Αξία αποθέματος

Τι είναι το απόθεμα αξίας;

Ένα απόθεμα αξίας είναι ένα απόθεμα που διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τα θεμελιώδη του μεγέθη, όπως μερίσματα, κέρδη ή πωλήσεις, καθιστώντας το ελκυστικό για την αξία των επενδυτών.

Βασικές τακτικές

• Τα κοινά χαρακτηριστικά των αποθεμάτων αξιών περιλαμβάνουν υψηλή απόδοση μερισμάτων, χαμηλό λόγο P / B και / ή χαμηλό λόγο P / E.
• Ένα απόθεμα αξίας συνήθως έχει μια τιμή ευκαιρίας, καθώς οι επενδυτές βλέπουν την εταιρεία ως δυσμενής στην αγορά.
• Ένα απόθεμα αξιών έχει συνήθως χαμηλότερη τιμή μετοχών από τις τιμές των μετοχών των εταιρειών του ίδιου κλάδου.

1:18

Αξία αποθέματος

Κατανόηση του αποθέματος αξίας

Ένα απόθεμα αξίας είναι μια διαπραγμάτευση τίτλων σε χαμηλότερη τιμή από ό, τι μπορεί να υποδείξει διαφορετικά η απόδοση της εταιρείας. Οι επενδυτές σε μετοχές αξιών επιχειρούν να εκμεταλλευτούν την αναποτελεσματικότητα της αγοράς, καθώς η τιμή των υποκείμενων μετοχών μπορεί να μην ταιριάζει με την απόδοση της εταιρείας.

Τα κοινά χαρακτηριστικά των αποθεμάτων αξιών περιλαμβάνουν υψηλή απόδοση μερίσματος, χαμηλό δείκτη τιμής προς βιβλίο (αναλογία P / B) ή / και χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδος (λόγος P / E). Οι επενδυτές μπορούν να βρουν αποθέματα αξίας χρησιμοποιώντας τη στρατηγική επένδυσης "Dogs of the Dow" αγοράζοντας τα 10 υψηλότερα μερίσματα που αποδίδουν στο Dow Jones στις αρχές κάθε έτους και προσαρμόζοντας το χαρτοφυλάκιο κάθε χρόνο στη συνέχεια.

Σε αντίθεση με τα αποθέματα αξίας, τα αποθέματα ανάπτυξης είναι μετοχές εταιρειών με ισχυρό αναμενόμενο αναπτυξιακό δυναμικό. Ένα ισορροπημένο, διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα κατέχει τόσο μετοχές αξίας όσο και ανάπτυξη. Οι διαχειριστές επενδύσεων αναφέρονται σε αυτές ως ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων.

Πώς να σημειώσετε αποθέματα αξίας

Ένα απόθεμα αξιών θα έχει μια τιμή ευκαιρίας, καθώς οι επενδυτές βλέπουν την εταιρεία ως δυσμενής στην αγορά. Τυπικά, ένα απόθεμα αξιών έχει χαμηλότερη τιμή μετοχών από τις τιμές των μετοχών των εταιρειών του ίδιου κλάδου. Τα αποθέματα αξίας μπορούν επίσης να τοποθετηθούν σε έναν τομέα που διαπραγματεύεται με έκπτωση στην ευρύτερη αγορά. Η αρνητική δημοσιότητα σχετικά με τις ανεπαρκείς αναφορές κερδών ή τα νομικά προβλήματα είναι δείκτες ενός αποθέματος αξίας, καθώς η αγορά θα εξετάσει αρνητικά τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Ένα απόθεμα αξίας πιθανότατα θα προέρχεται από μια ώριμη εταιρεία με σταθερή έκδοση μερίσματος που αντιμετωπίζει προσωρινά ανεπιθύμητα συμβάντα. Ωστόσο, οι εταιρείες που έχουν πρόσφατα εκδώσει μετοχές έχουν δυνατότητες υψηλής αξίας, καθώς πολλοί επενδυτές ενδέχεται να αγνοούν την οικονομική οντότητα.

Κίνδυνος και απόδοση αποθεμάτων αξίας

Για όλες τις δυνητικές τους προσδοκίες, τα αποθέματα αξίας θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνα από τα αποθέματα ανάπτυξης λόγω της σκεπτικής στάσης που έχει η αγορά απέναντί ​​τους. Για να γίνει ένα απόθεμα αξιών κερδοφόρο, η αγορά πρέπει να μεταβάλει την αντίληψή της για την εταιρεία, η οποία θεωρείται πιο ριψοκίνδυνη από ότι αναπτυσσόμενη οντότητα ανάπτυξης. Για το λόγο αυτό, ένα απόθεμα αξιών είναι συνήθως πιο πιθανό να έχει υψηλότερη μακροπρόθεσμη απόδοση από ένα αναπτυσσόμενο απόθεμα λόγω του υποκείμενου κινδύνου.

Μια μετοχή αξιών μπορεί να χρειαστεί κάποιο χρόνο για να βγει από την υποτιμημένη θέση της. Ο κίνδυνος επένδυσης σε αποθέματα αξίας είναι ότι αυτή η εμφάνιση δεν μπορεί ποτέ να υλοποιηθεί.

Παράδειγμα αποθέματος αξίας

Από τον Ιούνιο του 2019, οι μεγάλες τράπεζες κεντρικών τραπεζών αντιπροσωπεύουν αποθέματα αξίας. Η Bank of America Corporation (BAC), η JPMorgan Chase & Co. (JPM), η Wells Fargo & Company (WFC) και η Citigroup Inc. (C) διαπραγματεύονται με σημαντική έκπτωση στην αγορά με βάση τα κέρδη. Για παράδειγμα, η Citigroup έχει λόγο P / E 9, 67 σε σύγκριση με 19, 12 για τη μέση εταιρεία S & P 500.

Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση σε ένα χαρτοφυλάκιο αποθεμάτων αξίας χρησιμοποιώντας χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα τρία από τα μεγαλύτερα ETF που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) περιλαμβάνουν το Vanguard Value Index ETF (VTV), το iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) και το iShares S & P 500 Value ETF (IVE). Και τα τρία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί ειδικά για την παρακολούθηση της τιμής και την απόδοση των αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Value Investing: Πώς να επενδύσει σαν Warren Buffett Αξία οι επενδυτές όπως ο Warren Buffett επιλέγουν υποτιμημένες μετοχές που διαπραγματεύονται σε λιγότερο από την εγγενή λογιστική τους αξία που έχουν μακροπρόθεσμες προοπτικές. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης Ένα μετοχικό κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι μετοχές μιας εταιρείας με μεσαία κεφαλαιοποίηση που διαπραγματεύονται κάτω από την εγγενή αξία του μετοχικού κεφαλαίου. περισσότερα Γιατί ο Warren Buffett προτιμά μια στρατηγική επενδύσεων σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αξίας ακολουθεί μια στρατηγική επένδυσης αξίας και επιδιώκει να επενδύσει σε μετοχές που υποτιμούνται σε τιμές με βάση θεμελιώδη χαρακτηριστικά. Δείκτης Ανάπτυξης της S & P 500 / Citigroup Ο Δείκτης Ανάπτυξης της Citigroup S & P 500 / Citigroup είναι δείκτης με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς, ο οποίος χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς απόδοσης και οδηγός για τη συγκέντρωση παθητικών κεφαλαίων. περισσότερο Smart Beta Smart βήτα επενδύει συνδυάζει τα οφέλη της παθητικής επένδυσης και τα πλεονεκτήματα των ενεργών στρατηγικών επένδυσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών