Apple να χτυπήσει $ 214 στις υπηρεσίες: Morgan Stanley

Ως κατασκευαστής smartphone, η Apple Inc. (AAPL) μετατοπίζει την προσοχή της από το τμήμα του εξοπλισμού σε επιχειρήσεις λογισμικού και υπηρεσιών σε προσπάθειες για αντιστάθμιση των μεγαλύτερων κύκλων αντικατάστασης του iPhone και εξασθένηση της ζήτησης για τα προϊόντα της, μια ομάδα αναλυτών στην οδό λέει ότι η οδός υποτιμά την ανοδική από αυτή τη μετάβαση. (Δείτε επίσης: Apple, AMZN, Tech Q1 Ισχυρή στην τιμολόγηση: TheStreet. )

Οι ταύροι της AAPL στη Morgan Stanley αναμένουν ότι το τμήμα των υπηρεσιών τεχνολογίας γιγάντων θα αντιπροσωπεύει το 67% της αύξησης της πώλησης τα επόμενα πέντε χρόνια. Η αναλυτής Katy Huberty ανέβασε το στόχο τιμών των δώδεκα μηνών στο χρηματιστήριο FAANG στα $ 214 από $ 200, αντανακλώντας την άνοδο 14, 6% από την Πέμπτη το πρωί. Το AAPL αντανακλά ένα ετήσιο κέρδος 10, 7% (YTD) και μια αύξηση 21, 9% σε 12 μήνες, υπερβαίνοντας την ευρύτερη απόδοση της S & P 500 με 1, 4% και αύξηση κατά 12, 9% κατά τις ίδιες αντίστοιχες περιόδους.

"Έχουμε ακούσει ολοένα και περισσότερο από τους επενδυτές ότι οι ταχύτερα αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις με χαμηλότερο περιθώριο στις υπηρεσίες της Apple, όπως η Apple Music, iCloud και Apple Pay, θα οδηγήσουν αρνητικά την αλλαγή του mix από τα υψηλότερα περιθώρια, τις πιο εδραιωμένες επιχειρήσεις όπως το App Store, έτσι ώστε τα περιθώρια των υπηρεσιών να πλησιάζουν τα μέγιστα επίπεδα ", γράφει ο Huberty. "Διαφωνούμε."

AAPL "Διαρθρωτικά Διαφορετικά" από 5 χρόνια νωρίτερα

Ο αναλυτής, ο οποίος εκτιμά ότι η AAPL έχει καλύτερη απόδοση, είναι ιδιαίτερα αισιόδοξη για το App Store, υποστηρίζοντας ότι η ανάπτυξή του είναι "βιώσιμη" και ότι "τα ποσοστά είναι ευπρόσδεκτα". Η τιμή αναφέρεται στις αμοιβές και τις προμήθειες που συλλέγει η Apple στις πωλήσεις από τρίτους πωλητές. Καθώς το App Store εξελίσσεται με μια βάση εσόδων 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων, θα πρέπει να συνεισφέρει "το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των εσόδων προόδου", έγραψε ο Huberty. Στο τελευταίο τρίμηνο, τα έσοδα από υπηρεσίες της Apple αυξήθηκαν κατά 31% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σε σύγκριση με ρυθμό ανάπτυξης 18% σε ετήσια βάση (YOY) τα τελευταία πέντε τρίμηνα. Εν τω μεταξύ, οι πωλήσεις μονάδων iPhone αυξήθηκαν μόλις κατά 1% το πρώτο τρίμηνο του 2018.

Η Morgan Stanley ανέφερε ότι η Apple είναι μια "διαρθρωτικά διαφορετική εταιρεία σήμερα από ό, τι ήταν πριν από πέντε χρόνια", και ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που χρησιμοποιούν πολλαπλή αποτίμηση P / E ή EV / EBITDA με βάση το υλικό για να αντλήσουν τους στόχους τιμών τους υποτιμούν την εταιρεία .

Το χρηματιστήριο της Apple σημείωσε άνοδο σε νέες υψηλές αποδόσεις νωρίτερα αυτό το μήνα σε καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα κέρδη και σε ψήφο εμπιστοσύνης από τον φιλανθρωπικό δισεκατομμυριούχο και τον διευθύνοντα σύμβουλο της Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Warren Buffet, ο οποίος ανέφερε ότι η εταιρεία Omaha, Nebraska- βασιζόμενος σε ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων, αγόρασε 75 εκατομμύρια μετοχές του τιτανίου τεχνολογίας στο πρώτο τρίμηνο. (Δείτε επίσης: Το Spotify Stock βλέπει να φτάνει το 19% καθώς χτυπάει την Apple. )