Διεθνές Πλαίσιο Συμμετοχών
Το διεθνές χαρτοφυλάκιο ιδίων κεφαλαίων είναι ένα πλέγμα τρία προς τρία για την οπτική απεικόνιση και σύγκριση δομών κινδύνου-επιστροφής ξένων μετοχών και ξένων κεφαλαίων. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το κουτί των διεθνών μετοχών, μια παραλλαγή στο κουτί του Morningstar, για να κατανοήσουν το βαθμό διαφοροποίησης των διεθνών χαρτοφυλακίων τους.
Breaking Down Διεθνές Equity Style Box
Το διεθνές χαρτοφυλάκιο μετοχών, γνωστό και ως διεθνές κουτί αποθεμάτων, είναι ένα δισδιάστατο πλέγμα. Ο οριζόντιος άξονας μετράει την αξία και τα χαρακτηριστικά ανάπτυξης, τα οποία χωρίζονται σε τρία τμήματα: την τιμή στα αριστερά, την ανάπτυξη στα δεξιά και τη μείξη στη μέση. Ο κατακόρυφος άξονας μετρά την κεφαλαιοποίηση και κατατάσσεται σε μικρές, μεσαίες και μεγάλες. Το σύστημα αυτό παράγει εννέα κατηγορίες με τις οποίες ταξινομεί τις επενδύσεις.
Εάν οι επενδυτές εκχωρήσουν κάθε μία από τις ξένες επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιο τους σε ένα τετράγωνο με το διεθνές δελτίο μετοχών, θα αποκτήσουν μια απλοποιημένη εικόνα του βαθμού διαφοροποίησης. Εάν το χαρτοφυλάκιό τους δεν είναι επαρκώς διαφοροποιημένο, το διεθνές χαρτοφυλάκιο ιδίων κεφαλαίων θα καταστήσει αμέσως εμφανές ποιες κατηγορίες επενδύσεων δεν αντιπροσωπεύονται ακόμη.
Η διαφορά μεταξύ του κουτιού μετοχικού στυλ και του πλαισίου διεθνών ιδίων κεφαλαίων έγκειται στο σύστημα ταξινόμησης. Ενώ το κουτί μετοχικού κεφαλαίου καθορίζει το μέγεθος των αμοιβαίων κεφαλαίων με τον γεωμετρικό μέσο όρο της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, το διεθνές μετοχικό στυλ θεωρεί τη διάμεση κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Οι τρεις ευρείες κατηγορίες είναι μικρότερες από 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ, 1 δις δολάρια έως 5 δισεκατομμύρια δολάρια και πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Περιορισμοί του πλαισίου του International Equity Style
Η εταιρεία επενδύσεων Morningstar εισήγαγε το ιδιόκτητο κουτί στυλ το 1992. Το απλό και αποτελεσματικό σύστημα οπτικής ταξινόμησης το έκανε σύντομα παγκοσμίως στον επενδυτικό κόσμο. Η απλότητα και η πανταχού παρούσα της παραμένουν δύο ισχυροί λόγοι να συνεχίσει να χρησιμοποιεί το κουτί στυλ στις διάφορες μορφές του, αλλά έχει τους περιορισμούς του.
Για το ένα, το πλαίσιο στυλ δεν περιλαμβάνει βραχείες θέσεις στο σύστημα ταξινόμησης. Αυτό σημαίνει ότι μια μακροπρόθεσμη στρατηγική επένδυσης δεν μπορεί να αναπαρασταθεί στο πλαίσιο στυλ. Ορισμένες άλλες στρατηγικές δεν δεσμεύονται για συνεπή προσέγγιση ανάπτυξης, αξίας ή μείγματος. Τα επενδυτικά προϊόντα που διαχειρίζονται αυτές οι στρατηγικές θα αναπηδήσουν σε όλο το κουτί στυλ καθώς η φύση των εκμεταλλεύσεών τους μετατοπίζεται κατά μήκος του οριζόντιου άξονα.
Ορισμένοι αναλυτές έχουν υποθέσει ότι η δημοτικότητα του κουτιού στυλ περιορίζει αδικαιολόγητα τους διαχειριστές κεφαλαίων που μπορεί να αποφύγουν ορισμένες σωστές στρατηγικές επένδυσης επειδή θα αναγκάσουν το ταμείο να αλλάξει κατηγορίες στο κουτί στυλ, γεγονός που μπορεί να αποτρέψει τους μετόχους που αγόρασαν στο ταμείο εν μέρει λόγω του στυλ του ταξινόμηση πλαισίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.