MiFID II
Η MiFID II είναι ένα νομοθετικό πλαίσιο που θεσπίστηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) για τη ρύθμιση των χρηματοπιστωτικών αγορών στο μπλοκ και τη βελτίωση της προστασίας των επενδυτών. Στόχος του είναι να τυποποιήσει τις πρακτικές σε ολόκληρη την ΕΕ και να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στον κλάδο, ιδίως μετά την οικονομική κρίση του 2008. Μια αναθεωρημένη έκδοση της αρχικής MiFID, που ξεκίνησε στις 3 Ιανουαρίου 2018, περισσότερο από έξι χρόνια μετά την έγκριση νομοθετικής πρότασης από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, το εκτελεστικό τμήμα της ΕΕ.
Από τεχνική άποψη, η MiFID II εφαρμόζεται στο νομοθετικό πλαίσιο και οι κανόνες που περιγράφει είναι στην πραγματικότητα ο κανονισμός για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων (MiFIR). αλλά συνειδητά, ο όρος MiFID χρησιμοποιείται και για τα δύο.
Βασικές τακτικές
- Η MiFID II, ένα πακέτο της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη μεταρρύθμιση της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας, εγκαινιάστηκε στις 3 Ιανουαρίου 2018.
- Η MiFID II καλύπτει ουσιαστικά κάθε περιουσιακό στοιχείο και επάγγελμα στο πλαίσιο της βιομηχανίας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της ΕΕ.
- Η MiFID II ρυθμίζει τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές και τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, με κύριο στόχο την προώθηση της επίσημης ανταλλαγής.
- Η αύξηση της διαφάνειας του κόστους και η βελτίωση της καταγραφής των συναλλαγών αποτελούν βασικούς κανονισμούς της MiFID II.
Πώς λειτουργεί το MiFID II
Η αρχική οδηγία για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων (MiFID) άρχισε να ισχύει τον Νοέμβριο του 2007. Η έναρξη της επακόλουθης παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης παρουσίασε ορισμένες αδυναμίες στις διατάξεις της. Έχει επικεντρωθεί πολύ στενά στα αποθέματα (αγνοώντας τα οχήματα σταθερού εισοδήματος, τα παράγωγα, τα νομίσματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία) και δεν ασχολείται με συναλλαγές με επιχειρήσεις ή προϊόντα εκτός της ΕΕ, αφήνοντας τους κανόνες σχετικά με αυτά που αποφασίζονται από μεμονωμένα μέλη.
Η MiFID II εναρμονίζει την εφαρμογή της εποπτείας μεταξύ των κρατών μελών και διευρύνει το πεδίο εφαρμογής των κανονισμών. Συγκεκριμένα, επιβάλλει περισσότερες απαιτήσεις και δοκιμές για την υποβολή εκθέσεων, προκειμένου να αυξηθεί η διαφάνεια και να μειωθεί η χρήση σκούρων δεξαμενών (ιδιωτικά χρηματιστήρια που επιτρέπουν στους επενδυτές να εμπορεύονται χωρίς να αποκαλύπτουν την ταυτότητά τους) και τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές. Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, ο όγκος συναλλαγών ενός αποθέματος σε μια σκοτεινή πισίνα περιορίζεται στο 8% σε 12 μήνες. Οι νέοι κανονισμοί στοχεύουν επίσης στην εμπορία υψηλών συχνοτήτων. Οι αλγόριθμοι που χρησιμοποιούνται για την αυτόματη διαπραγμάτευση πρέπει να καταχωρηθούν, να ελεγχθούν και να συμπεριληφθούν οι διακόπτες.
Οι προετοιμασίες για τις επιχειρήσεις του MiFID II κοστίζουν συνολικά 2, 1 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με έκθεση της εταιρείας Expand, μιας εταιρείας της Boston Consulting Group και της IHS Markit.
Η MiFID II επεκτείνει το πεδίο εφαρμογής των απαιτήσεων της οδηγίας MiFID σε περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα. Οι μετοχές, τα εμπορεύματα, τα χρεόγραφα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και τα νομίσματα εμπίπτουν στην αρμοδιότητά του. Εάν ένα προϊόν είναι διαθέσιμο σε ένα έθνος της ΕΕ, καλύπτεται από τη MiFID II - ακόμη και αν, για παράδειγμα, ο έμπορος που επιθυμεί να το αγοράσει βρίσκεται εκτός της ΕΕ.
Ποιος επηρεάζει το MiFID II;
Η MiFID II καλύπτει όχι μόνο όλες σχεδόν τις πτυχές των χρηματοπιστωτικών επενδύσεων και των συναλλαγών, αλλά καλύπτει επίσης σχεδόν όλους τους οικονομικούς επαγγελματίες εντός της ΕΕ. Οι τραπεζίτες, οι έμποροι, οι διαχειριστές κεφαλαίων, οι υπάλληλοι ανταλλαγής και οι μεσίτες - και οι επιχειρήσεις τους - πρέπει όλοι να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς του. Ομοίως, οι θεσμικοί και οι μικροεπενδυτές
Η MiFID II θέτει περιορισμούς στις προμήθειες που καταβάλλονται σε επιχειρήσεις επενδύσεων ή σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους από οποιονδήποτε τρίτο σε σχέση με υπηρεσίες που παρέχονται σε πελάτες. Οι τράπεζες και τα χρηματιστήρια δεν θα είναι πλέον σε θέση να χρεώνουν για έρευνα και συναλλαγές σε ένα ενιαίο πακέτο, αναγκάζοντας μια σαφέστερη αίσθηση του κόστους καθενός και, ενδεχομένως, βελτιώνοντας την ποιότητα της έρευνας που είναι διαθέσιμη στους επενδυτές. Οι μεσίτες θα πρέπει να παρέχουν λεπτομερέστερες αναφορές σχετικά με τις συναλλαγές τους - 50 επιπλέον στοιχεία, στην πραγματικότητα- περιλαμβανομένων των πληροφοριών για τις τιμές και τις ποσότητες. Θα πρέπει να αποθηκεύουν όλες τις επικοινωνίες, συμπεριλαμβανομένων τηλεφωνικών συνομιλιών. η ηλεκτρονική διαπραγμάτευση ενθαρρύνεται επειδή είναι ευκολότερη η καταγραφή και η παρακολούθηση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.