Χρώμα
Το χρώμα είναι μια επιλογή "ελληνική" που μετρά το ρυθμό με τον οποίο η γάμα θα αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Πιο συγκεκριμένα, είναι το παράγωγο της τρίτης τάξης της τιμής μιας επιλογής, μία φορά στην ώρα και δύο φορές στην τιμή της επιλογής. Το Gamma μετρά την αλλαγή στο δέλτα ως απάντηση σε μια κίνηση τιμής μονάδας στο υποκείμενο στοιχείο και το δέλτα μετρά τον τρόπο με τον οποίο ένα παράγωγο κινείται ως απάντηση σε μια αλλαγή τιμής στο υποκείμενο στοιχείο.
Το χρώμα είναι επίσης γνωστό ως καταστροφή γάμμα ή παράγωγο γάμμα σε σχέση με το χρόνο (DgammaDtime).
Βασικές τακτικές
- Το χρώμα μετράει το ρυθμό με τον οποίο η γάμμα θα αλλάξει για ένα χρόνο. Μπορεί να μετατραπεί σε ημερήσιο ποσό διαιρώντας τον αριθμό των ημερών σε ένα έτος.
- Το χρώμα είναι σημαντικό για το gamma-hedging, καθώς δείχνει πώς θα αλλάξει η γάμμα.
- Το χρώμα είναι ένα παράγωγο τρίτης τάξης που μετρά το γ, και το γάμμα μετράει αλλαγές στο δέλτα. Το Δέλτα είναι η ευαισθησία της τιμής μιας επιλογής στις μεταβολές της τιμής του υποκείμενου στοιχείου.
Κατανόηση χρώματος
Οι Επιλογές Οι Έλληνες μετράνε πολλά χαρακτηριστικά της τιμολόγησης των επιλογών, από το πόσο γρήγορα οι μεταβολές των τιμών επιλογών σε σχέση με τις μεταβολές των τιμών στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, που ονομάζεται δέλτα, με το ρυθμό αποσύνθεσης της χρονικής αξίας της επιλογής, που ονομάζεται theta.
Για να κατανοήσουμε το χρώμα, είναι σημαντικό να καταλάβουμε πρώτα το γάμμα, αφού το χρώμα μετρά τον τρόπο με τον οποίο η γάμα θα αλλάξει με την πάροδο του χρόνου.
Το Gamma μετρά το ρυθμό μεταβολής του δέλτα μιας επιλογής ανά κίνηση ενός σημείου στην τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Το Delta είναι ένα πρώτο παράγωγο, ένα γάμμα ένα δευτερόλεπτο και ένα τρίτο χρώμα. Το χρώμα είναι ένα σημαντικό χαρακτηριστικό για την παρακολούθηση κατά τη διατήρηση ενός χαρτοφυλακίου αντιστάθμισης με γκάμα, επειδή βοηθά τον έμπορο να μετρήσει την αποτελεσματικότητα του αντιστάθμισης για το πέρασμα του χρόνου.
Το Gamma χρησιμοποιείται επίσης όταν προσπαθείτε να μετρήσετε την κίνηση των τιμών μιας επιλογής, σε σχέση με το ποσό που είναι μέσα ή έξω από τα χρήματα. Όταν η επιλογή που μετριέται είναι βαθιά μέσα ή έξω από τα χρήματα, το gamma είναι μικρό. Όταν η επιλογή είναι κοντά ή στα χρήματα, η γάμμα είναι στο μεγαλύτερο της μέγεθος. Το Gamma είναι επίσης μεγαλύτερο όσο πιο κοντά στη λήξη, και μικρότερο όσο πιο μακριά είναι από τη λήξη.
Όλες οι επιλογές που είναι μακριές θέσεις έχουν θετικό γάμμα, ενώ όλες οι σύντομες επιλογές έχουν αρνητικό γάμμα.
Οι έμποροι που χρησιμοποιούν στρατηγική διαπραγμάτευσης εναλλακτικών λύσεων gamma-hedging χρησιμοποιούν χρώμα για να συλλέγουν πληροφορίες για το gamma μιας επιλογής ανά έτος. Ο ημερήσιος αριθμός μπορεί να βρεθεί διαιρώντας το αποτέλεσμα με τον αριθμό των ημερών του έτους.
Το χρώμα παρέχει ένα πιο αξιόπιστο σχήμα όταν η επιλογή απέχει πολύ από τη λήξη της. Ωστόσο, καθώς η λήξη έρχεται κοντά, το χρώμα γίνεται πιο ασταθές, μπορεί να αλλάξει εντός της ημέρας και είναι λιγότερο αξιόπιστο.
Άλλοι έλληνες τρίτης τάξης περιλαμβάνουν ταχύτητα που είναι ο ρυθμός αλλαγής του γάμμα σε σχέση με την υποκείμενη τιμή, ultima και zomma.
Χρησιμοποιώντας το χρώμα
Ο δανεισμός από τη φυσική, εάν το δέλτα είναι η ταχύτητα της μεταβολής της τιμής των επιλογών σε σχέση με το υποκείμενο, τότε το γάμμα είναι η επιτάχυνση. Δεδομένου ότι το τρίτο παράγωγο είναι λίγο δύσκολο για τους μη επιστήμονες να κατανοήσουν, μπορούμε να μετακινήσουμε αυτούς τους Ελληνες σε ένα επίπεδο. Τώρα θεωρούμε ότι η γάμμα είναι η ταχύτητα του δέλτα και επομένως το χρώμα είναι η επιτάχυνση του γάμμα.
Το Gamma επεκτείνεται καθώς η λήξη έρχεται κοντά και το χρώμα το μετρά. Το gamma διευρύνεται επίσης καθώς η επιλογή μετακινείται πιο κοντά στα χρήματα και το χρώμα μετρά επίσης αυτό. Εάν η γάμμα είναι μικρή επειδή η επιλογή είναι μακριά από τη λήξη ή το υποκείμενο στοιχείο απέχει πολύ από την τιμή προειδοποίησης, τότε το χρώμα θα αντικατοπτρίζει αυτό.
Παράδειγμα χρώματος στη διαπραγμάτευση επιλογών
Ας υποθέσουμε ότι μια επιλογή έχει ένα δέλτα 0, 65. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε κίνηση $ 1 στην τιμή της μετοχής, η επιλογή αναμένεται να μεταφερθεί στα $ 0, 65, ενώ όλα τα υπόλοιπα θα παραμείνουν ίσα.
Τώρα υποθέστε ότι αυτή η επιλογή έχει τιμή προειδοποίησης $ 10 και το υποκείμενο εμπορικό σήμα διαπραγματεύεται αυτήν την περίοδο στα $ 11. Η τιμή των μετοχών ανεβαίνει, και σύντομα φτάνει τα $ 12, θέτοντας το απόθεμα ακόμα περισσότερο στα χρήματα. Το δέλτα του αποθέματος είναι τώρα 0, 90.
Στην επιλογή χρήματος θα δείτε επίσης την άνοδο του δελτίου καθώς ο χρόνος λήξης θα προσεγγίσει. Σε κάθε περίπτωση, για κάθε κίνηση δολαρίου στο απόθεμα, η επιλογή κινείται τώρα με 0, 90 $. Η διαφορά μεταξύ του παλαιού δέλτα και του νέου είναι αυτό που μετράει η γάμμα. Το γκάμα αυξήθηκε κατά 0, 25. Σημειώστε ότι το γάμμα θα αρχίσει να μειώνει το πλησιέστερο δέλτα σε ένα, επειδή μόλις το δέλτα είναι στα 0, 90, μπορεί να αυξηθεί μόνο κατά 0, 10, κάτι που είναι μικρότερο από ό, τι αυξανόταν πριν.
Το χρώμα είναι μια επέκταση του γάμμα, που μετράει πόσο κινείται με την πάροδο του χρόνου. Το χρώμα δείχνει πόσο το γάμμα αναμένεται να αλλάξει. Το ημερήσιο ποσό δείχνει πόσο το γάμμα αναμένεται να αλλάζει κάθε μέρα. Ένα χρώμα 0, 03 σημαίνει γάμμα θα κυμαίνεται περίπου 0, 03 ανά ημέρα. Η ανάγνωση του 0, 1 σημαίνει γάμμα θα κυμαίνεται 0, 1 ανά ημέρα.
Καθώς η τιμή προσεγγίζει την εκπνοή, το χρώμα είναι πιο επιρρεπές σε γρήγορες αλλαγές και ως εκ τούτου δεν είναι τόσο αξιόπιστο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.