim ήταν φυσικός, ανοίγοντας ένα κατάστημα ξηρών προϊόντων το 1911, το οποίο αυξήθηκε για να προσφέρει πάνω από 100.000 δολάρια αξίας εμπορευμάτων μόλις 10 χρόνια αργότερα. Με τα έσοδα από το κατάστημα, θα πήγαινε για να αγοράσει την πρωταρχική ακίνητη περιουσία στην Πόλη του Μεξικού για μια κοροϊδία κατά τη Μεξικανική Επανάσταση του 1910-1917.

Οι καταλαβαίνωσες επενδύσεις του σε ακίνητα, μαζί με τη συνεχιζόμενη επιτυχία του τόσο ως λιανοπωλητής όσο και ως χονδρέμπορος, έκαναν τον Julián πλούσιο, με καθαρή αξία πάνω από 1 εκατομμύριο πέσος.

Από νεαρή ηλικία, ο Κάρλος έδειξε ενδιαφέρον για την επιχείρηση του πατέρα του. Και ο πατέρας του ευχαρίστησε ευχαρίστως με επιχειρηματικά μαθήματα για τη διοίκηση, την ανάγνωση των οικονομικών καταστάσεων και την τήρηση ακριβών οικονομικών αρχείων

Το 1953, όταν ο Κάρλος ήταν μόνο 13 ετών, ο πατέρας του πέθανε. Μετά το θάνατο του πατέρα του, ο νεαρός άνδρας συνέχισε να εργάζεται για την εταιρεία του πατέρα του, που τελικά θα του μεταβιβάστηκε. Όταν ο Slim αποφοίτησε από το γυμνάσιο, πήγε στο Εθνικό Αυτόνομο Πανεπιστήμιο του Μεξικού, όπου σπούδασε πολιτικός μηχανικός ενώ διδάσκει άλγεβρα και γραμμικό προγραμματισμό.

Κατά τη μελέτη των πολιτικών μηχανικών, ο Slim έλαβε επίσης το ενδιαφέρον για τα οικονομικά, λαμβάνοντας μια σειρά από μαθήματα σχετικά με το θέμα στη Χιλή μετά την αποφοίτησή του το 1961. Πήγε στη χρηματοδότηση λίγο αργότερα, εργαζόμενοι μακρόχρονες και εξαντλητικές ημέρες ως χρηματιστής μετοχών στην πόλη του Μεξικού.

Μέχρι το 1965, στην ηλικία των 25 ετών, η συναλλαγή του είχε συμψηφίσει περίπου 400.000 δολάρια, περισσότερα από 3 εκατομμύρια δολάρια σε δολάρια σήμερα. Χρησιμοποίησε τα χρήματα για να ανοίξει τη δική του μεσιτική εταιρεία, που ονομάζεται Inversora Bursátil.

Μία από τις μεγαλύτερες ευκαιρίες του ήταν η κρίση του πέσο στις αρχές της δεκαετίας του 1980, σε συνδυασμό με την απότομη πτώση των τιμών του πετρελαίου. Η πρωτεύουσα διέφυγε από τη χώρα και ο Slim αγόρασε πολλές εταιρείες σε υποτιμημένες εκτιμήσεις. Μερικά παραδείγματα είναι η Cigatam (ο δεύτερος μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιγάρων της χώρας), η Reynolds Aluminium, η General Tire και η αλυσίδα καταστημάτων Sanborns.

Μια ευρεία προσέγγιση

Ο Slim έχει κυριολεκτικά εκατοντάδες άλλες εταιρείες, κυρίως μέσω του παγκόσμιου ομίλου Grupo Carso SAB, του παγκόσμιου ομίλου Slim. Η Grupo Carso έχει ή είχε συμμετοχές σε επιχειρήσεις τόσο διαφορετικές όσο η Elementia, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες τσιμέντου στο Μεξικό, οι οποίες περιλαμβάνουν τη Sears και την Saks Fifth Avenue, την ενέργεια και την κατασκευή (μέσω CICSA) και την αυτοκινητοβιομηχανία (μέσω Grupo Condumex). Έχει ακόμη και ένα μερίδιο στους The New York Times .

Ίσως το μεγαλύτερο κομμάτι του πλούτου του Slim να προέρχεται από τις τηλεπικοινωνίες. Ο Slim είναι ο ιδιοκτήτης της América Movil, πρώην Teléfonos de Mexico, ή της Telmex. Το Telmex ήταν το παλιό τηλεφωνικό μονοπώλιο στη χώρα, παρόμοιο με την αμερικανική AT & T Inc. (T). Στη δεκαετία του 1990, η κυβέρνηση ιδιωτικοποίησε την εταιρεία και ο Slim ήταν ένας από τους αρχικούς επενδυτές, μέσω της Grupo Carso (τα άλλα μέλη της κοινοπραξίας ήταν η France Télécom και η Southwestern Bell Corporation). Η τιμή: 1, 8 δισεκατομμύρια δολάρια, εκ των οποίων το ήμισυ εκπονήθηκε από τον Grupo Carso, με ποσοστό 20%. Ο Carlos Slim βρισκόταν στο τιμόνι του Grupo Carso και, ως τέτοιο, ανέλαβε την Telmex.

Μέχρι το 2012, η ​​América Movil, εταιρεία κινητής τηλεφωνίας της Slim, είχε αναλάβει την Telmex και την κατέστησε ιδιωτική θυγατρική. Η América Movil, μέσω της θυγατρικής Telcel, έχει μερίδιο αγοράς που προσεγγίζει το 70% της αγοράς κινητής τηλεφωνίας και το 80% των σταθερών γραμμών στο Μεξικό. Τώρα η εταιρεία είναι έτοιμη να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία για να φέρει το μερίδιό της στην αγορά κάτω του 50%, ως αποτέλεσμα των νέων κανονισμών κατά του μονοπωλίου στο Μεξικό. Όμως, ο Slim πιθανώς δεν αναστατώνει το γεγονός ότι τα διάφορα περιουσιακά στοιχεία, όπως οι πύργοι κινητής τηλεφωνίας, θα μπορούσαν εύκολα να φτάσουν τα 8 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερο - αρκετά κέρδος από την αρχική επένδυση.

Όχι μόνο το Μεξικό

Η América Movil, μέσω διαφόρων θυγατρικών, δεν είναι μόνο στο Μεξικό. Στις ΗΠΑ, το πιο ορατό σήμα είναι το TracFone, ένας φορέας εκμετάλλευσης κινητής τηλεφωνίας χαμηλού κόστους. Στην Αυστρία, η εταιρεία κατέχει πλειοψηφικό μερίδιο στην Telekom Austria. Η αυτοκρατορία τηλεπικοινωνιών του Slim φτάνει σχεδόν σε κάθε χώρα της Λατινικής Αμερικής.

Ωστόσο, δεν ήταν απαραίτητα μια βαθιά γνώση της τεχνολογίας ή των τηλεπικοινωνιών που έκαναν την εταιρεία αυτό που είναι σήμερα. Ο Slim έχει συχνά πει ότι η στρατηγική του είναι να επανεπενδύσει τα κέρδη στην ίδια την επιχείρηση και την ανάπτυξη καυσίμων. Η Telmex, για παράδειγμα, επένδυσε δισεκατομμύρια για αρκετά χρόνια για να εγκαταστήσει ένα ενημερωμένο δίκτυο οπτικών ινών τη δεκαετία του 1990 και αυτό έφυγε από την εταιρεία σε θέση να προσφέρει υπηρεσίες internet υψηλής ταχύτητας.

Το πρότυπο είναι χαρακτηριστικό των επιχειρηματικών συμφωνιών του Slim κατά τη διάρκεια της ζωής του - αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο, επανεπενδύει και πωλεί με κέρδος. Οι τηλεπικοινωνίες είναι μόνο το πιο ορατό κομμάτι αυτής της στρατηγικής.

(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: "6 Κανόνες από τους κορυφαίους επενδυτές του κόσμου.")

Ειδικός επισκευής

Η στρατηγική του Slim ήταν να αγοράσει μερικές φορές προβληματικές εταιρείες και να προσπαθήσει να τις μετατρέψει. Το πλεονέκτημα αυτού του μοντέλου είναι ότι δεν απαιτεί απαραιτήτως συγκεκριμένες γνώσεις για έναν συγκεκριμένο τομέα - απλά μια έντονη αίσθηση του τι είναι υποτιμημένο και τι δεν είναι.

(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. "Value Investing")

Επίσης, η δομή των ετερογενών δραστηριοτήτων του επιτρέπει να έχει συμμετοχές σε ένα τόσο διαφορετικό φάσμα βιομηχανιών, ώστε ο πλούτος του να είναι καλά προετοιμασμένος για να ελιχθεί η παγκόσμια οικονομική αναταραχή. Τα αποθέματά του θα μπορούσαν να χάσουν αξία σε μια γενική ύφεση της αγοράς που επηρεάζει ολόκληρη την οικονομία, αλλά ένα πρόβλημα στον κλάδο των τηλεπικοινωνιών δεν θα βλάψει τον αριθμό του, γιατί ένας άλλος τομέας πιθανότατα θα κάνει αρκετά καλά.

Ο Slim ενδιαφέρεται επίσης λιγότερο για τις λεπτομέρειες των επιχειρήσεων που αγοράζει. Οποιαδήποτε συναλλαγή είναι ακριβώς αυτή - ο στόχος είναι να πουλήσει το μερίδιό του με κέρδος αργότερα. Για παράδειγμα, η απόκτηση συμμετοχής στο περιοδικό The New York Times είναι λιγότερο για τη συντακτική πολιτική και περισσότερο για την ιδέα ότι το χαρτί μπορεί να αποκτήσει αξία ως περιουσιακό στοιχείο, όπως δήλωσε ο Eduardo Garcia, συντάκτης του Sentido Común, Ανασκόπηση δημοσιογραφίας το 2009.

Ο Carlos Slim ανοίγει την αγορά

Ένα άλλο θέμα είναι οι μονοπωλιακές πρακτικές. Ένα από τα περιουσιακά στοιχεία Slim που συλλέχθηκαν με την Telmex ήταν ένας από τους μεγαλύτερους μεξικανούς κατασκευαστές χάλκινων καλωδίων. Στη συνέχεια σταμάτησε την Telmex να αγοράσει σύρμα από τον ανταγωνιστή της εταιρείας. Για χρόνια, η κυβέρνηση του Μεξικού αγωνίστηκε για να περιορίσει την κυριαρχία του Slim στον τομέα των τηλεπικοινωνιών.

Ωστόσο, όταν η μεξικανική κυβέρνηση επιχείρησε να αυξήσει τον ανταγωνισμό στις τηλεφωνικές επιχειρήσεις, δεν έλαβε υπόψη το γεγονός ότι οι νέες εταιρείες έπρεπε να καταβάλουν στην Telmex ένα τέλος διασύνδεσης. Η Telmex απλώς καθόρισε τα τέλη αυτά πολύ υψηλά, καθιστώντας πιο δύσκολο για οποιονδήποτε άλλο πάροχο να υποτιμήσει τις τιμές, ειδικά για υπεραστικές κλήσεις. Τελικά, η πρακτική σταμάτησε, μετά από πολλές διαπραγματεύσεις μεταξύ της κυβέρνησης, του Slim και των καμαρών.

(Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "Πώς οι μονοπωλιακοί νόμοι περί ανταγωνισμού επηρεάζουν τους καταναλωτές.")

Ακόμη και όταν οι νόμοι κατά του μονοπωλίου υποχρεώνουν τις εταιρείες της Slim να πωλούν περιουσιακά στοιχεία, υπάρχει η αίσθηση ότι θα μπορούσε να είναι μια τελική διαδρομή γύρω από το νόμο. Για παράδειγμα, τον Ιανουάριο του 2014, ένα μεξικανικό δικαστήριο διέταξε την Telmex να σταματήσει να πωλεί ένα τμήμα που διαθέτει γραμμές οπτικών ινών και τηλεφωνικούς πόλους. Ο στόχος ήταν να πωληθεί η διαίρεση, δεδομένου ότι μόλις το τμήμα δεν ήταν πλέον μέρος της Telmex, η εταιρεία πιθανότατα δεν θα εμπίπτει πλέον σε ορισμένους κανόνες αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας, δίνοντας έτσι στο Slim ένα πιο ελεύθερο χέρι.

Οι επικριτές έχουν επισημάνει ότι με τις εταιρείες Slim που κατέχουν τόσο μεγάλα μερίδια αγοράς και εξάπλωση ανταγωνιστών, η μεξικανική οικονομία έχει υποστεί. Η έλλειψη ισότιμων όρων ανταγωνισμού σημαίνει ότι οι νεοεισερχόμενοι έχουν έναν σκληρότερο χρόνο που θέτει μια πρόκληση σε έναν επίσημο παίκτη.

Το μονοπώλιο του Slim και οι προκλήσεις του

Το 2015, ο Slim ήταν ο δεύτερος πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο σύμφωνα με το Forbes, αλλά ο μεξικανός μεγιστάνας έπεσε στην τέταρτη θέση και ήταν ο μεγαλύτερος ηττημένος δολάριο στη λίστα των 2016 Forbes Billionaires, το 2017, έπεσε στην έκτη θέση.

Το αδύναμο πέσο και οι νέες ρυθμίσεις του Μεξικού έχουν βλάψει τις επιχειρήσεις του Slim πολύ πρόσφατα. Με την πάροδο των ετών, η μεξικανική κυβέρνηση έχει επιταχύνει τις προσπάθειές της να περιορίσει τα κοντινά μονοπώλια του Slim. Το 2014, ο Πρόεδρος του Μεξικού Enrique Pena Nieto υπέγραψε νόμο με στόχο την αύξηση του ανταγωνισμού στον τομέα των τηλεπικοινωνιών.

Ουσιαστικά, ο νόμος ανάγκασε την Slim της κύριας επιχείρησης América Móvil να υποβληθεί σε ειδικούς κανόνες, καθώς είναι ο κύριος ανταγωνιστής στον τομέα των τηλεπικοινωνιών. Η América Móvil δεν μπορούσε να χρεώσει τέλη στους μικρότερους ανταγωνιστές της αν χρησιμοποιούσαν το δίκτυο της εταιρείας και η επιχείρηση έπρεπε να μοιράζεται τις υποδομές της, όπως οι πύργοι κινητής τηλεφωνίας, με τους ανταγωνιστές της. Ο Slim δήλωσε ότι οι κανονισμοί αυτοί ανάγκασαν την América Móvil να επιδοτήσει τους ανταγωνιστές της και τον Αύγουστο του 2017, το Ανώτατο Δικαστήριο του Μεξικού αποφάσισε ότι η δυνατότητα των ανταγωνιστών να χρησιμοποιούν δωρεάν το δίκτυο της América Móvil ήταν αντισυνταγματική, αν και δεν απαιτούσε από τους ανταγωνιστές να καταβάλλουν αναδρομικά τέλη στην εταιρεία.

Η América Móvil κατείχε το 72% της μεξικανικής ασύρματης αγοράς το 2016, σύμφωνα με τον Οργανισμό Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ). Ωστόσο, η AT & T δαπανά δισεκατομμύρια για να ανταγωνιστεί την América Móvil. Νέες προκλήσεις βρίσκονται μπροστά στον γίγαντα των τηλεπικοινωνιών τα επόμενα χρόνια.

Αξιοσημείωτο ακίνητο

Δεν είναι μια περιοχή στην οποία επικεντρώνεται ο Slim στα πρώτα χρόνια του, η ακίνητη περιουσία έχει καταστεί ένα σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου του τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Μέρος αυτού ήταν μια φυσική επιχείρηση ως μέρος του διευρυνόμενου ομίλου, όπως τα 20 εμπορικά κέντρα σε όλο το Μεξικό, 10 από αυτά στην πόλη του Μεξικού. Ωστόσο, το 2006, ο Slim αγόρασε το αρχοντικό του Duke Semans για 44 εκατομμύρια δολάρια, θεωρούμενο ως μία από τις τελευταίες μεγάλες ιδιωτικές κατοικίες στην Fifth Avenue στη Νέα Υόρκη. Το 2015, τέθηκε προς πώληση για 80 εκατομμύρια δολάρια, αλλά απομακρύνθηκε από την αγορά το 2016 όταν δεν μπορούσε να βρει αγοραστή.

Η Slim αγόρασε επίσης δύο εμπορικά κτίρια στις Ηνωμένες Πολιτείες το 2015, συμπεριλαμβανομένων των κεντρικών γραφείων της PepsiCo Inc. (PEP) Americas Beverages, βόρεια της Νέας Υόρκης και του κτιρίου Marquette στο Ντιτρόιτ. Η κύρια πολυκατοικία του Grupo Carso στην Πόλη του Μεξικού, με την ονομασία Plaza Carso, περιλαμβάνει το Museo Soumaya, το Museo Jumex, το εμπορικό κέντρο Plaza Carso, τρεις οικιστικούς πύργους και τρία εμπορικά κτίρια γραφείων που ολοκληρώθηκαν με εκτιμώμενο κόστος 1, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τέλος, η όψιμη σύζυγος του Slim ήταν ένας άπληστος συλλέκτης τέχνης και έχτισε το Museo Soumaya προς τιμήν του. Έχει περίπου 70.000 έργα τέχνης, συμπεριλαμβανομένης της μεγαλύτερης συλλογής τέχνης Rodin εκτός Γαλλίας, καθώς και πλήθος αριστουργημάτων του Matisse, του Van Gogh, του Monet και του Dali, για να αναφέρουμε μόνο μερικά.

Η τύχη του Slim: Η κατώτατη γραμμή

Η τύχη του Slim είναι περισσότερο σαν αυτή της παλιάς οικογένειας Rockefeller από αυτή του Bill Gates. Αντί να οικοδομήσει μια αυτοκρατορία σε λίγες μεγάλες καινοτομίες σε ένα συγκεκριμένο τομέα, το έπραξε μέσω εξαγορών και οικοδόμησης ενός σχεδόν αμετάβλητου μεριδίου αγοράς.

(Βλ. Επίσης "JD Rockefeller: From Oil Baron to Billionaire").