SLV: iShares Silver Trust ETF

Το iShares Silver Trust (SLV) είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) το οποίο παρακολουθεί την απόδοση των υποκείμενων συμμετοχών στην τιμή Silver Fix Price του Λονδίνου. Η SLV έχει συνολικό ενεργητικό 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση και έχει δημιουργήσει μέση ετήσια απόδοση 2, 29% από τότε που ξεκίνησε το 2006. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύει άργυρο και το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιουργείται για να κεφαλαιοποιήσει την άνοδο της τιμής από ασήμι.

Τα ETF βασικών εμπορευμάτων όπως το SLV μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα καθώς η τιμή των πολύτιμων μετάλλων μπορεί να επηρεαστεί από τις μεταβολές στις συνολικές κινήσεις της αγοράς, τη μεταβλητότητα των δεικτών, τις μεταβολές των επιτοκίων ή τους παράγοντες που επηρεάζουν μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή εμπόρευμα.

Τα περιουσιακά στοιχεία του iShares Silver Trust αποτελούνται κυρίως από ασήμι που κατέχει η JPMorgan Chase Bank (JPM), το ίδρυμα θεματοφυλακής, για λογαριασμό του ταμείου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει πολύ περιορισμένο χρηματικό ποσό σε ειδικές περιπτώσεις. Το iShares Silver Trust διαχειρίζεται παθητικά, καθώς δεν αγοράζει ή πωλεί ασήμι για να εκμεταλλευτεί τις διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά. Ωστόσο, η SLV πωλεί αργύρου από καιρό σε καιρό για να καλύψει τα λειτουργικά της έξοδα.

Η αγορά μετοχών SLV παρέχει έναν απλό αλλά οικονομικό τρόπο για να επενδύσετε σε ασήμι. Αν και τα μερίδια του καταπιστεύματος δεν υποκαθιστούν άμεσα το πραγματικό ασήμι, εξακολουθούν να αποτελούν εναλλακτική λύση στη συμμετοχή στην αγορά βασικών προϊόντων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει έναν βολικό τρόπο απόκτησης έκθεσης σε ασήμι χωρίς την ανάγκη ενός επενδυτή να κατέχει πραγματικά ασημένια, καθώς η απόκτηση και η αποθήκευση μπορεί να είναι πολύ δαπανηρή και περίπλοκη.

Χαρακτηριστικά

Το iShares Silver Trust είναι ένα από τα 310 ETF που διαχειρίζεται η BlackRock Fund Advisors. Κάθε μετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύει ένα κλασματικό αδιαίρετο ωφέλιμο ενδιαφέρον για τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του iShares Silver Trust. Η SLV έχει σχετικά χαμηλό λόγο ετήσιων εξόδων ύψους 0, 5% σε σύγκριση με τους ομότιμους ETF της από τον τομέα των πολύτιμων μετάλλων. Τα κόστη διαμεσολάβησης του αμοιβαίου κεφαλαίου για αγορά και πώληση μετοχών δεν αποτελούν μέρος του δείκτη δαπανών. Δεδομένου ότι το SLV είναι ένα ETF, δεν έχει φορτίο εμπρός ή πίσω. Οι μετοχές της SLV διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και οι επενδυτές μπορούν να τις αγοράσουν όπως κάθε άλλο απόθεμα.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Η επένδυση σε ασημένια ETF έρχεται με σημαντικούς κινδύνους. Από το 2015, τα τελευταία πέντε χρόνια, η προσφορά αργύρου τείνει να υπερβαίνει τη ζήτηση, με αποτέλεσμα την πτώση της τιμής του αργύρου σε παγκόσμιο επίπεδο. Η ζήτηση για ασήμι προέρχεται κυρίως από την κοπή νομισμάτων και τη βιομηχανία κοσμημάτων, καθώς και από τον βιομηχανικό τομέα, ο οποίος χρησιμοποιεί ασήμι για την παραγωγή φωτογραφικών καθρεπτών και ηλεκτρικών υλικών αγωγιμότητας.

Οι δυσμενείς αλλαγές στο οικονομικό περιβάλλον μπορούν να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή του αργύρου, καθώς χρησιμοποιούνται σε πολλές βιομηχανικές εφαρμογές. Επίσης, καθώς οι διακριτικές καταναλωτικές δαπάνες σε όλο τον κόσμο πέφτουν από το αποτέλεσμα των μετατοπίσεων των προτιμήσεων ή της μείωσης του εισοδήματος, οι δαπάνες για κοσμήματα μπορεί να μειωθούν.

Λόγω της μειωμένης προσδοκίας για πληθωρισμό παγκοσμίως, η τιμή του αργύρου έλαβε ένα χτύπημα, επηρεάζοντας αρνητικά την αξία των μετοχών της iShares Silver Trust. Η στάση των κερδοσκόπων και των επενδυτών έχει μεγάλη σημασία για την τιμή του αργύρου, ειδικά σε βραχυπρόθεσμους ορίζοντες. Οι επενδυτές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί και να γνωρίζουν τους μοναδικούς κινδύνους που ενυπάρχουν στην επένδυση σε ασήμι.

Με βάση τα προαναφερθέντα χαρακτηριστικά του ταμείου, η επένδυση στην SLV είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές που αναζητούν κερδοσκοπικές συναλλαγές. Λόγω της συνεχιζόμενης μείωσης της τιμής του αργύρου την τελευταία δεκαετία λόγω της υπερπαραγωγής, των αποπληθωριστικών πιέσεων και της οικονομικής κρίσης του 2009, το ταμείο δημιούργησε σταθερά αρνητικές αποδόσεις. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση της τάξης του -3, 61% και η πενταετής τυπική απόκλιση του 38% καθιστούν την επένδυση στο ταμείο πολύ επικίνδυνη με αρνητικές αποδόσεις.

Το iShares Silver Trust είναι το πλέον κατάλληλο για τους επενδυτές που θέλουν να κερδίσουν την έκθεση σε ασήμι ή να ασχοληθούν με την κερδοσκοπική διαπραγμάτευση του αργύρου χωρίς στην πραγματικότητα να αγοράσουν το ασημένιο. Επίσης, το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να βοηθήσουν στην προστασία από τον πληθωρισμό.