Ο Online Broker Race με μηδενικά τέλη

Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) μόλις κυκλοφόρησε την online επενδυτική πλατφόρμα You Invest, η οποία επιτρέπει την πραγματοποίηση συναλλαγών χωρίς προμήθειες, ανάλογα με τη συνολική σχέση Chase του πελάτη. Όταν ένας άλλος χρηματιστής ξεκινά μια υπηρεσία που επιτρέπει "ελεύθερη" διαπραγμάτευση, το buzz για τον αγώνα στο μηδέν παίρνει πιο δυνατά.

Η Invest Invest επιτρέπει στους πελάτες να διαπραγματεύονται 100 απεριόριστα χρηματιστήρια και μετοχές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) για ένα έτος. Μετά το πέρας αυτού του έτους, οποιαδήποτε ελεύθερη συναλλαγή εξαρτάται από τη σχέση σας με τις διάφορες επιχειρήσεις που λειτουργεί η Chase. Εάν είστε πελάτης Chase Premier Plus, θα λάβετε ετησίως 100 μετοχές χωρίς προμήθειες και ΕΜΤ. Οι Chase Private Client, η Chase Sapphire Banking, οι πελάτες της JP Morgan Private Bank και JP Morgan Securities μπορούν να ανταλλάσσουν αποθέματα και ETFs χωρίς προμήθεια, εφόσον διατηρούν τους λογαριασμούς τους σε προνομιακό επίπεδο. Εκτός των συναλλαγών χωρίς προμήθεια, η You Invest χρεώνει 2, 95 δολάρια ανά συναλλαγή.

Αυτό είναι πραγματικά τόσο μεγάλο πρόβλημα; Η Merrill Edge έχει ήδη εφαρμόσει ένα σχέδιο για πελάτες που έχουν σχέση με την Bank of America Corp. (BAC), η οποία απονέμει μέχρι και 100 μετοχές χωρίς προμήθειες και συναλλαγές ΕΜΤ ανά μήνα. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την εφαρμογή Robinhood για να πραγματοποιήσετε ελεύθερες συναλλαγές για αποθέματα και επιλογές, αν και οι αναλυτικές δυνατότητες της είναι σχεδόν ανύπαρκτες. Η Tastyworks δεν χρεώνει προμήθειες για συναλλαγές που κλείνουν θέση, είτε πρόκειται για μετοχές, ETF ή δικαιώματα προαίρεσης, και οι αμοιβές της για ανοικτές θέσεις είναι εύλογες δεδομένων των δυνατοτήτων της πλατφόρμας και της εφαρμογής για κινητά.

Ζητήσαμε από τα στελέχη αρκετών διαδικτυακών μεσιτών το τι σημαίνει η εκκίνηση της You Invest σε αυτές και αν θα μειώσουν περαιτέρω τις αμοιβές τους. Ο Tom Sosnoff του Tastyworks πήρε το σημείο να λέει: "Πιστεύω ότι τα ποσοστά είναι ήδη τόσο χαμηλά όσο μπορούν, εκτός αν οι online επιχειρήσεις 1 σταματήσουν να δίνουν δεδομένα ροής, 2) να σταματήσουν να χτίζουν λογισμικό 3) να σταματήσουν να υποστηρίζουν τους πελάτες μέσω γραφείου συναλλαγών 4) να σταματήσει να παρέχει περιεχόμενο. Είναι τελικά ένα φρικτό εμπόριο. "

Ο Barry Metzger του Charles Schwab Corp. (SCHW) λέει: «Είμαστε πάντα ευτυχείς που βλέπουμε τις επιχειρήσεις να βελτιώνουν την προσφορά τους - αυτό είναι καλά νέα για τους επενδυτές. Και αυτό είναι κάτι για το οποίο έχουμε επικεντρωθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα. "Ο Metzger δεν μπόρεσε να πει αν η επιχείρησή του ή οποιοσδήποτε άλλος θα έκανε μια παρόμοια κίνηση.

Η Fidelity δήλωσε, σε μια δήλωση που εκδόθηκε όταν η JPMorgan έκανε την αρχική ανακοίνωσή της, ότι η Fidelity πιστεύει ότι οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τη συνολική αξία που τους παρέχει η μεσιτική εταιρεία τους. Η Fidelity επικεντρώνεται στην ποιότητα των εμπορικών εκτελέσεών της λέγοντας ότι οι πελάτες λαμβάνουν κατά μέσο όρο 16, 15 δολ. τη βελτίωση της τιμής σε μια αγοραία εντολή αξίας 1.000 μετοχών έναντι του μέσου όρου της βιομηχανίας των 2, 61 δολαρίων. "Η πιστότητα μπορεί να επιτύχει αυτό το επίπεδο βελτίωσης των τιμών επειδή δεν λαμβάνουμε πληρωμές για ροή παραγγελιών για μετοχικές παραγγελίες", καταλήγει η δήλωση τους. Προσφέρουν επίσης 500 δωρεάν συναλλαγές για χρήση εντός δύο ετών όταν ένας πελάτης καταθέτει $ 100.000 ή περισσότερα σε νέο ή υπάρχοντα λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής.

Ο Steve Sanders της Interactive Brokers βουτά λίγο πιο βαθιά σε αυτό που παίρνετε πραγματικά από έναν μεσίτη στο διαδίκτυο. "Δεν έχουμε σχέδια να εγκαταλείψουμε τις προμήθειες μας και δεν θεωρούμε την JPMorgan ανταγωνιστή", δηλώνει. Κοιτάζοντας τη μεγαλύτερη εικόνα για το τι προσφέρει ένας μεσίτης στο διαδίκτυο, ο Sanders αναφέρει: "Η εξοικονόμηση JPMorgan είναι μια πτώση στον κουβά σε σύγκριση με τα αυξητικά έσοδα από τόκους και την εξοικονόμηση δαπανών που οι περισσότεροι πελάτες μπορούν να αναμένουν να επιτύχουν σε Interactive Brokers."

Η Invest, κατά την εκτόξευση, επιτρέπει μόνο τη διαπραγμάτευση μετοχών και ETF που βασίζονται στις ΗΠΑ. Αυτό είναι μόνο ένα κλάσμα των πιθανών επενδύσεων που απευθύνονται στους εμπόρους λιανικής, αλλά είναι το πιο δημοφιλές στους νεότερους επενδυτές. Η εγγραφή ενός λογαριασμού είναι απλή αν έχετε ήδη λογαριασμό με Chase. Ήμουν σε θέση να προπληρώσω την αίτηση λογαριασμού με πληροφορίες από μια πιστωτική κάρτα που κρατάω στο Chase. Αντίθετα με τους περισσότερους άλλους μεσίτες που σας επιτρέπουν να ανοίξετε λογαριασμό online, ίσως χρειαστεί να περιμένετε τουλάχιστον μία εργάσιμη ημέρα για να εγκριθεί ο λογαριασμός σας στο You Invest. Χρειάστηκαν περίπου 90 λεπτά για να εμφανιστεί ο λογαριασμός μου στη σελίδα σύνδεσης Chase μου.

Μόλις συνδεθείτε, ο ιστότοπος και η εφαρμογή είναι πολύ απλοί. Μπορείτε να ορίσετε μια λίστα παρακολούθησης, αλλά η οθόνη είναι στατική - τα εισαγωγικά δεν ρέουν, οπότε για ενημερωμένα εισαγωγικά, θα πρέπει να ανανεώσετε τη σελίδα. Η σελίδα κάθε εταιρείας παρουσιάζει μια επισκόπηση της επιχείρησης, μια περίληψη της έρευνας και των εκτιμήσεων της JPMorgan και ένα μικρό γράφημα που εμφανίζει τιμολόγηση στο τέλος της ημέρας τους τελευταίους τρεις μήνες. Μπορείτε να αλλάξετε το γράφημα σε μία ημέρα ή ένα χρόνο, αλλά αυτές είναι οι μόνο σας επιλογές. Αν αλλάξετε την προβολή γραφήματος, η Invest Invest επιστρέφει σε ένα γράφημα τριών μηνών την επόμενη φορά που θα λάβετε ένα απόσπασμα. Υπάρχει επίσης μια λίστα πρόσφατων τίτλων στο κάτω μέρος της σελίδας.

Τούτου λεχθέντος, υπάρχει κάτι περισσότερο στο You Invest από ό, τι θα βρείτε σε μια σελίδα απόσπασμα Robinhood, αλλά η εφαρμογή είναι εξαιρετικά απλή. Εάν έχετε ήδη μια σχέση με την JPMorgan ή την Chase Bank, ίσως αξίζει να διαθέσετε την εφαρμογή για να πραγματοποιήσετε γρήγορη συναλλαγή.

Αλλά να είστε επιφυλακτικοί για τις "ελεύθερες" συναλλαγές. Δεν παίρνετε αυτό που δεν πληρώνετε. Θα πάρετε πιθανώς λιγότερο από το βέλτιστο πληρωμές για τις συναλλαγές σας, αφού ο μεσίτης πρέπει να κάνει χρήματα κάπου. Οι ελεύθερες συναλλαγές πληρώνονται γενικά με τη δρομολόγηση προς τους διαμορφωτές της αγοράς, οι οποίοι πληρώνουν τον μεσίτη για τη ροή των παραγγελιών, αλλά δεν δίνουν προτεραιότητα στη βελτίωση των τιμών.

Ο Steve Sanders προειδοποιεί: "Οι μεσίτες που δίνουν μακριά τα λεγόμενα ελεύθερα ή φτηνά καταστήματα κάνουν τα χρήματά τους πληρώνοντας δίχως τίποτα σε αδράνεια, πραγματοποιώντας συναλλαγές σε κατώτερες τιμές και χρεώνοντας υπερβολικά τέλη δανεισμού τα οποία είναι δαπανηρά σε όσους δεν κάνουν "Σημειώνει ότι η Interactive Brokers πληρώνει 1, 42% στα υπόλοιπα ταμειακών διαθεσίμων, χρεώνει 3, 42% ή λιγότερο για να δανειστεί και προσφέρει σε μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, forex και ομόλογα σε όλο τον κόσμο με χαμηλές προμήθειες.

Εάν οι προμήθειες φτάσουν στο μηδέν, οι μεσίτες θα βρουν άλλους τρόπους για να βγάλουν λεφτά. Τα ρευστά διαθέσιμα σε λογαριασμούς πελατών είναι ένα κέντρο κερδών, καθώς αυτοί οι μεσίτες με μηδενική προμήθεια δεν καταβάλλουν τόκους σε αυτό. Επίσης, κερδίζουν χρήματα δανείζοντας χρεόγραφα σε πωλητές μικρής διάρκειας και διατηρώντας το προϊόν του δανείου. Απλά θυμηθείτε: αν δεν πληρώνετε για την υπηρεσία, τότε είστε το προϊόν.