Αντίστροφο ΕΙΕΕ
Ένα αντίστροφο ETF είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) που έχει κατασκευαστεί χρησιμοποιώντας διάφορα παράγωγα για να επωφεληθεί από τη μείωση της αξίας ενός υποκείμενου δείκτη αναφοράς. Η επένδυση σε αντίστροφα ETFs είναι παρόμοια με την κατοχή διαφόρων βραχυπρόθεσμων θέσεων, οι οποίες περιλαμβάνουν δανεισμό τίτλων και την πώλησή τους με την ελπίδα να τους επαναγοράσουν σε χαμηλότερη τιμή.
Ένα αντίστροφο ETF είναι επίσης γνωστό ως "Short ETF", ή "Bear ETF".
Βασικές τακτικές
- Ένα αντίστροφο ETF είναι ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) που έχει κατασκευαστεί χρησιμοποιώντας διάφορα παράγωγα για να επωφεληθεί από τη μείωση της αξίας ενός υποκείμενου δείκτη αναφοράς.
- Τα αντίστροφα ETF επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίζουν χρήματα όταν η αγορά ή ο υποκείμενος δείκτης μειώνεται, αλλά χωρίς να χρειάζεται να πουλήσει τίποτα.
- Τα υψηλότερα τέλη τείνουν να αντιστοιχούν με τα αντίστροφα ETF έναντι των παραδοσιακών ETF.
Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs)
Αντίστροφα Ε.Τ.Ε. Επεξήχθησαν
Πολλά αντιστρεπτά ETF χρησιμοποιούν καθημερινά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να παράγουν τις αποδόσεις τους. Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια σύμβαση αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας ασφάλειας σε καθορισμένο χρόνο και τιμή. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν στους επενδυτές να στοιχηματίζουν στην κατεύθυνση μιας τιμής κινητών αξιών.
Η αντίστροφη χρήση από τα ETFs συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης όπως τα παράγωγα επιτρέπει στους επενδυτές να κάνουν ένα στοίχημα ότι η αγορά θα μειωθεί. Εάν η αγορά πέσει, το αντίστροφο ETF αυξάνεται κατά περίπου το ίδιο ποσοστό μείον τα τέλη και τις προμήθειες από τον μεσίτη.
Τα αντιστρεπτά ETF δεν είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις, δεδομένου ότι οι συμβάσεις παραγώγων αγοράζονται και πωλούνται καθημερινά από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ως αποτέλεσμα, δεν υπάρχει τρόπος να διασφαλιστεί ότι το αντίστροφο ETF θα ταιριάζει με τη μακροπρόθεσμη απόδοση του δείκτη ή των αποθεμάτων που παρακολουθεί. Η συχνή διαπραγμάτευση συχνά αυξάνει τα έξοδα του ταμείου και ορισμένα αντίστροφα ETF μπορούν να μεταφέρουν συντελεστές εξόδων 1% ή περισσότερο.
Αντίστροφη ETFs Vs. Σύντομη πώληση
Ένα πλεονέκτημα των αντίστροφων ETFs είναι ότι δεν απαιτούν από τον επενδυτή να κατέχει ένα περιθώριο κέρδους όπως θα συνέβαινε για τους επενδυτές που επιθυμούν να εισέλθουν σε θέσεις short.
Ένας λογαριασμός περιθωρίου είναι εκείνος όπου ένας μεσίτης δανείζει χρήματα σε έναν επενδυτή για το εμπόριο. Το περιθώριο χρησιμοποιείται με βραχυκύκλωμα - μια δραστηριότητα προώθησης συναλλαγών. Οι επενδυτές δανείζονται τα χρεόγραφα - δεν τα κατέχουν - έτσι ώστε να μπορούν να τα πουλήσουν σε άλλους εμπόρους. Ο στόχος είναι να αγοράσετε το περιουσιακό στοιχείο πίσω σε χαμηλότερη τιμή και να χαλαρώσετε το εμπόριο επιστρέφοντας τις μετοχές στον δανειστή περιθωρίου. Ωστόσο, υπάρχει ο κίνδυνος η αξία της ασφάλειας να αυξηθεί αντί να μειωθεί και ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει πίσω τους τίτλους σε τιμή υψηλότερη από την αρχική τιμή πώλησης.
Εκτός από ένα λογαριασμό περιθωρίου, η ανοικτή πώληση απαιτεί την καταβολή τέλους δανείου σε χρηματιστή για το δανεισμό των μετοχών που είναι απαραίτητες για την πώληση βραχυπρόθεσμων. Τα αποθέματα με υψηλό σύντομο ενδιαφέρον ενδέχεται να οδηγήσουν σε δυσκολία να βρεθούν μικρές μετοχές, γεγονός που αυξάνει το κόστος των ανοικτών πωλήσεων. Σε πολλές περιπτώσεις, το κόστος δανεισμού μετοχών σε σύντομο χρονικό διάστημα μπορεί να υπερβεί το 3% του ποσού δανεισμού. Μπορείτε να δείτε γιατί οι άπειροι έμποροι μπορούν να πάρουν γρήγορα τα κεφάλια τους.
Αντίστροφα, τα αντίστροφα ETF έχουν συχνά αναλογίες εξόδων κάτω του 2% και μπορούν να αγοραστούν από οποιονδήποτε με λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής. Παρά τους λόγους δαπανών, είναι ακόμα πιο εύκολο και λιγότερο δαπανηρό για έναν επενδυτή να λάβει θέση σε ένα αντίστροφο ETF από ό, τι είναι να πουλήσει μετοχές σύντομα.
Πλεονεκτήματα
Τα αντίστροφα ETF επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίζουν χρήματα όταν η αγορά ή ο υποκείμενος δείκτης μειώνεται.
Τα αντίστροφα ETF μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να αντισταθμίσουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο.
Υπάρχουν πολλοί αντίστροφοι ETF για πολλούς από τους σημαντικότερους δείκτες της αγοράς.
Μειονεκτήματα
Τα αντίστροφα ETF μπορούν να οδηγήσουν σε απώλειες γρήγορα εάν οι επενδυτές στοιχηματίζουν λάθος στην κατεύθυνση της αγοράς.
Τα αντίστροφα ETF που κρατούνται για περισσότερες από μία ημέρες μπορούν να οδηγήσουν σε απώλειες.
Υψηλότερες αμοιβές υπάρχουν με τα αντίστροφα ETFs έναντι των παραδοσιακών ETF.
Τύποι αντιστρόφων ETF
Υπάρχουν διάφορα αντιστρεπτά ETF που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επωφεληθούν από την πτώση των ευρέων δεικτών της αγοράς, όπως το Russell 2000 ή το Nasdaq 100. Επίσης, υπάρχουν αντίστροφα ETF που επικεντρώνονται σε συγκεκριμένους τομείς, όπως τα οικονομικά, η ενέργεια ή οι καταναλωτές.
Μερικοί επενδυτές χρησιμοποιούν αντίστροφα ETFs για να επωφεληθούν από την πτώση της αγοράς, ενώ άλλοι χρησιμοποιούν για να αντισταθμίσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από την πτώση των τιμών. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που κατέχουν ένα ΕΙΕΕ που ταιριάζει με το S & P 500 μπορούν να αντισταθμίσουν την πτώση του S & P με την κατοχή ενός αντιστρόφου ETF για το S & P. Ωστόσο, η αντιστάθμιση έχει και κινδύνους. Εάν η S & P ανεβαίνει, οι επενδυτές θα πρέπει να πουλήσουν τα αντιστρόφως ETF, καθώς θα βιώσουν ζημίες που θα αντισταθμίσουν τυχόν κέρδη στην αρχική τους επένδυση S & P.
Τα αντιστρεπτά ETF είναι βραχυπρόθεσμα εμπορικά μέσα που πρέπει να χρονομετρηθούν τέλεια για να κάνουν τα χρήματα οι επενδυτές. Υπάρχει ένας σημαντικός κίνδυνος απωλειών εάν οι επενδυτές διαθέσουν πάρα πολλά χρήματα σε αντιστρόφως ETF και χρόνο που εισέρχονται και εξέρχονται κακώς.
Διπλά και Τριπλά Αντίστροφα Κεφάλαια
Ένα μόχλευρο ETF είναι ένα ταμείο που χρησιμοποιεί παράγωγα και χρέη για να μεγεθύνει τις αποδόσεις ενός υποκείμενου δείκτη. Χαρακτηριστικά, η τιμή του ΕΙΕΕ αυξάνεται ή μειώνεται σε μια βάση προς ένα σε σύγκριση με τον δείκτη που παρακολουθεί. Ένα μοχλό ETF έχει σχεδιαστεί για να ενισχύσει τις αποδόσεις σε 2: 1 ή 3: 1 σε σύγκριση με το δείκτη.
Τα αντιστρεπτά αντισταθμιστικά έσοδα με μόχλευση χρησιμοποιούν την ίδια ιδέα με τα μοχλευμένα προϊόντα και αποσκοπούν στην επίτευξη μιας μεγεθυσμένης απόδοσης όταν η αγορά πέφτει. Για παράδειγμα, αν η S & P έχει μειωθεί κατά 2%, ένα αντίστροφο ETF με μοχλίσκο 2X θα προσφέρει απόδοση 4% στον επενδυτή, εξαιρουμένων των προμηθειών και των προμηθειών.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για ένα αντίστροφο ETF
Το SH-ProShares Short S & P500 (SH) παρέχει αντίστροφη έκθεση σε μεγάλες και μεσαίες επιχειρήσεις του S & P 500. Έχει μια αναλογία δαπανών 0, 89% και πάνω από 1, 77 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM. Το ΕΙΕΕ στοχεύει στην παροχή ενός στοιχηματισμού μίας ημέρας και δεν έχει σχεδιαστεί για περισσότερο από μία ημέρα.
Το Δεκέμβριο του 2018, η S & P υποχώρησε και ως αποτέλεσμα, από τις 13 Δεκεμβρίου 2018, το SH αυξήθηκε από $ 29, 88 σε $ 33, 59 στις 24 Δεκεμβρίου 2018. Εάν οι επενδυτές είχαν βρεθεί στο SH κατά τις ημέρες αυτές, κέρδη.
Εντούτοις, το 2019, η S & P ανέκαμψε και επέστρεψε με την οποία το SH διαπραγματεύθηκε στις 3 Ιανουαρίου 2019 για $ 32, 12 και υποχώρησε στα $ 27, 35 την 1η Απριλίου 2019.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.