Αναλύοντας τις πέντε δυνάμεις της Porter στην JPMorgan (JPM)

Η ανάλυση των πέντε δυνάμεων της Porter για την JPMorgan Chase (NYSE: JPM) αποκαλύπτει ότι οι ισχυρότερες δυνάμεις που πρέπει να λαμβάνει υπόψη η εταιρεία είναι ο ανταγωνισμός ανταγωνιστών στη βιομηχανία, η διαπραγματευτική δύναμη των καταναλωτών και η απειλή υποκατάστατων προϊόντων. Η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών είναι μικρότερη δύναμη και η απειλή των νεοεισερχομένων στη βιομηχανία είναι ελάχιστη.

Το μοντέλο των πέντε δυνάμεων του Πορτέρ

Το μοντέλο των πέντε δυνάμεων, που αναπτύχθηκε από τον Michael Porter, είναι ένα εργαλείο επιχειρηματικής ανάλυσης που εξετάζει τη σχετική ισχύ πέντε βασικών δυνάμεων που διέπουν τον ανταγωνισμό σε οποιαδήποτε βιομηχανία. Η ανάλυση των πέντε δυνάμεων του Porter εξετάζει το επίπεδο ανταγωνισμού μεταξύ των κορυφαίων εταιρειών σε μια βιομηχανία και στη συνέχεια εξετάζει τέσσερις άλλους παράγοντες που επηρεάζουν τη βιομηχανία και την επιτυχία των εταιρειών στο εσωτερικό της: η διαπραγματευτική ισχύς των προμηθευτών, η διαπραγματευτική δύναμη των καταναλωτών ή των πελατών, των νεοεισερχομένων στη βιομηχανία και της απειλής που δημιουργούν τα υποκατάστατα προϊόντα.

Μια επισκόπηση της JPMorgan Chase

Η JPMorgan Chase είναι μια σημαντική εταιρεία χαρτοφυλακίου σε παγκόσμιο επίπεδο και εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Είναι μια καθολική τραπεζική εταιρεία που παρέχει εμπορικές, λιανικές και επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες. Είναι μία από τις τέσσερις κυριότερες τράπεζες χρηματαγορών στις Ηνωμένες Πολιτείες, μαζί με Wells Fargo, Bank of America και Citigroup. Με περιουσιακά στοιχεία άνω των 2, 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, η JPMorgan είναι μία από τις 10 μεγαλύτερες τράπεζες παγκοσμίως. Το μετοχικό κεφάλαιο της JPMorgan έχει κεφαλαιοποίηση ύψους 210 δισ. Δολαρίων. Η εταιρεία λειτουργεί ως τραπεζική εταιρεία χαρτοφυλακίου με αριθμό θυγατρικών που ασχολούνται με τέσσερις βασικούς τομείς της χρηματοπιστωτικής επιχείρησης: λιανική τραπεζική, εμπορική τραπεζική, εταιρική και επενδυτική τραπεζική και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Εκτός από τις συνήθεις λιανικές, εμπορικές και επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες, η JPMorgan προσφέρει υπηρεσίες Treasury, πιστωτικές επιστολές για εσωτερικές ή διεθνείς πληρωμές, συνάλλαγμα, διαχείριση κεφαλαίων και υπηρεσίες ιδιωτικής τραπεζικής.

Ανταγωνισμός από τους ανταγωνιστές της βιομηχανίας

Ο ανταγωνισμός στον κλάδο είναι η ισχυρότερη των πέντε δυνάμεων του Porter για την JPMorgan Chase. Η εταιρεία αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό στην εγχώρια αγορά από τις άλλες τρεις μεγάλες τράπεζες χρηματαγορών και παγκοσμίως από άλλες μεγάλες πολυεθνικές τραπεζικές επιχειρήσεις, όπως η HSBC και η Barclays. Ένα από τα στοιχεία της βιομηχανίας που εντείνει τη σημασία του ανταγωνισμού είναι το σχετικά χαμηλό κόστος μεταγωγής που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές, ιδίως στις περιοχές λιανικής και εμπορικής τραπεζικής. Οι μεγάλες τράπεζες, όπως και οι κυριότερες εταιρείες κινητής τηλεφωνίας, επεκτείνουν συνεχώς τις προσφορές για να αποσπούν τους πελάτες μακριά από άλλες τράπεζες.

Η JPMorgan ασχολείται με τον ανταγωνισμό της βιομηχανίας με τρεις βασικούς τρόπους. Προσπαθεί να διακρίνει στην αγορά κυρίως με βάση τη μακρά, αναγνωρισμένη κληρονομιά και εμπειρία της. Στόχος της είναι να παραμείνει στην κορυφή της προσφοράς της ευκολίας των πελατών και των υπηρεσιών χαμηλού κόστους και αιχμής. Έχει ιστορικό απόκτησης μικρότερων τραπεζών, εξαλείφοντας τον δυνητικό ανταγωνισμό από την αγορά.

Η διαπραγματευτική δύναμη των καταναλωτών

Η συνολική διαπραγματευτική ισχύς των καταναλωτών αποτελεί σημαντικό παράγοντα που επηρεάζει τη βιομηχανία. Οι μεμονωμένοι καταναλωτές, ιδίως στην αγορά λιανικής τραπεζικής, έχουν σχετικά μικρή διαπραγματευτική ισχύ, αφού η απώλεια οποιουδήποτε λογαριασμού έχει ελάχιστη επίδραση στην κατώτατη γραμμή της JPMorgan. Εντούτοις, συνολικά, η διαπραγματευτική ισχύς των καταναλωτών είναι μεγαλύτερη, δεδομένου ότι η τράπεζα δεν μπορεί να αντέξει οικονομικά να υποστεί μαζικές απώλειες των καταθετών. Οι εταιρικοί πελάτες και οι πελάτες με υψηλή καθαρή αξία (HNWI) έχουν σχετικά μεγαλύτερη διαπραγματευτική ισχύ από την απώλεια σημαντικών λογαριασμών και οι πηγές εσόδων μπορούν να επηρεάσουν ουσιαστικά την κερδοφορία της τράπεζας.

Η JPMorgan ασχολείται με το ζήτημα της διαπραγματευτικής δύναμης των πελατών κυρίως με την επέκταση ελκυστικών προσφορών σε πιθανούς νέους πελάτες. Καταβάλλει επίσης συνεχώς προσπάθειες ώστε οι υφιστάμενοι πελάτες να ανοίξουν πρόσθετους λογαριασμούς και να εγγραφούν για πρόσθετες υπηρεσίες, πράγμα που αυξάνει αποτελεσματικά το κόστος αλλαγής για τους καταναλωτές, καθιστώντας το πιο ενοχλητικό για αυτούς να μεταφέρουν τα οικονομικά τους σε άλλη τράπεζα.

Η απειλή των υποκατάστατων προϊόντων

Η απειλή υποκατάστατων προϊόντων έχει αυξηθεί στον τραπεζικό κλάδο, καθώς οι εταιρείες εκτός του κλάδου έχουν αρχίσει να προσφέρουν εξειδικευμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, οι οποίες κατά παράδοση ήταν διαθέσιμες μόνο από τράπεζες. Παραδείγματα τέτοιων υποκατάστατων προϊόντων περιλαμβάνουν υπηρεσίες επεξεργασίας και μεταφοράς πληρωμών, όπως PayPal και Apple Pay, προπληρωμένες χρεωστικές κάρτες και σε απευθείας σύνδεση δανειστές από ομοτίμους, όπως Prosper.com ή LendingClub.com. Η διείσδυση αυτών των υπηρεσιών υποκατάστασης έχει κοστίσει τόσο τα JPMorgan όσο και τις άλλες μεγάλες τράπεζες σημαντικά έσοδα.

Η JPMorgan ανταποκρίθηκε με πρωτοβουλίες που περιλαμβάνουν ένα τμήμα που επικεντρώνεται στον δανεισμό μικρών επιχειρήσεων και δημιουργώντας τη δική της υπηρεσία ψηφιακών πορτοφολιών Chase Pay.

Η διαπραγματευτική δύναμη των προμηθευτών

Οι δύο κύριοι προμηθευτές μιας τράπεζας είναι οι καταθέτες, οι οποίοι προμηθεύουν τον κύριο πόρο κεφαλαίου, και οι εργαζόμενοι, οι οποίοι προμηθεύουν τον πόρο εργασίας. Όσον αφορά τους καταθέτες, η κατάσταση είναι ουσιαστικά η ίδια με αυτή που οριοθετείται στο πλαίσιο της διαπραγματευτικής ισχύος των καταναλωτών. Οι μεμονωμένοι καταθέτες, εκτός των μεγάλων εταιρικών καταθετών ή των καταθετών HNWI, έχουν σχετικά περιορισμένη διαπραγματευτική ισχύ, αλλά στο σύνολό τους η διαπραγματευτική τους δύναμη είναι σημαντική.

Η προσέγγιση της JPMorgan στην αντιμετώπιση αυτής της δύναμης της αγοράς είναι πάλι να επιδιώξει προσεκτικά να προσελκύσει νέους πελάτες και να αυξήσει το βαθμό στον οποίο οι υπάρχοντες καταθέτες κατέχουν κεφάλαια και έχουν πρόσβαση σε υπηρεσίες μέσω της JPMorgan. Όσον αφορά τη διαπραγματευτική ισχύ των προμηθευτών εργασίας, οι μεμονωμένοι προμηθευτές έχουν μικρή διαπραγματευτική ισχύ εκτός από τους μεγάλους εκτελεστικούς υπαλλήλους. Η JPMorgan πρέπει να αντιμετωπίσει τη συνολική της διαπραγματευτική ισχύ προσφέροντας ένα ελκυστικό πακέτο μισθών και παροχών για να διατηρήσει τους καλύτερους εργαζόμενους.

Η απειλή των νεοεισερχομένων στη βιομηχανία

Η απειλή των νεοεισερχομένων ως σημαντική δύναμη στο πλαίσιο της βιομηχανίας είναι σχετικά μικρή. Κάθε εταιρεία που επιχειρεί να ανταγωνιστεί απευθείας στο ίδιο επίπεδο με την JPMorgan ή τις άλλες μεγάλες αμερικανικές τράπεζες χρηματικών κέντρων θα αντιμετωπίσει σημαντικά εμπόδια. Τα κύρια εμπόδια για τους πιθανούς νεοεισερχομένους είναι το τεράστιο ποσό κεφαλαίου που απαιτείται, ο απαιτούμενος χρόνος για την καθιέρωση σημαντικής ταυτότητας της μάρκας και οι πολυάριθμοι και δυσκίνητοι κυβερνητικοί κανονισμοί που ισχύουν για τη λειτουργία των τραπεζών.

Στο μέλλον, ωστόσο, η JPMorgan και άλλες μεγάλες τράπεζες είναι πιθανό να αντιμετωπίσουν αυξανόμενες απειλές στον ανταγωνισμό στον κλάδο, οι οποίες προέρχονται από μεγάλες τράπεζες σε αναπτυσσόμενες οικονομίες όπως η Κίνα, οι οποίες τελικά θα ανταγωνίζονται σε διεθνή κλίμακα.