Πώς η αξία της Cisco μπορεί να ανέλθει στα 140 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2000 'Highs Era Bubble'

Η Cisco Systems Inc. (CSCO), παρά το γεγονός ότι έχασε σχεδόν 20% τους τελευταίους τρεις μήνες, θα μπορούσε να φτάσει στα 70 δολ. Το 80% ανά μετοχή, φθάνοντας στο υψηλό που έφθασε κατά τη διάρκεια της φούσκας το 2000, στον αναλυτή του Evercore ISI Amit Daryanani, όπως περιγράφεται από τον Barron. Αυτό θα μπορούσε να προσθέσει 140 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία αξία της εταιρείας, η οποία σήμερα είναι μόλις κάτω από 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο Daryanani έγραψε μια πρόσφατη σημείωση που αναδεικνύει αρκετούς "μοχλούς ανάκαμψης" που θα έπρεπε να οδηγήσουν τις μετοχές της εταιρείας δικτύωσης να ξεπεράσουν τις επιδόσεις τους. "Πιστεύουμε ότι η CSCO παραμένει ένα ελκυστικό περιουσιακό στοιχείο λόγω της θέσης της εταιρείας σε μια αυξανόμενη και κερδοφόρα αγορά προϊόντων, την αύξηση του συνδυασμού λογισμικού / υπηρεσιών, την εξαφάνιση της M & A και την ευνοϊκή επένδυση των μετόχων", γράφει ο αναλυτής.

Το Cisco Shifts Focus

Ο Daryanani είναι αισιόδοξος για τη μετατόπιση της Cisco από το υλικό σε ένα μοντέλο που βασίζεται στο λογισμικό και την εστίασή του σε νέους τομείς υψηλής ανάπτυξης της αγοράς, όπως η ασφάλεια στον κυβερνοχώρο και οι εφαρμογές. Όσον αφορά το βασικό τμήμα δικτύωσης της Cisco, ο αναλυτής της Evercore προβλέπει πρόβλεψη ανάπτυξης σε χαμηλά έως μεσαία ψηφία σε ποσοστιαία βάση.

"Το απόθεμα θα πρέπει να τοποθετηθεί για συνεχή επέκταση, καθώς ο συνδυασμός των επαναλαμβανόμενων αυξήσεων εσόδων και η [ελεύθερη ταμειακή ροή] παραμένει ισχυρή", δήλωσε. Ενώ το βασικό σενάριό του είναι για ένα στόχο αξίας 60 δολαρίων, η Daryanani αναφέρει ότι υπάρχει μακροπρόθεσμη ανοδική δυναμική για περισσότερα από $ 80 ανά μετοχή σε μια πολυετή βάση.

Ο Daryanani είναι αισιόδοξος για την προθυμία των επενδυτών να αποτιμήσουν το απόθεμα σε αξία επιχείρησης / ελεύθερη ταμειακή ροή, καθώς η Cisco συνεχίζει με την αναδιάρθρωσή της προς υψηλότερες αναπτυξιακές και υψηλότερες επιχειρήσεις. "Αν υποθέσουμε ότι το απόθεμα της Cisco μπορεί να διαπραγματευτεί προς μια τιμή 20x EV / FCF [επιχειρηματική αξία / ελεύθερη ταμειακή ροή], βλέπουμε μια πορεία προς τα 80 δολάρια πιο μακροπρόθεσμα", πρόσθεσε.

Ο αναλυτής της Piper Jaffray, James Fish, επανέλαβε αυτό το συναίσθημα, γράφοντας ότι ο υπολογισμός της υποδομής του για τη Cisco συνεπάγεται υψηλότερη αποτίμηση για το απόθεμα, σύμφωνα με μια άλλη έκθεση του Barron. Αναμένει επίσης κάποιες «συμφωνίες μεγέθους ελέφαντα» για τη Cisco να προχωρούν προς τα εμπρός, εξετάζοντας στόχους όπως οι Splunk Inc. (SPLK), η ServiceNow Inc. (NOW) και η Akamai Inc. (AKAM).

Τι έπεται

Για να είμαστε βέβαιοι, οι ανοιχτοί άνεμοι εξακολουθούν να αποτελούν κίνδυνο για το απόθεμα της Cisco. Ειδικότερα, η επικείμενη απειλή εμπορικών πολέμων θα μπορούσε να επηρεάσει την τιμή μετοχής και την αγοραία αξία του τιτάνιο. Τον Αύγουστο, η απογοητευτική πρόβλεψη εσόδων της Cisco για το τρίτο τρίμηνο της αύξησης του επίπεδου σε 2% οφείλεται σε μια "απότομη πτώση" στην επιχειρηματική δραστηριότητα της Κίνας, σύμφωνα με την Wall Street Journal.