Επιπλέον μέρισμα

Τι είναι το πρόσθετο μέρισμα

Ένα επιπλέον μέρισμα - άλλοτε αποκαλούμενο ειδικό ή ακανόνιστο μέρισμα - είναι ένα μέρισμα εφάπαξ που καταβάλλεται στους μετόχους της εταιρείας. Σε αντίθεση με τα περισσότερα μερίσματα, τα οποία καταβάλλονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και σε προκαθορισμένα ποσά, τα επιπλέον μερίσματα τυπικά ανακοινώνονται με ελάχιστη έως καμία προειδοποίηση. είναι συνήθως για σημαντικά μεγαλύτερες ποσότητες. είναι μη επαναλαμβανόμενα. και πληρώνονται σε μετρητά. Οι εταιρείες σκέφτονται προσεκτικά προτού ανακοινώσουν ένα επιπλέον μέρισμα, όχι μόνο εξαιτίας της δαπάνης μετρητών, αλλά επίσης επειδή μπορεί να έχουν και άλλες συνέπειες για την εταιρεία.

1:13

Τι είναι ένα μέρισμα;

Καταργώντας επιπλέον μέρισμα

Ένα επιπλέον μέρισμα είναι ένας τρόπος για μια εταιρεία να μοιράζεται ένα απροσδόκητο έκτακτο κέρδος απευθείας με τους μετόχους της. Ένα επιπλέον μέρισμα θα έχει το ίδιο αποτέλεσμα με ένα κανονικό μέρισμα επί της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου, δηλαδή κατά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, η τιμή της μετοχής θα μειωθεί κατά το ποσό του δηλωθέντος μερίσματος. Ωστόσο, επειδή η τιμή ενός αποθέματος αντανακλά γενικά όλα τα συναισθήματα της αγοράς, η τιμή θα μπορούσε να είναι περισσότερο ή λιγότερο από αυτό το ποσό.

Συνήθως, ένα επιπλέον μέρισμα είναι αποτέλεσμα των επιπλέον μετρητών

Μπορείτε να σκεφτείτε ένα ειδικό μέρισμα ως ένα μοναδικό "δώρο" από μια εταιρεία στους μετόχους της, επειδή, για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να έχει απολαύσει ισχυρά κέρδη. Αλλά τα μετρητά μπορούν να συσσωρεύονται στον ισολογισμό για άλλους λόγους, όπως η εταιρεία που απομακρύνει μια θυγατρική, ένα τμήμα ή κάποια περιουσιακά στοιχεία. ή επειδή η επιχείρηση μπορεί να έχει κερδίσει αγωγή. Μερικές φορές, μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει επιπλέον μερίσματα εάν αποφασίσει να αλλάξει την κεφαλαιακή της διάρθρωση - δηλαδή το ποσοστό του χρέους έναντι του ποσοστού των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιήθηκαν για τη χρηματοδότηση της εταιρείας. Με τη μείωση του ενεργητικού του (επειδή τα μερίσματα πληρώνονται με μετρητά), ο δείκτης χρέους της επιχείρησης θα αυξηθεί.

Γιατί μια εταιρεία θα πληρώσει ένα επιπλέον μέρισμα;

Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιεί επιπλέον μερίσματα στρατηγικά - για να δείξει στους μετόχους ότι είναι σίγουρη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της, για παράδειγμα. Διακηρύσσοντας ένα επιπλέον μέρισμα, μια εταιρεία μπορεί επίσης να σηματοδοτήσει στην υπόλοιπη αγορά ότι η βάση της είναι υγιής. ίσως να κερδίσει περισσότερους επενδυτές ή για άλλους λόγους. Αλλά όποιος και αν είναι ο λόγος, το αποτέλεσμα ενός επιπλέον μερίσματος γενικά χρησιμεύει για να δημιουργήσει την πίστη των μετόχων στην εταιρεία. Έτσι, ένα επιπλέον μέρισμα μπορεί να είναι ένα αποτέλεσμα μπόνους μιας στρατηγικής διαχείρισης, ή μπορεί να είναι μέρος της ίδιας της στρατηγικής. Τα επιπλέον μερίσματα μπορούν επίσης να είναι χρήσιμα για τις εταιρείες σε κυκλικές βιομηχανίες. Επειδή οι εταιρείες αυτές επηρεάζονται σημαντικά από τις οικονομικές αλλαγές, τα κέρδη τους είναι απρόβλεπτες. μπορεί να έχουν κέρδος σε ορισμένες περιόδους και να ζημιώσουν σε άλλες περιόδους. Ως εκ τούτου, οι κυκλικές εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν ένα επιπλέον μέρισμα για να δημιουργήσουν μια υβριδική πολιτική πληρωμών. Για παράδειγμα, μπορούν να ακολουθήσουν τον κανονικό κύκλο των μερισμάτων, αλλά όταν τα κέρδη είναι καλά σε μια συγκεκριμένη περίοδο, θα μπορούσαν να διανέμουν ένα μέρος από αυτά μέσω του επιπλέον μερίσματος.

Γιατί είναι σημαντικό για τους επενδυτές

Πολλοί επενδυτές επιδιώκουν σκοπίμως τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα, επειδή προσφέρουν το πρόσθετο όφελος από ένα τακτικό εισοδηματικό ρεύμα. Ανεξάρτητα από το αν ένας επενδυτής ενδιαφέρεται για τη δημιουργία εισοδήματος, τα μερίσματα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη συνολική απόδοση οποιουδήποτε χαρτοφυλακίου. Και όταν ένας επενδυτής ψάχνει για μετοχές που κατέχουν μακροπρόθεσμα, η προθυμία μιας εταιρείας να πληρώσει επιπλέον μερίσματα συχνά υποδηλώνει ότι επικεντρώνεται στη σταθερότητα, την ανάπτυξη και τη σταθερή διαχείριση.

Επιπλέον μέρισμα σε δράση - Microsoft Corporation

Μια γνωστή ιστορία για ένα επιπλέον μέρισμα είναι όταν, στις 2 Δεκεμβρίου 2004, η Microsoft κατέβαλε ένα ειδικό μέρισμα μετρητών ύψους 3, 00 δολ. Ανά μετοχή (για συνολικά 32 δισεκατομμύρια δολάρια), το οποίο είχε αξία 38 φορές μεγαλύτερο από το κανονικό του ποσό 0, 08 δολάρια -διανομή μερισμάτων . Την ίδια ημέρα, ο Steve Ballmer - τότε διευθύνων σύμβουλος της Microsoft - έλαβε έλεγχο μερίσματος για 1, 2 δισεκατομμύρια δολάρια. και ο Bill Gates - τότε συνιδρυτής και πρόεδρος της Microsoft - έλαβε επίσης ένα μεγάλο έλεγχο με σχεδόν 3, 4 δισ. δολάρια σε μερίσματα. Αυτά τα δύο στελέχη έκαναν μια περιουσία μια μέρα στην άλλη επειδή ήταν επενδυτές στη δική τους εταιρεία.

Ως επενδυτής σε αυτό το σενάριο, φανταστείτε να αγοράσετε 1.000 μετοχές σε μια εταιρεία και να πληρώσετε 0, 08 δολάρια ανά μετοχή ανά τρίμηνο, κάτι που είναι αρκετά κοινό. Μετά από ένα τέταρτο, θα έχετε $ 80 και μετά από ένα χρόνο, θα είχατε κερδίσει $ 320, το οποίο είναι αρκετά αξιοπρεπές. Τώρα, φανταστείτε ότι μία από αυτές τις τριμηνιαίες πληρωμές δεν ήταν $ 0, 08, αλλά αντ 'αυτού λάβατε ένα απίστευτο $ 3, 00 ανά μετοχή . Αυτή η μόνο πληρωμή θα αξίζει 3.000 δολάρια. που είναι σαν να πάρει εννέα χρόνια πληρωμών μερισμάτων από τη Microsoft σε μια μέρα! Και ενώ οι Gates και Ballmer έλαβαν δισεκατομμύρια εκείνη την ημέρα το 2004, χιλιάδες καθημερινοί επενδυτές πήραν επίσης επιταγές - για 1.000 δολάρια, 2.000 δολάρια, ενδεχομένως ακόμα και 50.000 δολάρια ή και περισσότερο για να επενδύσουν στη Microsoft.

Μπορούμε να εισπράξουμε ένα παρόμοιο επιπλέον μέρισμα σήμερα; Αυτό εξακολουθεί να είναι δυνατό με τη Microsoft ή άλλες εταιρείες με τεράστια ποσά μετρητών που πληρώνουν μεγάλα επιπλέον μερίσματα. αλλά είναι πολύ δύσκολο να βρεθούν οι σωστές εταιρείες. Και, αν και τα επιπλέον μερίσματα μπορούν να φαίνονται πολύ ελκυστικά, υπάρχουν και πιθανά μειονεκτήματα.

Μειονεκτήματα των πρόσθετων μερισμάτων

Για μια Εταιρεία : Οι εταιρείες ενδέχεται να δηλώσουν πρόσθετο μέρισμα, πιστεύοντας ότι θα έχουν αρκετά μετρητά για να χρηματοδοτήσουν μελλοντικά έργα ακόμα και μετά την καταβολή του ειδικού μερίσματος. Αλλά αν η κρίση μιας επιχείρησης είναι λανθασμένη, τότε η εταιρεία μπορεί να διακινδυνεύσει να μη μπορέσει να επωφεληθεί από τις μελλοντικές ευκαιρίες λόγω της διανομής των επιπλέον μετρητών. Ή, η αγορά θα μπορούσε να ερμηνεύσει εσφαλμένα μια εταιρεία που δηλώνει ένα ειδικό μέρισμα που σημαίνει ότι δεν έχει νέα επενδυτικά σχέδια. και αυτή η αντίληψη θα μπορούσε να μεταφέρει την τιμή των μετοχών. Οι επενδυτές που αναζητούν ανάπτυξη δεν θα ήθελαν να συνδεθούν με μια εταιρεία που δεν είχε ευκαιρίες επανεπένδυσης.

Για έναν επενδυτή : Τα επιπλέον μερίσματα δεν είναι προβλέψιμα. Η προσωρινή αύξηση των μετρητών μιας εταιρείας δεν είναι οργανική. συμβαίνει λόγω κάποιας ειδικής εμφάνισης. Έτσι, για έναν μακροπρόθεσμο επενδυτή, το επιπλέον μέρισμα δεν είναι πραγματικά τόσο σημαντικό. Δεν έχει καμία επίδραση ή μικρή επίπτωση στην αποτίμηση. και δεν εξετάζεται στον υπολογισμό της απόδοσης του μερίσματος. Επιπλέον, όταν μια εταιρεία πραγματοποιεί ειδική πληρωμή μερισμάτων, η τιμή της μετοχής της μειώνεται αμέσως κατά το ποσό αυτής της πληρωμής. Μερικές φορές, οι επενδυτές θα προσπαθήσουν να πουλήσουν τις μετοχές τους αφού λάβουν ειδική πληρωμή μερισμάτων. αλλά αν το κάνουν, ουσιαστικά σκουπίζουν τα δικά τους κέρδη, παίρνοντας ένα χτύπημα στην τιμή των μετοχών τους. Επίσης, όσο περισσότεροι επενδυτές προσπαθούν να πουλήσουν μετά από ειδική πληρωμή μερισμάτων, τόσο πιο πιθανά θα μειωθεί η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας.

Αποφύγετε τον πειρασμό να κυνηγήσετε τις αναφορές μερίσματος

Αν και τα ειδικά μερίσματα δεν είναι απαραιτήτως κακά, δεν υπάρχουν στοιχεία ότι παρέχουν μακροπρόθεσμα οφέλη στους επενδυτές. Στην πραγματικότητα, είναι ουδέτεροι και μερικές φορές μπορούν πραγματικά να είναι αρνητικοί, ειδικά εάν έχουν ως αποτέλεσμα βραδύτερη μακροπρόθεσμη κερδοφορία και αύξηση μερισμάτων. Συνολικά, δεν είναι ποτέ καλή ιδέα να κυνηγήσετε ειδικά μερίσματα. Αντίθετα, είναι καλύτερο να επιμείνετε σε υψηλής ποιότητας μετοχές αύξησης μερισμάτων που έχουν καταβάλει περιστασιακά ένα επιπλέον μέρισμα. Απλά θυμηθείτε να κάνετε πάντα την έρευνά σας για να βεβαιωθείτε ότι επενδύετε σε μια εταιρεία για μακροπρόθεσμη βάση και ότι ταιριάζει στη δική σας μοναδική ανοχή κινδύνου, χρονικό ορίζοντα και οικονομικούς στόχους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός μερισμάτων Το μέρισμα είναι η διανομή μέρους των κερδών της εταιρείας, που αποφασίζεται από το διοικητικό συμβούλιο, σε μια κατηγορία μετόχων της. περισσότερα Μάθετε για το τι είναι ένα ενδιάμεσο μέρισμα και πότε συμβαίνει Ένα ενδιάμεσο μέρισμα είναι μια πληρωμή μερισμάτων που γίνεται πριν από την ετήσια γενική συνέλευση μιας εταιρείας και την απελευθέρωση των τελικών οικονομικών καταστάσεων. Ενώ ένας διευθυντής μπορεί να δηλώσει ένα προσωρινό μέρισμα, υπόκειται στην έγκριση των μετόχων. περισσότερα Κοπή πεπονιού Κοπή πεπονιού είναι μια φράση που περιγράφει πότε μια εταιρεία δηλώνει ότι ένα επιπλέον μέρισμα θα διανεμηθεί σε κάποιους ή σε όλους τους μετόχους της. περισσότερα Μερίσματα ανά μετοχή (DPS) Μερίσματα ανά μετοχή είναι τα συνολικά μερίσματα που δηλώθηκαν σε ένα έτος διαιρούμενα με τον αριθμό εκδομένων κοινών μετοχών που εκδόθηκαν. περισσότερα Μερίσματα μετρητών που εξηγούνται: Χαρακτηριστικά, Λογιστική και Συγκρίσεις Το μέρισμα μετρητών είναι ένα επίδομα που καταβάλλεται στους μετόχους ως μέρος των τρέχοντων κερδών ή των συσσωρευμένων κερδών της εταιρείας και καθοδηγεί την επενδυτική στρατηγική για πολλούς επενδυτές. περισσότερο Μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων - DDM Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) είναι ένα σύστημα για την αξιολόγηση ενός αποθέματος χρησιμοποιώντας τα προβλεπόμενα μερίσματα και την εκποίησή τους στην τρέχουσα αξία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών