Κανονισμοί των Η.Π.Α. για τους Forex Brokers

Οι ανταλλαγές ξένου συναλλάγματος (forex) λειτουργούν συνεχώς σε ολόκληρο τον κόσμο μέσω των εξωχρηματιστηριακών αγορών. Ο οριοθετημένος χώρος επιτρέπει την απρόσκοπτη πρόσβαση. Για παράδειγμα, ένας έμπορος της Αυστραλίας μπορεί να εμπορεύεται σε ευρώ και σε γιεν Ιαπωνίας (EURJPY) μέσω μεσίτη με έδρα τις ΗΠΑ παρά τα γεωγραφικά όρια.

Η κερδοσκοπική διαπραγμάτευση στη λιανική αγορά συναλλάγματος συνεχίζει να αυξάνεται. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να υπάρχουν μεσάζοντες (τράπεζες ή μεσίτες) που διαπράττουν οικονομικές παρατυπίες, απάτες, υπερβολικές χρεώσεις, κρυφές αμοιβές και έκθεση υψηλού κινδύνου που προσφέρονται μέσω επιπέδων υψηλής μόχλευσης ή άλλων κακών πρακτικών. Οι συναλλαγές μέσω Διαδικτύου και κινητής εφαρμογής επιτρέπουν την ομαλή διεξαγωγή συναλλαγών, αλλά προσθέτουν και τον κίνδυνο μη αναγνωρισμένων ιστότοπων που μπορεί να κλείσουν απροσδόκητα και να διαφύγουν με χρήματα των επενδυτών. Οι κανονισμοί διασφαλίζουν την αποφυγή τέτοιων πρακτικών. Οι κανονισμοί αποσκοπούν στην προστασία των μεμονωμένων επενδυτών και στην εξασφάλιση δίκαιων ενεργειών για την προστασία των συμφερόντων των πελατών.

Τα πιο σημαντικά κριτήρια κατά την επιλογή ενός μεσίτη forex είναι το ρυθμιστικό καθεστώς έγκρισης του μεσίτη και της αρμόδιας αρχής του.

Πώς οι Αρχές των ΗΠΑ ρυθμίζουν τους Λογαριασμούς Μετοχών Forex

Το National Futures Association (NFA) είναι ο "πρώτος ανεξάρτητος πάροχος αποτελεσματικών και καινοτόμων ρυθμιστικών προγραμμάτων που διασφαλίζουν την ακεραιότητα των αγορών παραγώγων" (συμπεριλαμβανομένου του forex). Το πεδίο δράσης των ΕΤΠ έχει ως εξής:

• Μετά από τη δέουσα επιμέλεια, να παράσχει τις απαραίτητες άδειες σε επιλέξιμους μεσίτες forex για τη διεξαγωγή εμπορικών συναλλαγών forex.
• Επιβολή της απαιτούμενης τήρησης των απαιτούμενων κεφαλαιακών απαιτήσεων.
• Καταπολέμηση της απάτης.
• Εφαρμόστε λεπτομερείς απαιτήσεις τήρησης και υποβολής εκθέσεων σχετικά με όλες τις συναλλαγές και τις συναφείς επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Ένας λεπτομερής οδηγός είναι διαθέσιμος στον επίσημο δικτυακό τόπο του NFA.

Βασικές διατάξεις των κανονισμών των ΗΠΑ:

• Ο πελάτης ορίζεται ως "άτομα με περιουσιακά στοιχεία κάτω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων και τις περισσότερες μικρές επιχειρήσεις", υπογραμμίζοντας ότι αυτοί οι κανονισμοί αποσκοπούν στην προστασία του μικρού επενδυτή. Τα άτομα με υψηλή καθαρή αξία ενδέχεται να μην καλύπτονται από τους συνήθεις ρυθμιζόμενους λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών.
• Η διαθέσιμη μόχλευση περιορίζεται στα 50: 1 (ή απαίτηση κατάθεσης μόνο 2% επί της πλασματικής αξίας μιας συναλλαγής forex) στα κυριότερα νομίσματα, έτσι ώστε οι αόριστοι επενδυτές να μην αναλαμβάνουν πρωτοφανείς κινδύνους. Κύρια νομίσματα ορίζονται ως η βρετανική λίρα, το ελβετικό φράγκο, το δολάριο του Καναδά, το γιεν Ιαπωνίας, το ευρώ, το δολάριο Αυστραλίας, το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας, η σουηδική κορώνα, η νορβηγική κορώνα και η δανική κορώνα.
• Η διαθέσιμη μόχλευση περιορίζεται σε 20: 1 (ή 5% της πλασματικής αξίας συναλλαγής) σε δευτερεύοντα νομίσματα.
• Για τις βραχυπρόθεσμες επιλογές συναλλάγματος, το ποσό πλασματικής αξίας συναλλαγής συν το δικαίωμα προτίμησης που λαμβάνεται πρέπει να διατηρείται ως εγγύηση.
• Για τις μακρές επιλογές forex, ολόκληρο το premium premium απαιτείται ως ασφάλεια.
• Ο κανόνας FIFO (First-In-Out-Out) εμποδίζει την κατοχή ταυτόχρονων θέσεων στο ίδιο forex περιουσιακό στοιχείο, δηλαδή οποιαδήποτε υπάρχουσα εμπορική θέση (buy / sell) σε ένα συγκεκριμένο ζεύγος νομισμάτων θα τετραγωνιστεί στην αντίθετη θέση (sell / αγοράστε) στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων. Αυτό σημαίνει επίσης ότι δεν υπάρχει δυνατότητα αντιστάθμισης κατά τη διαπραγμάτευση forex.
• Τα χρήματα που οφείλει ο χρηματιστής forex στους πελάτες πρέπει να διατηρούνται μόνο σε ένα ή περισσότερα ιδρύματα που είναι επιλέξιμα στις Ηνωμένες Πολιτείες ή σε χώρες με χρήμα-κέντρο.

Πώς διαφοροποιούνται οι κανονισμοί των ΗΠΑ

Πρέπει να ληφθεί μέριμνα για την επαλήθευση της ιδιοκτησίας, της κατάστασης και της θέσης κάθε εταιρείας διαπραγμάτευσης συναλλάγματος, δικτυακού τόπου ή εφαρμογής πριν από την εγγραφή σας για λογαριασμό διαπραγμάτευσης. Υπάρχουν πολλοί ιστότοποι που διεκδικούν χαμηλές χρεώσεις μεσιτείας και υψηλή μόχλευση (επιτρέποντας μεγαλύτερη έκθεση στις συναλλαγές με λιγότερα κεφάλαια). μερικές έως και 1000: 1. Ωστόσο, σχεδόν όλοι οι χώροι φιλοξενούνται και λειτουργούν εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και δεν μπορούν να εγκριθούν από την αρμόδια αρχή της χώρας υποδοχής. Ακόμη και εκείνοι που έχουν λάβει άδεια τοπικής εμβέλειας ενδέχεται να μην έχουν κανονισμούς που ισχύουν για κατοίκους των ΗΠΑ. Οι κανονισμοί σχετικά με την προσφερόμενη μόχλευση, τις απαιτούμενες καταθέσεις, τις απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων και την προστασία των επενδυτών θα διαφέρουν ανάλογα με τη χώρα.

Εδώ είναι μια λίστα των ρυθμιστικών αρχών χρηματιστηρίου forex για μερικές επιλεγμένες χώρες:

• Αυστραλία - Επιτροπή Αυστραλίας για τις Κινητές Αξίες και Επενδύσεις (ASIC)
• Κύπρος - Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (CySEC)
• Ρωσία - Υπηρεσία Ομοσπονδιακών Χρηματοπιστωτικών Αγορών (FFMS)
• Νότια Αφρική - Αρχή Συμπεριφοράς Χρηματοοικονομικού Τομέα (FSCA)
• Ελβετία - Επιτροπή Ελβετικής Ομοσπονδιακής Τράπεζας (SFBC)
• Ηνωμένο Βασίλειο - Αρχή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών (FSA)

Επαλήθευση της ρυθμιστικής κατάστασης ενός μεσίτη

Το NFA παρέχει ένα ηλεκτρονικό σύστημα επαλήθευσης, το οποίο ονομάζεται BASIC (Background Information Affiliation Status Information Centre), όπου η κατάσταση των χρηματιστηριακών εταιρειών που εδρεύουν στις ΗΠΑ μπορεί να επαληθευτεί χρησιμοποιώντας το αναγνωριστικό NFA, το όνομα της επιχείρησης, το ατομικό όνομα ή το όνομα της ομάδας. Πρέπει να ληφθεί μέριμνα για τη χρήση του σωστού ονόματος / ταυτότητας με τη σωστή μορφή, καθώς πολλές εταιρείες μεσίτη forex είναι γνωστές με διαφορετικά ονόματα (π.χ. ένα όνομα ιστότοπου μπορεί να διαφέρει από το νόμιμο εταιρικό όνομα).

Η κατώτατη γραμμή :

Οι δημοσιονομικοί κανονισμοί είναι πολύπλοκοι και συχνά αλλάζουν καθώς εξελίσσονται οι αγορές. Προσπαθούν επίσης να επιτύχουν ισορροπία. Η υπερβολικά περιορισμένη ρύθμιση μπορεί να οδηγήσει σε αναποτελεσματική προστασία των επενδυτών, ενώ υπερβολική ρύθμιση μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της παγκόσμιας ανταγωνιστικότητας και περιορισμό της οικονομικής δραστηριότητας.