Συμβόλαιο μελλοντικής ανταλλαγής
Μια προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής είναι ένας ειδικός τύπος συναλλαγής σε ξένο νόμισμα. Οι προθεσμιακές συμβάσεις είναι συμφωνίες μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή δύο καθορισμένων νομισμάτων σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή στο μέλλον. Αυτά τα συμβόλαια γίνονται πάντοτε σε ημερομηνία που έπεται της ημερομηνίας που το συμβόλαιο επιτόπου ρυθμίζεται και χρησιμοποιείται για να προστατεύσει τον αγοραστή από τις διακυμάνσεις των τιμών των νομισμάτων.
Κατανόηση της σύμβασης ανταλλαγής μπροστινών συναλλαγών
Τα προθεσμιακά συμβόλαια δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και οι συμβατικές αυτές ποσότητες δεν αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών. Δεν μπορούν να ακυρωθούν παρά μόνο κατόπιν αμοιβαίας συμφωνίας των δύο μερών. Τα μέρη που συμμετέχουν στη σύμβαση ενδιαφέρονται γενικά για την αντιστάθμιση θέσης σε ξένο συνάλλαγμα ή για κερδοσκοπική θέση. Η συναλλαγματική ισοτιμία του συμβολαίου είναι σταθερή και καθορισμένη για συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον και επιτρέπει στα εμπλεκόμενα μέρη να βελτιώσουν τον προϋπολογισμό τους για τα μελλοντικά χρηματοοικονομικά έργα και γνωστά εκ των προτέρων με ακρίβεια ποια είναι τα έσοδα ή τα κόστη τους από τη συναλλαγή την καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Η φύση των συμβολαίων προθεσμιακών ανταλλαγών προστατεύει και τα δύο μέρη από απροσδόκητες ή δυσμενείς μεταβολές των μελλοντικών επιτοκίων των νομισμάτων.
Βασικές τακτικές
- Μια προθεσμιακή σύμβαση ανταλλαγής είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή δύο καθορισμένων νομισμάτων σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή στο μέλλον.
- Τα προθεσμιακά συμβόλαια δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και οι συμβατικές αυτές ποσότητες δεν αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών.
- Οι προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής αποτελούν αμοιβαίο αντιστάθμισμα έναντι του κινδύνου, καθώς προστατεύει και τα δύο μέρη από απρόβλεπτες ή δυσμενείς μεταβολές των μελλοντικών επιτοκίων των νομισμάτων.
Γενικά, οι προθεσμιακές συναλλαγματικές ισοτιμίες για τα περισσότερα ζεύγη νομισμάτων μπορούν να ληφθούν έως και 12 μήνες στο μέλλον. Υπάρχουν τέσσερα ζεύγη νομισμάτων γνωστά ως "μεγάλα ζεύγη". Αυτά είναι το δολάριο και το ευρώ. το δολάριο ΗΠΑ και το γιεν Ιαπωνίας. το δολάριο ΗΠΑ και τη βρετανική λίρα στερλίνα, και το δολάριο ΗΠΑ και το ελβετικό φράγκο. Για αυτά τα τέσσερα ζεύγη, μπορούν να ληφθούν ισοτιμίες για χρονική περίοδο έως 10 ετών. Οι χρόνοι σύμβασης είναι μικρότεροι από μερικές ημέρες και είναι διαθέσιμοι από πολλούς παρόχους. Παρόλο που μια σύμβαση μπορεί να προσαρμοστεί, οι περισσότερες οντότητες δεν θα δουν το πλήρες όφελος από ένα συμβόλαιο προθεσμιακής ανταλλαγής, εκτός αν καθορίσει ένα ελάχιστο ποσό σύμβασης στα $ 30.000.
Παράδειγμα υπολογισμού υπολογισμού συναλλαγματικών ισοτιμιών
Η προθεσμιακή ισοτιμία για μια σύμβαση μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τέσσερις μεταβλητές:
S = η τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία του ζεύγους νομισμάτων
r (d) = επιτόκιο εγχώριου νομίσματος
r (f) = το επιτόκιο συναλλάγματος
t = χρόνος σύμβασης σε ημέρες
Ο τύπος της προθεσμιακής ισοτιμίας θα είναι:
Προωθητικός ρυθμός = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f)
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι το επίσημο επιτόκιο δολαρίου ΗΠΑ και του καναδικού δολαρίου είναι 1.3122. Το τριμηνιαίο επιτόκιο των ΗΠΑ είναι 0, 75%, ενώ ο τριμηνιαίος ρυθμός του Καναδά είναι 0, 25%. Το τριμηνιαίο επιτόκιο συναλλάγματος συναλλάγματος USD / CAD θα υπολογίζεται ως εξής:
Τριμηνιαίος ρυθμός προώθησης = 1, 3122 χ (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 χ (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.