Πώς επηρέασε η χρηματοπιστωτική κρίση τον τραπεζικό τομέα;

Βραχυπρόθεσμα, η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 επηρέασε τον τραπεζικό τομέα προκαλώντας τις τράπεζες να χάσουν χρήματα για τις υποθήκες, τα διατραπεζικά δάνεια για πάγωμα και τις πιστώσεις προς τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις για να στεγνώσουν. Για πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, η χρηματοπιστωτική κρίση επηρέασε τις τραπεζικές δραστηριότητες, δημιουργώντας νέες ρυθμιστικές δράσεις διεθνώς μέσω της Βασιλείας ΙΙΙ και των Ηνωμένων Πολιτειών μέσω του Νόμου περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street.

Πριν από το χτύπημα της οικονομικής κρίσης το 2008, οι κανονισμοί που ψηφίστηκαν στις ΗΠΑ είχαν πιέσει τον τραπεζικό κλάδο να επιτρέψει σε περισσότερους καταναλωτές να αγοράσουν σπίτια. Ξεκινώντας το 2004, οι Fannie Mae και Freddie Mac αγόρασαν τεράστιους αριθμούς ενυπόθηκων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ριψοκίνδυνων υποθηκών Alt-A. Χρεώνουν μεγάλες αμοιβές και λαμβάνουν υψηλά περιθώρια από αυτές τις ενυπόθηκες στεγαστικές πιστώσεις, χρησιμοποιώντας επίσης τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια ως εξασφάλιση για την εξασφάλιση τίτλων που βασίζονται σε ενυπόθηκα δάνεια με ιδιωτική ετικέτα.

Πολλές ξένες τράπεζες αγόρασαν το αμερικανικό χρέος ως στεγαστικά δάνεια, οι οποίες υποδιαιρούνταν σε εξασφαλισμένες δανειακές υποχρεώσεις και πωλούνταν σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο.

Όταν αυξανόταν ο αριθμός των Αμερικανών καταναλωτών που αθέτησαν τα στεγαστικά δάνεια τους, οι αμερικανικές τράπεζες έχασαν χρήματα από τα δάνεια, όπως και οι τράπεζες σε άλλες χώρες. Οι τράπεζες σταμάτησαν να δανείζουν ο ένας τον άλλον και έγινε πιο δύσκολο για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις να πάρουν πίστωση.

Καθώς οι ΗΠΑ έπεσαν σε ύφεση, η ζήτηση για εισαγόμενα αγαθά κατέρρευσε, συμβάλλοντας στην ώθηση μιας παγκόσμιας ύφεσης.

Η εμπιστοσύνη στην οικονομία πήρε μια φασαρία και έτσι έκανε τις τιμές των μετοχών σε χρηματιστήρια παγκοσμίως.

Με την αποφυγή μιας άλλης χρηματοπιστωτικής κρίσης, το Δεκέμβριο του 2009, η διεθνής επιτροπή της Βασιλείας εισήγαγε μια σειρά προτάσεων για νέα πρότυπα κεφαλαίου και ρευστότητας για τον παγκόσμιο τραπεζικό τομέα. Οι μεταρρυθμίσεις, γνωστές ως Βασιλεία ΙΙΙ, εγκρίθηκαν από τη G-20 τον Νοέμβριο του 2010, αλλά η επιτροπή άφησε τα κράτη μέλη να εφαρμόσουν τα πρότυπα στις χώρες τους.

Στις ΗΠΑ, ο νόμος Dodd-Frank, που ψηφίστηκε το 2010, απαιτεί από εταιρείες χαρτοφυλακίου με περιουσιακά στοιχεία άνω των 50 εκατομμυρίων δολαρίων να τηρούν αυστηρά πρότυπα κεφαλαίου και ρευστότητας και θέτει νέους περιορισμούς στην αποζημίωση κινήτρων.

Η νομοθεσία δημιούργησε επίσης το Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, για να συμπεριλάβει την Τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και άλλους οργανισμούς με σκοπό τον συντονισμό της ρύθμισης μεγαλύτερων, "συστημικά σημαντικών" τραπεζών. Το συμβούλιο μπορεί να διαλύσει μεγάλες τράπεζες που ενδέχεται να παρουσιάζουν κίνδυνο λόγω των μεγεθών τους. Δημιουργήθηκε ένα νέο Ταμείο Τακτικής Εκκαθάρισης για την παροχή οικονομικής βοήθειας για την εκκαθάριση μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που αντιμετωπίζουν προβλήματα.

Ωστόσο, ορισμένοι επικριτές κατηγορούν ότι η πράξη που ψήφισε το αμερικανικό Κογκρέσο το 2010 είναι μια πολύ εξασθενημένη εκδοχή του νομοσχεδίου που αρχικά οραματίστηκε από τον Πρόεδρο Μπαράκ Ομπάμα, που καταστράφηκε κατά τη διάρκεια της ανάπτυξής του μέσω νομοθετικών και εθελοντικών ελιγμών.

Εν τω μεταξύ, ο τελικός αντίκτυπος της χρηματοπιστωτικής κρίσης συνεχίζει να εξελίσσεται. Παραδείγματος χάριν, ο νόμος περιέχει επίσης περισσότερες από 90 διατάξεις που απαιτούν τη θέσπιση κανόνων από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), μαζί με δεκάδες άλλες διατάξεις στις οποίες η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει λάβει διακριτική εξουσία λήψης αποφάσεων. Από τον Φεβρουάριο του 2019, η SEC ενέκρινε τελικούς κανόνες για 67 υποχρεωτικές διατάξεις λήψης αποφάσεων του νόμου Dodd-Frank.

Έχουν θεσπιστεί κανόνες για την αύξηση της διαφάνειας στις αγορές ανταλλαγής κεφαλαίων και αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, για να δίνουν στους επενδυτές τη γνώμη τους σχετικά με τις αποζημιώσεις των εκτελεστικών στελεχών και για τη δημιουργία ενός προγράμματος καταγγελιών για παραβιάσεις του δικαίου περί κινητών αξιών, για παράδειγμα.

Διαχειριστής συμβουλών

Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA

Η χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε το 2008 κατέστρεψε τον τραπεζικό τομέα. Πέρασαν αρκετές τράπεζες, άλλοι έπρεπε να προστατευθούν από τις κυβερνήσεις και άλλοι άλλοι αναγκάστηκαν σε συγχωνεύσεις με ισχυρότερους εταίρους. Οι κοινές μετοχές των τραπεζών έπεσαν θρυμματισμένες, οι μετοχές τους προτίμησαν επίσης να συνθλίβονται, τα μερίσματα μειώθηκαν και πολλοί επενδυτές έχασαν μέρος ή το σύνολο των χρημάτων τους.

Οι λόγοι για αυτό ήταν πιο περίπλοκοι από ό, τι γενικά πραγματοποιήθηκε. Η απλή απάντηση ήταν ότι προέκυψε επειδή η φούσκα των κατοικιών ξέσπασε, αλλά αυτή είναι η επιφάνεια του προβλήματος. Μέρος του προβλήματος ήταν το ζήτημα της ρευστότητας λόγω της λογιστικής που απαιτείτο από την κυβέρνηση για το "mark to market" και μέρος ήταν ο αριθμός των κακών τραπεζών ενυπόθηκων δανείων που βρίσκονταν στα βιβλία τους. Το μάθημα για τους μετόχους είναι να διαφοροποιήσουν. Δυστυχώς, πολλοί άνθρωποι είχαν μεγάλο μέρος των επενδύσεών τους σε τραπεζικά αποθέματα επειδή πλήρωναν τόσο υψηλά μερίσματα.