5 μετοχές έτοιμοι να κερδίσουν σε μια αγορά Down

Η αγορά ταύρων εννέα ετών έχει λήξει, συγκλονίζοντας τους επενδυτές με ένα κύμα μεταβλητότητας που προκάλεσε φόβοι σχετικά με έναν επικείμενο παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, αυξημένη ρυθμιστική πίεση στις υψηλές αερομεταφορείς όπως η τεχνολογία, ανησυχίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική και πληθωρισμό, ευρύτερη αβεβαιότητα της αγοράς.

Ο Charlie Dreifus, διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων hedge με πάνω από πέντε δεκαετίες εμπειρίας στην οδό και συν-διευθυντής του Ταμείου Royce Special Equity (RYSEX) ύψους 1, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κατάρτισε έναν κατάλογο πέντε μετοχών που αναμένει ότι θα τσουγκράσει σε απόδοση για επενδυτές στην μακροπρόθεσμα, όλα τα οποία είναι ιδιαίτερα ανθεκτικά στη μεγαλύτερη αναταραχή στην αγορά, όπως υπογραμμίζει η Barron's. Το αμοιβαίο κεφάλαιο της Dreifus προορίζεται για επενδυτές με πλήρη ορίζοντα κύκλου αγορών και είναι "για όσους ανησυχούν περισσότερο για την απώλεια του πλούτου τους παρά για να κάνουν περισσότερα".

Ενώ το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο επικεντρώνεται σε ένα χαρτοφυλάκιο 38 μετοχών με καθαρούς ισολογισμούς, έχει καθυστερήσει τους συμμαθητές του για μεγάλο διάστημα της τελευταίας δεκαετίας, η επικερδής από τον κίνδυνο απόδοση επιστρέφει πάνω από όλα τα άλλα κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης που καλύπτονται από τους αναλυτές της Morningstar, όπως σημειώνει η Barron. Η απόδοσή του ήταν ιδιαίτερα έντονη κατά τη διάρκεια σοβαρών πωλήσεων, υπερβαίνοντας το 90% ή και περισσότερο των ομολόγων της το 2002, το 2008 και το 2016 και υπερέβη τον δείκτη αναφοράς Russell 2000 κατά μέσο όρο δύο ποσοστιαίες μονάδες ετησίως.

«Όσο πιο δυναμική και πιο δυναμική είναι η αγορά, τόσο περισσότερο θα καθυστερήσουμε, αλλά τελικά θα κάνουμε καλύτερα επειδή το ταμείο τείνει να μειωθεί λιγότερο [σε ύφεση] και έχει μικρότερη μεταβλητότητα, γεγονός που καθιστά πιθανότερο ότι οι επενδυτές θα παραμείνουν στην πορεία, "δήλωσε ο Dreifus σε συνέντευξή του στην Barron's που δημοσιεύθηκε στις 2 Απριλίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Stocks Post Worst Q1 Since Great Depression. )

Παιδική θέση

Το αμοιβαίο κεφάλαιο της εταιρείας Dreifus, μειώνοντας κατά το ήμισυ τα τετράγωνα της κατά τα τελευταία δύο χρόνια στο 12, 5% των περιουσιακών στοιχείων της, αρέσει η Children's Place Inc. (PLCE). Η μεγαλύτερη συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει μετατραπεί για να ανταποκριθεί στις μεταβαλλόμενες καταναλωτικές απαιτήσεις και τις αγοραστικές συνήθειες, κλείνοντας πολλά από τα φυσικά καταστήματα λιανικής πώλησης και μεταφέροντάς την για να πουλήσει στην αγορά της Amazon.com Inc. (AMZN). Η PLCE, με δείκτη τιμής προς τα κέρδη 2018 στα 18, 6, σύμφωνα με τα στοιχεία της Nasdaq, μειώθηκε κατά 7, 3% από την Τετάρτη, σε σύγκριση με την πτώση 1, 1% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο.

Ennis

Η Ennis Inc. (EBF), ένας κατασκευαστής τυποποιημένων επιχειρηματικών προϊόντων, είναι μια άλλη κορυφαία επιλογή για το Ταμείο Ειδικού Κεφαλαίου Royce, παρά τη θέση του σε μια βιομηχανία που πεθαίνει. Η Dreifus αρέσει στο ότι η εταιρεία αποκτά μικρότερους ανταγωνιστές σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επιτυγχάνει συνέργιες και δημιουργεί πολλά μετρητά. Ο επενδυτής σημείωσε ότι η EBF, κάτω από 2, 6% YTD, έχει 18% της τιμής της μετοχής της σε καθαρά μετρητά και πληρώνει ένα υγιές μέρισμα 4%. "Χρησιμοποιούμε ακόμα το χαρτί και αν είναι ο τελευταίος παίκτης που απομένει, δεν έχουν τιμολογιακή δύναμη;" δήλωσε.

Έπιπλα Haverty

Καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια βλάπτουν εταιρείες με μεγαλύτερο χρέος στους ισολογισμούς τους, η εστίαση του ταμείου RYSEX σε εταιρείες με σωρούς μετρητών θα πρέπει να ωφελήσει τις επιχειρήσεις όπως ο κατασκευαστής επίπλων Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Η εταιρεία, η οποία έχει περίπου το 10% της τιμής της μετοχής της σε καθαρά μετρητά, είναι έτοιμη να κερδίσει με υψηλότερα ποσοστά, σύμφωνα με το Dreifus. Το απόθεμα, το οποίο διαπραγματεύεται με ρυθμό 2018 P / E στα 16, 4, είναι κάτω από 14, 1% YTD, με χαμηλότερη απόδοση στην ευρύτερη αγορά.

Εκπαίδευση Capella

Η Capella Education Co. (CPLA) είναι μια άλλη εταιρεία που θα πρέπει να κερδίσει με υψηλότερα επιτόκια, ενώ άλλες εταιρείες είτε βρίσκονται στην αιχμή της χρηματοπιστωτικής κρίσης είτε όπως τα Toys "R" Us και Gymboree, ωθούνται σε πτώχευση. Η CPLA, η οποία έχει περίπου το 11% της τιμής της στα καθαρά μετρητά, σημείωσε αύξηση 14, 3% το 2018, ξεπερνώντας κατά πολύ την πτώση 1, 1% της S & P. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε 2018 P / E 20.1, σύμφωνα με τα στοιχεία της Nasdaq.

Τυπικά προϊόντα κινητήρων

Ανησυχώντας για την αμοιβή του οίκου για κέρδη μη-GAAP, τα οποία αποκλείουν ένα εύρος στοιχείων όπως τα έξοδα μετοχών-δικαιωμάτων και επιτρέπουν στις εταιρείες να «ξεδιπλώσουν τους αριθμούς», η Dreifus συνιστά την αγορά της Standard Motor Products Inc. (SMP). Το απόθεμα αυξήθηκε κατά 8, 7% στο YTD και διαπραγματεύεται ένα forward 2018 p / e πολλαπλάσιο του 14, 2. "Έχουμε μοιραστεί τις ανησυχίες μας σχετικά με τη χρήση μη GAAP με το Συμβούλιο Λογιστικής Εποπτείας των Επιχειρήσεων Δημόσιας Εταιρείας. Ποιος ξέρει εάν θα δούμε κάποιο καθαρισμό, αλλά αν το κάνουμε, οι εταιρείες μας θα επωφεληθούν", δήλωσε ο διαχειριστής του hedge fund. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 9 Αποθέματα Υψηλής Απόδοσης για μια Σαθρή Αγορά: Goldman. )