Ανοχή ρίσκου

Η ανοχή κινδύνου είναι ένα θέμα που συζητείται συχνά αλλά σπάνια ορίζεται. Δεν είναι ασυνήθιστο να διαβάσετε μια εμπορική σύσταση που θα συζητά εναλλακτικές λύσεις ή επιλογές που θα βασίζονται σε διαφορετικές ανοχές κινδύνου. Αλλά πώς ένας μεμονωμένος επενδυτής καθορίζει την ανοχή του σε κινδύνους; Πώς μπορεί η κατανόηση αυτής της έννοιας να βοηθήσει τους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους;

Βασικές τακτικές

• Οι επενδυτές που είναι σε θέση να κατανοήσουν και να υπολογίσουν την ανοχή τους σε κινδύνους και να σχεδιάσουν ένα χαρτοφυλάκιο που αντικατοπτρίζει αυτό το όφελος ανοχής μακροπρόθεσμα.
• Η ανοχή του κινδύνου θεωρείται συχνά ότι αντικατοπτρίζει την ηλικία, ενώ οι νεότεροι με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα θεωρούνται ως περισσότερο ανεκτικοί σε κινδύνους και ως εκ τούτου είναι πιο πιθανό να επενδύσουν σε μετοχές και μετοχικούς πόρους από τα σταθερά εισοδήματα.
• Ενώ η ηλικία είναι ένας παράγοντας, μην μεταβείτε αυτόματα από μετοχές σε ομόλογα, ακριβώς γιατί έχετε γυρίσει 65? οι άνθρωποι ζουν περισσότερο και μπορούν να παραμείνουν επιθετικοί επενδυτές για περισσότερο χρόνο.
• Ανεξάρτητα από την ηλικία, εκείνοι με υψηλότερη καθαρή αξία και πιο λεγόμενο ρευστό κεφάλαιο που ξοδεύουν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να έχουν μεγαλύτερη ανοχή κινδύνου από εκείνους που είναι περισσότερο ρευστοποιημένοι.
• Άλλοι παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη για την εκτίμηση της ανοχής κινδύνου είναι ο προσδιορισμός των προτεραιοτήτων σας σε σχέση με το τι εξοικονομείτε και επενδύετε χρήματα και είστε ρεαλιστικοί όσον αφορά την επενδυτική σας εμπειρία.

Ανοχή κινδύνου ανά χρονικό πλαίσιο

Ένα συχνά εμφανιζόμενο κλισέ είναι αυτό που θα αναφερθούμε ως ανοχή κινδύνου "βάσει ηλικίας". Είναι συμβατική η σοφία ότι ένας νεότερος επενδυτής έχει μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα όσον αφορά την ανάγκη για επενδύσεις και μπορεί να αναλάβει μεγαλύτερο κίνδυνο. Μετά από αυτή τη λογική, ένα άτομο μεγαλύτερης ηλικίας έχει έναν σύντομο επενδυτικό ορίζοντα, ειδικά όταν το άτομο αποσυρθεί και θα έχει ανοχή χαμηλού κινδύνου. Αν και αυτό μπορεί να ισχύει γενικά, υπάρχουν σίγουρα αρκετές άλλες σκέψεις που τίθενται σε ισχύ.

Πρώτον, πρέπει να εξετάσουμε την επένδυση. Πότε χρειάζονται τα κεφάλαια; Αν ο χρονικός ορίζοντας είναι σχετικά σύντομος, η ανοχή κινδύνου πρέπει να μεταβληθεί ώστε να είναι πιο συντηρητική. Για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, υπάρχει περιθώριο για πιο επιθετικές επενδύσεις.

Προσέξτε, ωστόσο, να ακολουθήσετε τυφλά τη συμβατική σοφία όταν πρόκειται για ανοχή κινδύνου και κλάσεις περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μην πιστεύετε ότι μόνο επειδή είστε 65 ότι πρέπει να μετατοπίσετε τα πάντα σε συντηρητικές επενδύσεις, όπως πιστοποιητικά καταθέσεων ή λογαριασμούς του Δημοσίου. Παρόλο που αυτό μπορεί να είναι κατάλληλο για ορισμένους, μπορεί να μην είναι κατάλληλο για όλους - όπως για ένα άτομο που έχει αρκετό για να αποσυρθεί και να ζήσει από το συμφέρον των επενδύσεών του χωρίς να αγγίξει τον κύριο. Με το σημερινό αυξανόμενο προσδόκιμο ζωής και την πρόοδο της ιατρικής επιστήμης, ο 65χρονος επενδυτής μπορεί να εξακολουθεί να έχει χρονικό ορίζοντα 20 ετών (ή περισσότερο).

Επιχειρηματικό κεφάλαιο

Η καθαρή θέση και το διαθέσιμο κεφάλαιο κινδύνου πρέπει να αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για τον προσδιορισμό της ανοχής κινδύνου. Η καθαρή αξία είναι απλώς τα περιουσιακά σας στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις σας. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου είναι χρήματα διαθέσιμα για επενδύσεις ή εμπορικές συναλλαγές που δεν θα επηρεάσουν τον τρόπο ζωής σας αν χάνονται. Πρέπει να οριστεί ως ρευστό κεφάλαιο ή κεφάλαιο που μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά.

Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής ή έμπορος με υψηλή καθαρή αξία μπορεί να αναλάβει μεγαλύτερο κίνδυνο. Όσο μικρότερος είναι το ποσοστό της συνολικής καθαρής αξίας που σας δίνει η επένδυση ή το εμπόριο, τόσο πιο επιθετική είναι η ανοχή κινδύνου.

Δυστυχώς, όσοι έχουν μικρή ή καθόλου καθαρή αξία ή με περιορισμένο επιχειρηματικό κεφάλαιο συχνά αναλαμβάνονται για πιο επικίνδυνες επενδύσεις, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή τα δικαιώματα προαίρεσης, λόγω του γρήγορου, εύκολου και μεγάλου κέρδους. Το πρόβλημα με αυτό είναι ότι όταν κάνετε "διαπραγμάτευση με το ενοίκιο" είναι δύσκολο να έχετε το κεφάλι σας στο παιχνίδι. Επίσης, όταν αναλαμβάνεται υπερβολικός κίνδυνος με πολύ λίγα κεφάλαια, ένας έμπορος μπορεί να αναγκαστεί να βγει από μια θέση πολύ νωρίς.

Από την άλλη πλευρά, αν ένας επιχειρηματίας με χαμηλό κεφάλαιο που χρησιμοποιεί περιορισμένα ή καθορισμένα μέσα κινδύνου (όπως οι μακροχρόνιες επιλογές) «ξεπεράσει», ενδέχεται να μην αναγκαστεί ο έμπορος να ανακάμψει. Αντίθετα αυτό με τον έμπορο υψηλής αξίας που βάζει τα πάντα σε ένα επικίνδυνο εμπόριο και χάνει - θα πάρει αυτόν τον έμπορο πολύ περισσότερο για να ανακάμψει.

Ένα άτομο με υψηλό καθαρό κέρδος πιθανότατα έχει περισσότερα χρήματα για να διακινδυνεύσει και, ως εκ τούτου, μπορεί να είναι πιο ανεκτικό σε κινδύνους από κάποιον με λιγότερα κεφάλαια, αλλά το ίδιο πρόσωπο έχει επίσης περισσότερα να χάσει σε περίπτωση που η επένδυση υποχωρήσει.

Κατανοήστε τους επενδυτικούς στόχους σας

Οι επενδυτικοί στόχοι σας πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό του ύψους του κινδύνου που μπορεί να αναληφθεί. Αν εξοικονομείτε για την εκπαίδευση ενός παιδιού ή για τη συνταξιοδότησή σας, πόσο μεγάλος κίνδυνος θέλετε να πάρετε με αυτά τα χρήματα; Αντίθετα, θα μπορούσε να αναληφθεί περισσότερος κίνδυνος εάν χρησιμοποιείτε πραγματικά επιχειρηματικά κεφάλαια ή διαθέσιμο εισόδημα για να προσπαθήσετε να κερδίσετε επιπλέον εισόδημα.

Είναι ενδιαφέρον ότι μερικοί άνθρωποι φαίνονται εντάξει με τη χρησιμοποίηση πόρων συνταξιοδότησης για την εμπορία μέσων υψηλότερου κινδύνου. Εάν το κάνετε αυτό με μοναδικό σκοπό την προστασία των συναλλαγών από την έκθεση σε φόρο, όπως η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα IRA, βεβαιωθείτε ότι έχετε καταλάβει πλήρως τι κάνετε. Μια τέτοια στρατηγική μπορεί να είναι εντάξει εάν είστε πεπειραμένοι με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών, χρησιμοποιείτε μόνο ένα μέρος των κονδυλίων του IRA για το σκοπό αυτό και δεν διακινδυνεύετε την ικανότητά σας να συνταξιοδοτηθείτε σε ένα μόνο εμπόριο.

Ωστόσο, εάν εφαρμόζετε ολόκληρο το IRA σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, έχετε μικρή ή καθόλου καθαρή αξία και απλώς προσπαθείτε να αποφύγετε τη φορολογική έκθεση για το συγκεκριμένο εμπόριο "σίγουρου", θα πρέπει να επανεξετάσετε την έννοια της ανάληψης αυτού του μεγάλου κινδύνου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λαμβάνουν ήδη ευνοϊκή μεταχείριση κεφαλαίου. τα ποσοστά κεφαλαιακών κερδών είναι χαμηλότερα από ό, τι για τα τακτικά εισοδήματα και το 60% των κερδών σας σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα χρεώνεται με το χαμηλότερο από τα δύο ποσοστά κεφαλαιακών κερδών. Με αυτό το σκεπτικό, γιατί θα έπρεπε ένα άτομο με χαμηλή καθαρή αξία να χρειαστεί να πάρει αυτόν τον μεγάλο κίνδυνο με κεφάλαια συνταξιοδότησης; Με άλλα λόγια, μόνο επειδή μπορείτε να κάνετε κάτι δεν σημαίνει πάντα ότι πρέπει.

Ακριβώς επειδή μπορείτε να κάνετε πιο ριψοκίνδυνα στοιχήματα δεν σημαίνει ότι πρέπει να κάνετε. αν η διατήρηση του κεφαλαίου είναι ο στόχος και είστε νεότεροι στην επένδυση, να είστε προσεκτικοί για την ανάληψη υπερβολικού κινδύνου.

Επενδυτική εμπειρία

Όταν πρόκειται να καθορίσετε την ανοχή σας σε κινδύνους, πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη το επίπεδο επενδυτικής σας εμπειρίας. Είστε νέοι στην επένδυση και τη διαπραγμάτευση; Έχετε κάνει αυτό για κάποιο χρονικό διάστημα αλλά διακλαδίζετε σε μια νέα περιοχή, όπως τις επιλογές πώλησης; Είναι συνετό να ξεκινήσετε νέες επιχειρήσεις με κάποιο βαθμό προσοχής και η διαπραγμάτευση ή η επένδυση δεν διαφέρει. Αποκτήστε κάποια εμπειρία κάτω από τη ζώνη σας πριν δεσμεύσετε πάρα πολλά κεφάλαια. Θυμηθείτε πάντα το παλιό κλισέ και προσπαθήστε να "διατηρήσετε το κεφάλαιο". Είναι λογικό να αναλάβετε τον κατάλληλο κίνδυνο για την κατάστασή σας εάν το σενάριο χειρότερης περίπτωσης θα σας αφήσει να ζήσετε για να πολεμήσετε μια άλλη μέρα.

Προσεκτική εξέταση

Υπάρχουν πολλά πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν καθορίζετε την απάντηση σε μια φαινομενικά απλή ερώτηση: "Ποια είναι η ανοχή μου για τον κίνδυνο;" Η απάντηση θα ποικίλει ανάλογα με την ηλικία, την εμπειρία, την καθαρή θέση, τα επιχειρηματικά κεφάλαια και την πραγματική επένδυση ή το εμπόριο που εξετάζεται. Μόλις το έχετε σκεφτεί, θα είστε σε θέση να εφαρμόσετε αυτή τη γνώση σε ένα ισορροπημένο και διαφοροποιημένο πρόγραμμα επενδύσεων και συναλλαγών.

Η διάδοση του κινδύνου σας, ακόμη και αν είναι υψηλού κινδύνου, μειώνει τη συνολική σας έκθεση σε οποιαδήποτε επένδυση ή συναλλαγή. Με την κατάλληλη διαφοροποίηση, η πιθανότητα πλήρους απώλειας μειώνεται σημαντικά. Αυτό έρχεται πίσω στη διατήρηση του κεφαλαίου.

Η γνώση της ανοχής σας σε κινδύνους υπερβαίνει κατά πολύ το ενδεχόμενο να κοιμάστε τη νύχτα ή να τονίζετε τις συναλλαγές σας. Είναι μια περίπλοκη διαδικασία ανάλυσης της προσωπικής σας οικονομικής κατάστασης και εξισορρόπησης της με τους στόχους και τους στόχους σας. Τελικά, γνωρίζοντας την ανοχή σας σε κινδύνους - και διατηρώντας τις επενδύσεις που ταιριάζουν σε αυτό - θα σας κρατήσει από την πλήρη οικονομική καταστροφή.