Χρησιμοποιώντας την εμπορική στρατηγική για τα αποθέματα

Είχατε ποτέ αναγκάσει να υπομείνει το κούνημα της ακρόασης ευγενικά σε ένα άτακτο άτομο σε μια κόλαση πάρτι για τη δολοφονία που έκανε μέσω της επένδυσης σε αποθέματα ή την εκπληκτική επιστροφή ο ελάχιστα γνωστός διαχειριστής επενδύσεων που παράγονται; Εάν έχετε αναρωτηθεί εάν υπάρχει κάποιος τρόπος να μπείτε στην ενέργεια, μπορεί να είναι η απάντηση στο εμπόριο ή στην επένδυση. Αλλά προτού να πετάξετε τις αποταμιεύσεις που κερδίζετε σκληρά σε έναν καθρέφτη λογαριασμό συναλλαγών, πρέπει να ξέρετε ότι αυτή η μανία έχει αρκετά μειονεκτήματα που μπορεί να περιορίσουν την έκκλησή της σε μια μικροσκοπική φέτα του επενδυτικού πληθυσμού.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το εμπόριο καθρεπτών και τι συνεπάγεται.

Τι είναι το Mirror Trading;

Η ιδέα της κατοπτρικής διαπραγμάτευσης εισήχθη για πρώτη φορά στην αγορά συναλλάγματος στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Ωστόσο, χρειάστηκε λίγα χρόνια για την αγορά μετοχών.

Η κατοπτρική διαπραγμάτευση σημαίνει ουσιαστικά την αναπαραγωγή των συναλλαγών στο λογαριασμό σας, συνδέοντάς την με έναν άλλο λογαριασμό που διαχειρίζεται κάποιος που πιστεύετε ότι είναι καταλαβαίνω επενδυτής. Έτσι, κάθε φορά που ο καταξιωμένος επενδυτής εκτελεί συναλλαγές στον λογαριασμό του, αντιγράφεται ή "αντικατοπτρίζεται" στον λογαριασμό σας. Η επιλογή των οποίων θέλετε να ακολουθήσετε και να συνδέσετε το λογαριασμό σας εξαρτάται από τη μεσιτεία που προσφέρει την υπηρεσία. Ο Covestor, ίσως ο πιο γνωστός υποστηρικτής της επένδυσης καθρεπτών, έχει πάνω από 150 διευθυντές των οποίων τα χαρτοφυλάκια μπορούν να μελετηθούν και να αντικατοπτρίζονται σε έναν λογαριασμό Covestor. Το Ditto Trade, ένα διαδικτυακό μεσιτικό γραφείο που άρχισε να λειτουργεί το καλοκαίρι του 2012, επιτρέπει σε οποιονδήποτε (ναι, ακόμα και το κόμμα braggart) να γίνει αυτό που ονομάζει "lead trader".

Mirror Trading εναντίον του Copycat Επενδύοντας εναντίον του κοινωνικού εμπορίου

Ενώ η κατοπτρική επένδυση αναφέρεται μερικές φορές ως "copycat investing", υπάρχουν σημαντικές διαφορές μεταξύ των δύο. Το copycat προσπαθεί να διπλασιάσει τις επενδυτικές ιδέες των φημισμένων διαχειριστών επενδύσεων, χωρίς την πραγματική φυσική σύνδεση μεταξύ των λογαριασμών.

Η χρονική υστέρηση είναι μια άλλη σημαντική διαφορά. Θα μπορούσε να διαρκέσει εβδομάδες μεταξύ του χρόνου που ένας διαχειριστής χρήματος αποκτά ή διαθέτει ένα απόθεμα και όταν οι πληροφορίες αυτές δημοσιοποιούνται για τον επενδυτή copycat. Με καθρέφτη συναλλαγών, αυτή η χρονική υστέρηση μπορεί να είναι σχεδόν ανύπαρκτη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η εντολή συναλλαγής από τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου και τις εντολές του καθρέφτη λογαριασμού ομαδοποιούνται και αποστέλλονται στο χρηματιστήριο ως ενιαία παρτίδα.

Η κοινωνική διαπραγμάτευση είναι μια άλλη στρατηγική που συχνά συγχέεται με το καθρέφτη. Σκεφτείτε αυτή τη στρατηγική σαν ένα κοινωνικό δίκτυο ή κοινότητα, όπως το Facebook για τους εμπόρους. Αντί για ειδήσεις, φωτογραφίες και ενημερώσεις κατάστασης, οι άνθρωποι μοιράζονται ιδέες επενδύσεων και συναλλαγών. Οι άνθρωποι που συμμετέχουν σε αυτή τη στρατηγική δεν χρειάζονται απαραίτητα πολλές επενδυτικές γνώσεις, καθώς βασίζονται σε συναδέλφους ή εμπειρογνώμονες. Αυτό σημαίνει ότι μπορούν να μάθουν ενώ κερδίζουν επιστροφές. Ορισμένες δημοφιλείς πλατφόρμες κοινωνικής εμπορίας και εφαρμογές περιλαμβάνουν το Spiking, το Trading View και το eToro.

Παίκτες εμπορίας καθρέπτη

Μερικοί από τους σημαντικότερους παίκτες στην κατοπτρική διαπραγμάτευση είναι:

Tradency: Η Tradency ισχυρίζεται ότι εφευρέθηκε το concept of mirror trading το 2005. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, η πλατφόρμα Mirror Trader επιτρέπει στους ιδιώτες πελάτες να έχουν πρόσβαση σε στρατηγικές και πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες μόνο στους θεσμικούς επενδυτές. Μέσω του Mirror Trader, οι διακομιστές της εταιρίας παρακολουθούν τόσο τα μηνύματα αγοράς και πώλησης από διάφορους προγραμματιστές στρατηγικής. Οι έμποροι και οι επενδυτές μπορούν να αποφασίσουν ποια σημάδια θέλουν να αντικατοπτρίζουν στους λογαριασμούς τους. Μετά από αυτό, μπορούν να αξιολογήσουν και να αναλύσουν αυτά τα σήματα, και στη συνέχεια να κάνουν συναλλαγές στους δικούς τους λογαριασμούς.

Διαδραστικοί Μεσίτες: Οι Διαδραστικοί Μεσίτες προσφέρουν χαρτοφυλάκια που επιτρέπουν στους επενδυτές να επενδύσουν μαζί με έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Με τη χρήση αυτής της στρατηγικής, οι επενδυτές μπορούν να κάνουν συναλλαγές ταυτόχρονα με τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου και στην ίδια τιμή. Η υπηρεσία λογαριασμού παρακολουθείται πλήρως από τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου καθώς και από τα αυτοματοποιημένα συστήματα της εταιρείας. Οι επενδυτές δεν δεσμεύονται σε ένα χαρτοφυλάκιο και μπορούν να αλλάξουν ανά πάσα στιγμή χωρίς χρεώσεις ή ποινές.

Η Interactive Brokers εξαγόρασε μια άλλη εταιρεία που είχε τις ρίζες της στο εμπόριο καθρεπτών το 2015. Η εξαγορά της Covestor ολοκληρώθηκε πλήρως το 2017. Όπως και η Tradency, η Covestor ισχυρίστηκε ότι είναι πρωτοπόρος στην απευθείας σύνδεση διαχειριζόμενων λογαριασμών (SMAs) σε μια διαφανή αγορά. Χρεώθηκε ως ένα φόρουμ για την ανακάλυψη εξαιρετικών διαχειριστών χαρτοφυλακίων, οι οποίοι κάλυπταν συλλογικά ένα πλήρες φάσμα στρατηγικών, τομέων και επιπέδων κινδύνου. Η Covestor επέτρεψε στους πελάτες της να εξοικονομήσουν χρήματα μέσω χαμηλού κόστους συναλλαγών και αυτοματοποιημένου λογισμικού, το οποίο αναπαράγει τις συναλλαγές των διαχειριστών χαρτοφυλακίων σε καθρέφτες.

Το Autotrade της TD Ameritrade: Προσφέρεται από την θυγατρική της thinkswim, η Autotrade είναι μια αυτοματοποιημένη υπηρεσία συναλλαγών που προσφέρεται στους συνδρομητές των συμβουλευτικών εταιρειών που συμμετέχουν. Εάν εγγραφείτε στο Autotrade, εξουσιοδοτείτε το thinkorswim να εκτελέσει συναλλαγές στον λογαριασμό σας thinkerswim με βάση τη στρατηγική και την κατανομή που έχετε επιλέξει από το ενημερωτικό δελτίο συμβουλών σας. Από τον Νοέμβριο του 2013, στο πρόγραμμα Autotrade συμμετείχαν 29 πάροχοι ενημερωτικών δελτίων για επενδύσεις.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της Mirror Trading

Εδώ είναι μερικά από τα σημεία υπέρ της καθρεπτικής διαπραγμάτευσης:

• Ανατρέχοντας στην εμπειρία κάποιου άλλου : Δεν χρειάζεται να καταλήγετε στη δική σας επενδυτική στρατηγική ή στυλ, αλλά μπορείτε να ανατρέξετε σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου ή σε άλλο επενδυτικό επενδυτή.
• Χαμηλό κόστος : Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου της Covestor χρεώνουν μεταξύ 0, 5% και 2% των περιουσιακών στοιχείων ετησίως. Το κατώτερο τέλος του εύρους συγκρίνεται ευνοϊκά με τον μέσο όρο 1, 21% του μέσου ετήσιου δείκτη δαπανών για αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με την Morningstar. Η Autotrade δεν χρεώνει ξεχωριστό τέλος για το καθρέφτη, ενώ η Ditto Trade επιτρέπει στους κύριους εμπόρους να τηρούν το 100% των τελών που χρεώνουν.
• Αφαιρεί τα συναισθήματα: Επειδή αυτή η στρατηγική είναι αυτοματοποιημένη, διακόπτει τα συναισθήματα που σχετίζονται με τη διαπραγμάτευση. Έτσι, κάποιος που συνήθως συμμετέχει ενεργά στη διαπραγμάτευση ή είναι νέος στον κόσμο των επενδύσεων μπορεί να επωφεληθεί από αυτή τη στρατηγική επειδή είναι μια παθητική προσέγγιση. Οι επενδυτές μπορούν να ενημερώνονται για τα χαρτοφυλάκιά τους χωρίς να χρειάζεται να συμμετέχουν ενεργά.
• Διαφάνεια : Οι επιχειρήσεις που επιτρέπουν το εμπόριο καθρεπτών έχουν γενικά πλήρη διαφάνεια για τους λογαριασμούς που ακολουθούνται.

Τώρα για τα μειονεκτήματα:

• Περιορισμένο ιστορικό απόδοσης : Λόγω της σχετικά πρόσφατης εισόδου τους στην αγορά, υπάρχει περιορισμένο ιστορικό σχετικά με την απόδοση των διαχειριστών χαρτοφυλακίου και άλλων εμπόρων που επιτρέπουν στους επενδυτές να αντικατοπτρίζουν τους λογαριασμούς τους. Η συντριπτική πλειοψηφία των αρχείων επιδόσεων ξεκινά μετά το 2009, όταν άρχισε η ταύρος, οπότε οι επενδυτές δεν έχουν ιδέα πώς αυτοί οι τεκμαιρόμενοι εμπειρογνώμονες θα φτάσουν σε μια σοβαρή αγορά αρκούδων.
• Μετακίνηση στυλ : Μπορείτε να εγγραφείτε για να αντικατοπτρίσετε έναν εμπειρογνώμονα με βάση την επενδυτική του στρατηγική και στυλ, αλλά τι γίνεται αν ο εμπειρογνώμονας αλλάξει τη στρατηγική - ας πούμε από τη μακροπρόθεσμη αξία στη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη - σε μία με την οποία δεν είστε άνετοι ;
• Χάνοντας το άγγιγμα του Midas : Αυτό πηγαίνει πίσω στο πρώτο σημείο σχετικά με το περιορισμένο ιστορικό απόδοσης. Εάν ο καθρέφτης του εμπορικού σας γκουρού χάνει την αφή του Midas που ελπίζατε ότι μπορεί να συνεχιστεί επ 'αόριστον, μπορεί να σας επιβαρυνθεί με μεγάλες απώλειες.
• Μικρή παραγωγή αξίας : Ακόμη και αν πληρώνετε μόνο το 1% ως τέλος διαχείρισης, αυτό είναι 1% πάρα πολύ εάν η κατοπτρική επένδυση έχει ως αποτέλεσμα μικρή παραγωγή αξίας για το λογαριασμό σας.
• Μπορούν πραγματικά να νικήσουν την αγορά; Όταν ακόμη και η πλειοψηφία των επαγγελματιών επενδυτών και των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είναι σε θέση να νικήσει την αγορά σε σταθερή βάση, ποιες είναι οι πιθανότητες ο καθένας άλλος; Με την πληθώρα των διαθέσιμων επενδυτικών επιλογών, ένας επενδυτής ίσως είναι καλύτερο να ξοδέψει λίγο χρόνο και προσπάθεια στη διάρθρωση του δικού του χαρτοφυλακίου χρησιμοποιώντας ένα συνδυασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) και μπλε τσιπ.

Έτσι θα πρέπει να σκεφτείτε ακόμη και Mirror Trading;

Η κατοπτρική διαπραγμάτευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλη για την πλειοψηφία των επενδυτών για τους λόγους που περιγράφονται παραπάνω. Αλλά εάν σκέφτεστε σοβαρά να τοποθετήσετε τον λογαριασμό σας στον ξάδερφο του χαρτοφυλακίου του Bob, μερικές προφυλάξεις ίσως είναι εντάξει. Πρώτον, κάνετε την έρευνά σας. Βεβαιωθείτε ότι ο Bob πραγματικά γνωρίζει για τις επενδύσεις και δεν είναι ένας wannabe έμπορος που θεωρεί τον εαυτό του εμπειρογνώμονα, επειδή εξετάζει τακτικά τις επιχειρηματικές ειδήσεις και τις online πύλες επενδύσεων.

Δεύτερον, ελέγξτε τα αρχεία απόδοσης. Ο Μπομπ μπορεί να έχει στρατηγική επένδυσης δολοφονίας που θέλει να δοκιμάσει, αλλά αν δεν έχει το ιστορικό για να το υποστηρίξει, γιατί θα έπρεπε ο λογαριασμός σας να είναι το ινδικό χοιρίδιο;

Τρίτον, περιορίστε τον κίνδυνο διαθέτοντας μόνο ένα μικρό τμήμα του συνολικού κεφαλαίου σας σε αυτόν τον καθρέφτη λογαριασμό. Εάν ο Bob αποδειχθεί ότι είναι ο επόμενος Buffett, μπορείτε πάντα να αυξήσετε τα κονδύλια που διατίθενται στο λογαριασμό με μετρημένο τρόπο αργότερα. Αλλά εάν ο Bob ανατινάξει το λογαριασμό και είχατε ένα αρκετά μεγάλο ποσό σε αυτό, μπορεί να είναι δύσκολο να ανακάμψει από αυτή την απώλεια.

Τέλος, βεβαιωθείτε ότι η επενδυτική φιλοσοφία του Bob αντανακλά τη δική σας - αυτό είναι καθρέφτη συναλλαγών μετά από όλα. Αν το προσωπικό σας επενδυτικό στυλ είναι να επιδιώξετε σταθερές και όχι θεαματικές αποδόσεις σε μετοχές με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, ενώ η προσέγγιση του Bob είναι να πυροβολήσει τα φώτα από την κερδοσκοπία για τα αποθέματα microcap, νομίζετε πραγματικά ότι ο Bob πρέπει να διαχειρίζεται τα χρήματά σας;

Η κατώτατη γραμμή

Ο καθρέφτης που επενδύει σε μετοχές θα μπορούσε να είναι μια μανία που απευθύνεται μόνο σε περιορισμένο αριθμό επενδυτών. Μια μεγάλη εταιρεία επενδύσεων καθρεπτών, η Wealthfront, έχει ήδη αποκοπεί από την επιχείρηση και, αντίθετα, προσφέρει επενδύσεις χρησιμοποιώντας δείκτη ETF. Η επένδυση σε καθρέφτες προσφέρει διαφάνεια και τη δυνατότητα να επωφεληθούν από την επενδυτική εμπειρογνωμοσύνη κάποιου άλλου, αλλά δεδομένου του ευρέος φάσματος των επενδυτικών επιλογών που διατίθενται σήμερα στους επενδυτές, τα πλεονεκτήματα αυτά μπορεί να μην επαρκούν για την αντιστάθμιση των κινδύνων.