Ο βασιλιάς της Wall Street: JP Morgan

Όταν ο John Pierpont Morgan έφτασε στη Wall Street, ήταν ένα αποδιοργανωμένο πλήθος ανταγωνιστικών συμφερόντων και ένα από τα πολλά οικονομικά κέντρα μιας χώρας που εξακολουθεί να αγωνίζεται με τα απομεινάρια της αποικιοκρατίας. Όταν έφυγε από την Wall Street, ήταν μια στενά δεμένη ομάδα μεγάλων επιχειρήσεων που οδηγούσε μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες στον κόσμο. Μεγάλο μέρος της προόδου που πραγματοποίησε η Wall Street στα τέλη του 20ού αιώνα και στις αρχές του 21ου ήταν λόγω της επιρροής της JP Morgan και της ικανότητας με την οποία την εκμεταλλεύτηκε.

Κατά τη διάρκεια της ζωής του, ο Morgan έπαιξε πολλούς ρόλους: τραπεζίτης, χρηματοδότης, βαρόνος ληστής και ήρωας. Σε αυτό το άρθρο θα ρίξουμε μια ματιά στη ζωή του πιο διάσημου τραπεζίτη της Wall Street.

Η οικογενειακή επιχείρηση

Όταν ο Morgan γεννήθηκε στις 17 Απριλίου 1837, στο Hartford, Conn., Δεν υπήρχε καμία αμφιβολία ότι το μέλλον του βρισκόταν στον τραπεζικό τομέα. Ο πατέρας του, Junius Spencer Morgan, ήταν συνεργάτης σε μια τράπεζα που διοικείται από έναν άλλο Αμερικανό, τον George Peabody.

Ο Morgan ανατράφηκε γνωρίζοντας ότι θα πήρε τη θέση του πατέρα του, μεταφέροντας από τις Ηνωμένες Πολιτείες στη Βρετανία για να προωθήσει αμερικανικά ομόλογα σε επενδυτές του Λονδίνου. Τα περισσότερα από αυτά τα ομόλογα ήταν κρατικές και ομοσπονδιακές προσφορές και, σε αυτή την ιστορική περίοδο, πολύ υψηλότερο κίνδυνο από τα κρατικά ομόλογα από ευρωπαϊκά έθνη.

Μετά τη συνταξιοδότησή του, ο Γιώργος Peabody έφυγε από την τράπεζα εντελώς στα χέρια του Junius, ακόμη και αφαιρώντας το όνομά του από αυτό. Το 1864, η JS Morgan & Co., η πρώτη τράπεζα Morgan, έκανε το ντεμπούτο της. Μέχρι αυτή την περίοδο, ο JP Morgan είχε ολοκληρώσει την ευρωπαϊκή εκπαίδευσή του και μαθαίνοντας το μελλοντικό του εμπόριο ως πράκτορας του πατέρα του στη Νέα Υόρκη, ενώ ο πατέρας του τείνει στο σημαντικότερο τέλος του Λονδίνου.

Λαμβάνοντας το Helm

Ο Morgan άρχισε να αναλαμβάνει τις ευθύνες του πατέρα του μετά τη συγχώνευση της Drexel-Morgan. Η συγχώνευση Drexel-Morgan επέκτεινε το πεδίο των επιχειρήσεων, ενίσχυσε τους διεθνείς δεσμούς και πρόσθεσε στην πρωτεύουσα την οποία η τράπεζα μπόρεσε να δανείσει.

Καθώς ο πατέρας του ξεθωριάζει στο βάθος, ο Morgan ανέλαβε όλο και μεγαλύτερο ρόλο στις εταιρείες αναδοχής για δημόσιες προσφορές. Έχει μεγάλο ενδιαφέρον για το σιδηρόδρομο, κατέχει μετοχές, χειρίζεται προσφορές, χρηματοδοτεί και μάλιστα τοποθετεί υπαλλήλους της Morgan στα συμβούλια της εταιρείας. Με τη σημασία του σιδηροδρόμου που αναπτύσσεται σε όλη την ήπειρο, ο Morgan επέλεξε έναν εξαιρετικό χρόνο για να επεκτείνει τόσο τον πλούτο της τράπεζάς του όσο και την προσωπική του εξουσία.

Κατά την άκρη του 20ου αιώνα, ο Morgan, η Wall Street και η αμερικανική κυβέρνηση ανησυχούσαν όλο και περισσότερο για το καθεστώς χώρας ως χώρας οφειλέτη. Η Wall Street είχε σταθερή πεποίθηση ότι χρειάστηκε ένα σταθερό νόμισμα για να μπορέσουν οι Ηνωμένες Πολιτείες να βγουν από την τρύπα. Ήταν ο Morgan τον οποίο η Wall Street έστειλε στον Λευκό Οίκο για να συζητήσει θέματα με τον πρόεδρο. Αυτό οδήγησε τον αμερικανικό λαό να πιστέψει ότι ο Morgan ήταν ο ακρογωνιαίος λίθος της Wall Street και εστίασε επίσης την οργή του για την υιοθέτηση του χρυσού προτύπου, το οποίο θεωρείται σκουλήκι για τους αγρότες σε ένα αγροτικό έθνος. Ήταν βασιλιάς ληστών μεταξύ των βαρόνων ληστών.

Η Μεγάλη Αναδιοργάνωση

Ο Morgan, ο Cornelius Vanderbilt, ο John D. Rockefeller και όλοι οι άλλοι βασιλιάδες ληστών μοιράστηκαν δύο πεποιθήσεις: ο ανταγωνισμός Cutthroat ήταν καταστροφικός και ο συνδυασμός και το μέγεθος θα μπορούσαν να μειώσουν τον ανταγωνισμό, ενώ θα αυξήσουν την αποτελεσματικότητα. Ο Morgan χρησιμοποίησε την προσωπική του δύναμη και φήμη για να ενθαρρύνει τη δημιουργία εμπιστοσύνης και συγχωνεύσεων στις βιομηχανίες όπου είδε τον καταστροφικό ανταγωνισμό.

Αν και θα θυμόμαστε πάντα ότι προσπαθούσε να δημιουργήσει μονοπώλιο χάλυβα με τη μορφή US Steel, πολλοί από τους άλλους μεγάλους παίκτες που συνέβαλε στη δημιουργία του Morgan ήταν ωφέλιμοι για την οικονομία. Η General Electric και η International Harvester (τώρα Navistar International) βοήθησαν τις Ηνωμένες Πολιτείες να προχωρήσουν τεχνολογικά και να βοηθήσουν τον αγροτικό τομέα. Ο Morgan συχνά κατηγορήθηκε για στραγγαλισμό μέσω των σιδηροδρομικών του καταπιστημάτων.

Η αντιληπτή δύναμη του Morgan ήταν πολύ μεγαλύτερη από τον πραγματικό πλούτο που διέθετε. Η τράπεζα Morgan απλώς δεν είχε το μέγεθος να αναλαμβάνει τις δημόσιες προσφορές ή να χειρίζεται τα ομολογιακά δάνεια χωρίς τη βοήθεια του αναπτυσσόμενου χρηματοπιστωτικού τομέα. Η φήμη του Morgan, εντούτοις, σήμαινε ότι οποιαδήποτε στιγμή η τράπεζά του ήταν μέρος syndicate, αναφέρθηκε σαν να διευθύνει προσωπικά η Morgan. Το αυξανόμενο κύρος του Morgan τον βοήθησε σε μια εποχή που η φήμη της τράπεζας που την προσέφερε άλλαξε περισσότερο από τα βασικά αποθέματα. Αυτό τσιμέντο της αντίληψης του κοινού για Morgan ως φιγούρα για όλη τη Wall Street.

Όταν τα πράγματα ήταν κακά, ο Morgan κατηγορήθηκε ότι καταστέλλει την οικονομία. Όταν τα πράγματα ήταν καλά, ο Morgan πίστευε ότι έριχνε τις τσέπες του. Η προσωπική δύναμη του Morgan ήρθε σε υψηλές δημόσιες τιμές.

Ο πανικός

Ο Morgan μισηζόταν και σεβόταν σχεδόν εξίσου στις αρχές της δεκαετίας του 1900. Το 1907, όμως, άπλωσε το χέρι του και έδωσε στο κυβερνήτη και το ευρύ κοινό κάτι που φοβόταν. Στις 25 Μαρτίου 1907, το χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης άρχισε να καταρρέει σε μια άνευ προηγουμένου σειρά πωλήσεων πανικού. Αυτό το περίεργο γεγονός σύντομα διορθώθηκε, αλλά σημείωσε στην οικονομική κοινότητα ότι όλα δεν ήταν σωστά στην ανταλλαγή. Ο Morgan ήταν 70 ετών, ημι-συνταξιούχος και στις διακοπές, ενώ οι παρατυπίες αυξήθηκαν το καλοκαίρι και το φθινόπωρο. Μέχρι τον Οκτώβριο του 1907, μια κρίση ήταν σαφώς ζυθοποιία. Στις 19 Οκτωβρίου, ο Morgan ταξίδεψε στη Νέα Υόρκη για να αποτρέψει την οικονομική καταστροφή.

Ο Morgan χρησιμοποίησε τις σημαντικές σχέσεις του για να συγκεντρώσει όλους τους εμπλεκόμενους στην οικονομία των ΗΠΑ. Ακόμα και το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών έριξε 25 εκατομμύρια δολάρια πίσω από τις προσπάθειες της Morgan για αύξηση της ρευστότητας και διατήρηση της αγοράς.

Από το γραφείο του, ο Morgan έστειλε αγγελιαφόρους σε χρηματιστήρια και τράπεζες, μεριμνώντας ώστε να μην κλείσει τίποτα, αλλά το ρυθμό με το οποίο μπορούσαν να διοχετευθούν μετρητά από το σύστημα επιβραδύνθηκε. Οι μετρητές χρημάτων έλαβαν εντολή να διπλασιάσουν με αργούς ρυθμούς, οι θρησκευτικοί ηγέτες κλήθηκαν να κηρύξουν ήρεμα στα κηρύγματα τους, και οι πρόεδροι των επιχειρήσεων και οι τραπεζίτες ήταν όλοι κλειδωμένοι στη βιβλιοθήκη του Morgan. Στο κλειδωμένο δωμάτιο, ο Morgan ήταν σε θέση να αναγκάσει όλους τους εμπλεκόμενους να συμφωνήσουν σε ένα σχέδιο. Βασικά, θα δημιουργούσαν ρευστότητα για να προωθήσουν τον οικονομικό κόσμο, όπως και η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντιμετωπίζει τώρα παρόμοιες καταστάσεις. Το σχέδιο έλαβε στη συνέχεια προεδρική έγκριση και ο πανικός υποχώρησε.

Αναγνωρίζοντας ότι μόνο ένας ηλικιωμένος τραπεζίτης καθόταν μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και οικονομικής καταστροφής, η κυβέρνηση προχώρησε γρήγορα στη μεταρρύθμιση του τραπεζικού κλάδου και στην οικοδόμηση του Ομοσπονδιακού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών για την αποφυγή κρίσεων στο μέλλον.

Pujo Επιτροπή

Ο πανικός του 1907 ήταν η καλύτερη στιγμή του Morgan. Μετά, έλαβε τον έπαινο μαζί με τη συνήθη φήμη του. Η προφανής χειραγώγηση της οικονομίας επιδεινώθηκε μόνο από τη γνώμη του κοινού ως "βασιλιά ληστής" της Wall Street. Αντί να μένει στη συνταξιοδότησή του, ο Morgan κλήθηκε στην επιτροπή Pujo, μια κυβερνητική έρευνα για τα χρήματα. Κατά τη διάρκεια της μαρτυρίας του, ο Morgan έδωσε φωνή σε εκείνο τον τότε κωδικό τραπεζίτη. Μεταξύ άλλων, ενίσχυσε τις έννοιες του Παλαιού Κόσμου για το χαρακτήρα και την ηθική ευθύνη ως καθοδηγητικές αρχές του τραπεζίτη. Είτε πρόκειται για ένα ευγενές κεφάλαιο, κατέστη σαφές ότι η συμφωνία κυρίων μεταξύ των μεγάλων τραπεζών της Wall Street έλεγχε ένα τεράστιο ποσό πίστης του έθνους.

Θάνατος

Μετά τις ακροάσεις, η υγεία του Morgan άρχισε να αποτυγχάνει. Ήταν ένας γέρος και οι πολλές του ασθένειες είχαν τόσο να κάνουν με την υποβαθμισμένη υγεία του, όσο και το άγχος που του έθεσε η επιτροπή. Με την παρακμή του, ωστόσο, η εποχή των επιχειρήσεων κυρίων, ή η βαρωνική κυριαρχία όπως φαίνεται από τους προσβολείς του, τελείωσε στη Wall Street. Στις 31 Μαρτίου 1913, ο ήρωας του πανικού του 1907, και ο φερόμενος βασιλιάς της Wall Street, πέθαναν σε ένα δωμάτιο ξενοδοχείου στη Ρώμη.

Σήμερα, μιλάμε για οντότητες, εταιρείες και πολυεθνικές που κυριαρχούν στη Wall Street. Δεν θα ξαναγίνει ένας άνθρωπος, ούτε ο πρόεδρος της Fed ούτε ο ηγέτης ενός έθνους, να ασκούν τόσο μεγάλη εξουσία στον οικονομικό κόσμο.