Περιορισμένες μετοχές έναντι δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών: Ποια είναι η διαφορά;
Οι περιορισμένες μετοχές και τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι και οι δύο μορφές αντιστάθμισης μετοχικού κεφαλαίου, αλλά το καθένα έχει ορισμένες προϋποθέσεις.
- Οι περιορισμένες μετοχές αποδίδονται οριστικά και ο ιδιοκτήτης τους έχει τα ίδια δικαιώματα και προνόμια με οποιονδήποτε μέτοχο. Μπορούν να λαμβάνουν μερίσματα και να ψηφίζουν στην ετήσια συνάντηση, για παράδειγμα. Εντούτοις, οι μετοχές μπορούν να κατοχυρωθούν και η εταιρεία μπορεί να διατηρήσει το δικαίωμα να εξαγοράσει τις μη ελεγχόμενες μετοχές εάν ο εργαζόμενος εγκαταλείψει την εταιρεία.
- Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι το δικαίωμα αγοράς στο μέλλον ενός ορισμένου αριθμού μετοχών σε μια ορισμένη τιμή. Ο εργαζόμενος θα πάρει ένα απροσδόκητο αν και όταν η τιμή της μετοχής της εταιρείας υπερβαίνει αυτή την τιμή. Οι επιλογές μετοχών, όπως οι περιορισμένες μετοχές, συχνά αποκτώνται.
Και οι δύο απονέμονται για να παρακινήσουν τους εργαζόμενους, αλλά οι περιορισμένες μετοχές χορηγούνται συνήθως από εγκατεστημένες εταιρείες, ενώ οι επιλογές μετοχών είναι δημοφιλείς στις νεοσύστατες εταιρείες.
Περιορισμένες Μετοχές
Οι περιορισμένες μετοχές είναι, όπως σημειώθηκε, μια οριστική απονομή μετοχικού κεφαλαίου σε μια εταιρεία. Είναι πιο συνηθισμένες στις καθιερωμένες εταιρείες που θέλουν να παρακινήσουν τους εργαζομένους, δίνοντάς τους ένα συμμετοχικό κεφάλαιο.
Ωστόσο, είναι συνήθως κατοχυρωμένα. Δηλαδή, όταν δίδονται περιορισμένες μετοχές σε έναν υπάλληλο, υπό τον όρο ότι ο εργαζόμενος θα συνεχίσει να εργάζεται στην εταιρεία για αρκετά χρόνια ή μέχρι να επιτευχθεί ένα συγκεκριμένο ορόσημο της εταιρείας. Αυτό μπορεί να είναι ένας στόχος κερδών ή άλλος οικονομικός στόχος.
Τέτοιες μετοχές χορηγούνται συχνά σταδιακά, κάθε μία από τις οποίες έχει την ίδια ημερομηνία κατοχύρωσης ή ορόσημο.
Οι μετοχές μπορούν να περιοριστούν με διάταξη διπλής ενεργοποίησης. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές ενός εργαζομένου καθίστανται άνευ περιορισμών εάν η εταιρεία αποκτάται από άλλο και ο εργαζόμενος απολύεται στην αναδιάρθρωση που ακολουθεί.
Τα πρόσωπα που εισέρχονται συχνά αποκτούν συχνά περιορισμένες μετοχές μετά από συγχώνευση ή άλλο σημαντικό εταιρικό γεγονός. Οι περιορισμοί αποσκοπούν στην αποτροπή των πρόωρων πωλήσεων που ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την εταιρεία.
Ένα εκτελεστικό μέλος που εγκατέλειψε την εταιρεία, δεν ανταποκρίνεται στους στόχους απόδοσης ή δεν έχει την τάση να εμποδίζει τους περιορισμούς συναλλαγών της SEC να χάνει το περιορισμένο απόθεμά τους.
Επιλογές αποθεμάτων
Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών από εργαζόμενους είναι μια υπόσχεση μελλοντικών κερδών που μπορεί ή όχι να ξεπεράσουν. Συχνά χορηγούνται από εταιρείες εκκίνησης που δεν έχουν ακόμη δημοσιευθεί και θέλουν να παρακινήσουν τους υπαλλήλους να αποσύρουν την εταιρεία από το έδαφος.
Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών δεν συνεπάγονται μεταβίβαση κυριότητας. Είναι δικαίωμα αγοράς μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή σε κάποια μελλοντική ημερομηνία. Ο εργαζόμενος αποκομίζει κέρδη από τη διαφορά μεταξύ της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης και της πραγματικής τιμής αγοράς.
Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών περιορίζονται κατά κανόνα από μια πρόβλεψη αγοράς, η οποία περιορίζει την πώληση μετοχών για ορισμένο χρονικό διάστημα μετά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) για τη σταθεροποίηση της αγοραίας τιμής του αποθέματος.
Βασικές τακτικές
- Οι περιορισμένες μετοχές και τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι και οι δύο μορφές αποζημίωσης μετοχών που αποδίδονται στους εργαζομένους.
- Οι περιορισμένες μετοχές αντιπροσωπεύουν την πραγματική κυριότητα των μετοχών αλλά υπάρχουν όροι σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της πώλησής τους.
- Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι το δικαίωμα αγοράς στο μέλλον ενός ορισμένου αριθμού μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή, με τον εργαζόμενο να ωφελείται μόνο εάν η τιμή της μετοχής υπερβαίνει τότε την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης αγοράς μετοχών.