Μια ματιά στο μεγαλύτερο ETF επενδύσεων για βιώσιμες επενδύσεις

Με βάση την περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβερνητική συνείδηση ​​(ESG), η «βιωσιμότητα» και η «βιώσιμη επένδυση» είναι μερικές από τις τελευταίες λέξεις-κλειδιά για να διαπεράσουν τη βιομηχανία των χρηματιστηρίων (ETFs). Ο τομέας των ESG και των βιώσιμων ETF, που μπορούν επίσης να θεωρηθούν κοινωνικά υπεύθυνοι επενδύσεις (SRI), αυξάνεται ραγδαία από την άποψη του πληθυσμού. Όταν εφαρμόζουμε ελευθέρως τους ορισμούς της ESG και της βιωσιμότητας, ο κόσμος τέτοιων ETFs προσεγγίζει τα 70 και αυτό περιλαμβάνει έναν αυξανόμενο αριθμό κεφαλαίων σταθερού εισοδήματος.

Όπως καθορίστηκε από τον Bloomberg, μέχρι τον Ιανουάριο του 2018, ο αριθμός των αμερικανικών κεφαλαίων που περιλάμβαναν ενάρετες και βιώσιμες επενδύσεις - συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETFs - ήταν περίπου 206. Τα ETF εξακολουθούν να αποτελούν μικρό τμήμα της εξίσωσης SRI, ενώ πολλά από τα μεγαλύτερα βιώσιμα ETF τη γειτνίαση με περιουσιακά στοιχεία αξίας 15 δισ. δολαρίων. Το μεγαλύτερο ETF που επικεντρώνεται στις αρχές της ESG και της βιωσιμότητας είναι το Parnassus Core Equity Fund (PRBLX) με περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 15, 3 δισ. Δολαρίων, τα οποία υπάρχουν στην ομπρέλα Parnassus Investments, η οποία ισχυρίζεται ότι ενσωματώνει τους παράγοντες της ESG στη βασική τους επενδυτική διαδικασία.

Ένα άλλο σημαντικό κοινωνικά συνειδητό ETF είναι το iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). Το DSI παρακολουθεί τον Κοινωνικό Δείκτη MSCI KLD 400. "Ο Κοινωνικός Δείκτης MSCI KLD 400 έχει σχεδιαστεί για να παρέχει έκθεση σε εταιρείες με υψηλές βαθμολογίες MSCI ESG, εξαιρουμένων των εταιρειών των οποίων τα προϊόντα μπορεί να έχουν αρνητικές κοινωνικές ή περιβαλλοντικές επιπτώσεις", σύμφωνα με το MSCI. "Αποτελείται από 400 εταιρείες που επιλέγονται από τον δείκτη MSCI USA IMI, η οποία περιλαμβάνει μεγάλες, μεσαίες και μικρού μεγέθους αμερικανικές εταιρείες. Στόχος της είναι να επιλέξει εταιρείες με τις υψηλότερες αξιολογήσεις ESG σε κάθε τομέα και να διατηρήσει τα βάρη του τομέα παρόμοια με αυτά του μητρικού δείκτη.

Ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές με το DSI ή οποιοδήποτε βιώσιμο ταμείο για αυτό το θέμα είναι ότι οι ιστορίες αυτών των προϊόντων είναι εξίσου σχετικά με αυτό που εξαιρείται από τα κεφάλαια ως αυτό που περιλαμβάνεται. Όσον αφορά το DSI, ο υποκείμενος δείκτης του ΕΙΕΕ αποκλείει τα αποθέματα από ορισμένες προβλέψιμες βιομηχανίες, όπως το αλκοόλ, τα πυροβόλα όπλα, τα τυχερά παιχνίδια, η πυρηνική ενέργεια, η πορνογραφία και ο καπνός.

Ακόμη και με όλες αυτές τις εξαιρέσεις, η DSI φιλοξενεί 403 μετοχές, και ακόμη και όταν η λογιστική για τις διάφορες βιομηχανίες δεν κατέχει, η DSI παρέχει έκθεση σε όλους τους 11 τομείς GICS. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι τομείς της ενέργειας, των υλικών και των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας είναι τρία από τα πέντε πιο μικρά τομεακά βάρη του ΕΙΕΕ, χτενίζοντας το λιγότερο από το 15% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Αντίστροφα, ο τομέας της τεχνολογίας είναι συνήθως χαρακτηριστικό γνώρισμα των βιώσιμων κεφαλαίων και το DSI δεν αποτελεί εξαίρεση. Η DSI αφιερώνει το 32, 39% του βάρους της στα αποθέματα τεχνολογίας, ένα σημαντικό πλεόνασμα σε αυτόν τον τομέα σε σχέση με το S & P 500. Έξι από τις 10 κορυφαίες συμμετοχές του ETF είναι αποθέματα τεχνολογίας, όπως το Microsoft Corp. (MSFT) και το Google parent Alphabet Inc. (GOOG) . (Δείτε επίσης: Κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση: Τι πρέπει να γνωρίζετε .)

Τα τελευταία τρία χρόνια, η DSI έσπευσε ελαφρώς το S & P 500, αλλά υπάρχουν στιγμές που το ETF έχει κερδίσει το δείκτη μετοχικού κεφαλαίου των ΗΠΑ. Η τριετής τυπική απόκλιση της DSI, ύψους 10, 64%, είναι μόνο ελαφρώς υψηλότερη από το 10, 04% που διαπιστώθηκε στο S & P 500, αλλά το αειφόρο ETF αγωνίζεται σε χαμηλότερη μερισματική απόδοση και σε μέτρια υψηλότερη αναλογία τιμών / κερδών.