Πώς διαφέρει η απόδοση του μερίσματος και ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων

Κατά τη σύγκριση των δύο μερισμάτων, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι η απόδοση του μερίσματος σας δείχνει ποιο είναι το απλό ποσοστό απόδοσης με τη μορφή μερισμάτων σε μετρητά στους μετόχους, αλλά ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων αντιπροσωπεύει πόσα από τα καθαρά κέρδη μιας εταιρείας καταβάλλονται ως μερίσματα. Ενώ η απόδοση των μερισμάτων είναι ο πιο κοινά γνωστός και λεπτομερής όρος, πολλοί πιστεύουν ότι ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων αποτελεί καλύτερο δείκτη της ικανότητας μιας εταιρείας να διανείμει μερίσματα με συνέπεια στο μέλλον. Ο λόγος αποπληρωμής μερισμάτων συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με την ταμειακή ροή μιας εταιρείας.

Οι σημερινοί μέτοχοι και οι πιθανοί επενδυτές θα έκαναν καλά να αξιολογήσουν τόσο την απόδοση όσο και τον δείκτη απόδοσης.

Ποια είναι η απόδοση του μερίσματος;

Η απόδοση του μερίσματος δείχνει πόσα έχει καταβάλει μια εταιρεία σε μερίσματα κατά τη διάρκεια ενός έτους. Η απόδοση παρουσιάζεται ως ποσοστό, όχι ως πραγματικό ποσό δολαρίου. Αυτό καθιστά ευκολότερο να δείτε πόση απόδοση ανά δολάριο επενδύει ο μέτοχος λαμβάνει μέσω των μερισμάτων.

Η απόδοση υπολογίζεται ως εξής:

Μερισματική Απόδοση = Ετήσια Μερίσματα ανά Μερίδιο / Τιμή ανά Μετοχή

Για παράδειγμα, μια εταιρεία που κατέβαλε 10 δολάρια ετησίως μερίσματα ανά μετοχή σε χρηματιστήριο αξίας $ 100 ανά μετοχή έχει μερισματική απόδοση 10%. Μπορείτε επίσης να δείτε ότι η αύξηση της τιμής της μετοχής μειώνει το ποσοστό απόδοσης μερισμάτων και αντιστρόφως για μείωση της τιμής.

Ωστόσο, οι αποδόσεις μερισμάτων μπορεί να είναι παραπλανητικές από μόνοι τους. Ορισμένες εταιρείες καταβάλλουν μερίσματα ακόμα και όταν λειτουργούν με βραχυπρόθεσμη ζημία. Άλλοι μπορούν να πληρώσουν μερίσματα υπερβολικά επιθετικά, αποτυγχάνοντας να επανεπενδύσουν αρκετά κεφάλαια στην επιχείρησή τους για να διατηρήσουν την κερδοφορία κάτω από το δρόμο. Σε αυτό το σημείο μπορεί να είναι χρήσιμο ο λόγος αποπληρωμής των μερισμάτων.

Ποιος είναι ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος;

Αυτός ο οικονομικός δείκτης υπογραμμίζει τη σχέση μεταξύ καθαρών εσόδων και πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους. Ο αριθμός αυτός δεν εμφανίζεται πάντοτε εμφανώς κατά την αξιολόγηση των αποθεμάτων, αλλά πάντα μπορείτε να αναζητήσετε καταχωρίσεις εισοδήματος και μερίσματος στον ισολογισμό της εκδότριας εταιρείας.

Με άλλο τρόπο, ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος δείχνει εάν οι πληρωμές μερισμάτων που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία έχουν νόημα λαμβάνοντας υπόψη τα κέρδη τους. Εάν ο αριθμός είναι πολύ υψηλός, μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι ένα πολύ μικρό ποσοστό από τα κέρδη της εταιρείας επανεπενδύονται για μελλοντικές λειτουργίες. Αυτό δημιουργεί αμφιβολίες για την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί υψηλές πληρωμές μερισμάτων.

Ο λόγος αποπληρωμής υπολογίζεται ως εξής:

Δείκτης Πληρωμής Μερίσματος = Ετήσια Μερίσματα ανά Μερίδιο / Κέρδη ανά Μετοχή.

Όποτε είναι δυνατόν, συγκρίνετε τους δείκτες πληρωμών μερίσματος για μια χρονική περίοδο. Είναι ένα σημάδι καλής διαχείρισης και οικονομικής υγείας εάν οι λόγοι αποπληρωμής των μερισμάτων είναι ιστορικά σταθεροί ή αυξάνονται προς τα πάνω σε λογικό κλιπ.

Σε ακραίες περιπτώσεις, οι λόγοι αποπληρωμής των μερισμάτων μπορεί να υπερβούν το 100%, δηλαδή περισσότερα μερίσματα πληρώθηκαν από ό, τι τα κέρδη εκείνου του έτους. Σημαντικά υψηλές αναλογίες δεν είναι βιώσιμες. Οι εταιρείες που έχουν σταθερούς δείκτες πληρωμών και σχετικά υψηλές αποδόσεις μερισμάτων είναι οι πιο ελκυστικές επιλογές για τους επενδυτές.