Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του νόμου Sarbanes-Oxley και του νόμου Dodd-Frank;

Ο νόμος Sarbanes-Oxley (SOX) τέθηκε σε ισχύ για να προστατεύσει τους επενδυτές από πιθανές δόλιες λογιστικές από τις εταιρείες, ενώ ο νόμος Dodd-Frank πέρασε για να θεσπίσει σημαντική οικονομική μεταρρύθμιση για τη μείωση του κινδύνου σε ορισμένες περιοχές της οικονομίας. Το SOX εγκρίθηκε από το Κογκρέσο ως απάντηση σε μεγάλα εταιρικά σκάνδαλα λογιστικής σε Enron, Tyco International και WorldCom που αποκαλύφθηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Ο Dodd-Frank υιοθετήθηκε ως απάντηση στην οικονομική κρίση του 2008.

Ο νόμος Sarbanes-Oxley

Η SOX επέβαλε ορισμένες μεταρρυθμίσεις σχετικά με την αύξηση της εταιρικής ευθύνης, πιο διαφανείς δημοσιοποιήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείων και την προστασία των επενδυτών από την εταιρική και λογιστική απάτη. Το τμήμα 302 του SOX απαιτεί από τη διοίκηση να πιστοποιεί τις πληροφορίες που περιέχονται στις οικονομικές γνωστοποιήσεις. Η ενότητα 404 απαιτεί από τα στελέχη της διοίκησης και τους ελεγκτές τους να διατηρούν εσωτερικούς ελέγχους με κατάλληλες μεθόδους αναφοράς.

Τα ψευδή λογιστικά σκάνδαλα προκάλεσαν μεγάλες και σύνθετες πτωχεύσεις για την Enron και την Tyco. Αυτά τα σκάνδαλα έφεραν χιλιάδες ανθρώπους εκτός εργασίας και οι μέτοχοι κορόνες δολάρια σε αξία μετοχών.

Ο νόμος Dodd-Frank

Ο Dodd-Frank απαιτούσε σημαντική μεταρρύθμιση στους τομείς των κανονιστικών ρυθμίσεων, της ανταλλαγής swaps, της αποτίμησης των παραγώγων και της αμοιβής των εταιρικών επιδόσεων. Πολλοί πιστεύουν ότι η χρηματοπιστωτική κρίση προκλήθηκε εν μέρει από ζητήματα με συναλλαγές ανταλλαγής σε συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου και τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκη (MBS). Αυτά τα εξωτικά χρηματοπιστωτικά παράγωγα διαπραγματεύονταν εκτός μετρητών, σε αντίθεση με τα κεντρικά χρηματιστήρια, όπως τα αποθέματα και τα εμπορεύματα. Πολλοί αγνοούσαν το μέγεθος της αγοράς αυτών των παραγώγων και τον κίνδυνο που θέτουν στη μεγαλύτερη οικονομία.

Η Dodd-Frank ίδρυσε κεντρικές ανταλλαγές ανταλλαγής ανταλλαγής για να μειώσει την πιθανότητα αθέτησης του αντισυμβαλλομένου και απαιτούσε επίσης μεγαλύτερη ενημέρωση των χρηματιστών σχετικά με την ανταλλαγή πληροφοριών για να αυξήσει τη διαφάνεια στις αγορές αυτές.