Forex Arbitrage
Το arbitrage Forex είναι η στρατηγική της εκμετάλλευσης της ανισότητας των τιμών στις αγορές συναλλάγματος. Μπορεί να πραγματοποιηθεί με διάφορους τρόπους αλλά, ωστόσο, πραγματοποιείται, το arbitrage επιδιώκει να αγοράσει τιμές νομισμάτων και να πουλήσει τιμές νομισμάτων που σήμερα αποκλίνουν, αλλά είναι εξαιρετικά πιθανό να συγκλίνουν γρήγορα. Η προσδοκία είναι ότι καθώς οι τιμές επιστρέφουν προς ένα μέσο, το arbitrage γίνεται πιο κερδοφόρο και μπορεί να κλείσει, μερικές φορές ακόμη και σε χιλιοστά του δευτερολέπτου.
Βασικές τακτικές
- Το arbitrage Forex είναι μια εμπορική στρατηγική που επιδιώκει να εκμεταλλευτεί την απόκλιση των τιμών.
- Οι συμμετέχοντες στην αγορά που ασχολούνται με το arbitrage, συλλογικά, βοηθούν την αγορά να γίνει πιο αποτελεσματική.
- Όλοι οι τύποι αρμπιτράζ βασίζονται σε ασυνήθεις περιστάσεις που υφίστανται προσωρινά στις αγορές.
Πώς λειτουργεί το Arbitrage του Forex
Επειδή οι αγορές Forex είναι αποκεντρωμένες, ακόμη και σε αυτή την εποχή της αυτοματοποιημένης αλγοριθμικής διαπραγμάτευσης, μπορεί να υπάρξουν στιγμές όπου ένα νόμισμα που διαπραγματεύεται σε ένα μέρος αναγράφεται με κάποιο τρόπο διαφορετικά από το ίδιο νόμισμα σε άλλη θέση διαπραγμάτευσης. Ένας διαιτητής που μπορεί να εντοπίσει την απόκλιση μπορεί να αγοράσει τη χαμηλότερη από τις δύο τιμές και να πουλήσει την υψηλότερη από τις δύο τιμές και πιθανώς να κλείσει με κέρδος την απόκλιση.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι το ζεύγος forex EURJPY ήταν εισηγμένο σε 122.500 από μια τράπεζα στο Λονδίνο, αλλά αναφέρθηκε σε 122.540 από μια τράπεζα στο Τόκιο. Ένας έμπορος με πρόσβαση στα δύο quotes θα μπορούσε να αγοράσει την τιμή του Λονδίνου και να πουλήσει την τιμή του Τόκιο. Όταν οι τιμές είχαν μετατραπεί αργότερα σε λέξη, 122.550, ο έμπορος θα κλείσει και τις δύο συναλλαγές. Η θέση του Τόκυο θα χάσει 1 pip, ενώ η θέση του Λονδίνου θα κέρδιζε 5, οπότε ο έμπορος θα είχε κερδίσει 4 κόστη λιγότερο κόστος συναλλαγής.
Ένα τέτοιο παράδειγμα φαίνεται να σημαίνει ότι ένα τόσο μικρό κέρδος δύσκολα θα αξίζει την προσπάθεια, αλλά πολλές ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά συναλλάγματος είναι ακριβώς αυτό το λεπτό ή ακόμα περισσότερο. Επειδή αυτές οι αποκλίσεις θα μπορούσαν να εντοπιστούν σε πολλές αγορές πολλές φορές την ημέρα, αξίζει τον κόπο οι εξειδικευμένες επιχειρήσεις να ξοδεύουν το χρόνο και τα χρήματα για να δημιουργήσουν τα απαραίτητα συστήματα για να καταγράψουν αυτές τις ανεπάρκειες. Αυτό είναι ένα μεγάλο μέρος του λόγου για τον οποίο οι αγορές συναλλάγματος είναι τόσο έντονα μηχανογραφημένες και αυτοματοποιημένες στις μέρες μας.
Η αυτοματοποιημένη αλγοριθμική διαπραγμάτευση έχει συντομεύσει το χρονοδιάγραμμα για συναλλαγές διαιτησίας forex. Οι αποκλίσεις τιμών που θα μπορούσαν να διαρκέσουν αρκετά δευτερόλεπτα ή ακόμη και λεπτά μπορούν να παραμείνουν μόνο για ένα δευτερεύον χρονικό πλαίσιο πριν φτάσουν στην ισορροπία. Με αυτόν τον τρόπο οι στρατηγικές αρμπιτράζ κάνουν τις αγορές forex πιο αποτελεσματικές από ποτέ. Εντούτοις, οι ασταθείς αγορές και τα σφάλματα της προσφοράς τιμών ή η ακινησία μπορούν και εξακολουθούν να παρέχουν ευκαιρίες αρμπιτράζ.
Άλλο arbitrage forex περιλαμβάνει:
- Η διαιτησία νομίσματος συνεπάγεται την εκμετάλλευση των διαφορών σε τιμές και όχι τις μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών των νομισμάτων στο ζεύγος νομισμάτων.
- Μια συναλλαγή σε σχέση με το νόμισμα είναι αυτή που αποτελείται από ένα ζεύγος νομισμάτων που διαπραγματεύονται στο forex και δεν περιλαμβάνει το δολάριο ΗΠΑ. Οι συνήθεις συναλλαγματικές ισοτιμίες περιλαμβάνουν το γιεν Ιαπωνίας. Η διαιτησία επιδιώκει να εκμεταλλευτεί την τιμολόγηση μεταξύ των ζευγών νομισμάτων ή των διασταυρούμενων ποσοστών διαφορετικών ζευγών νομισμάτων.
- Στα συστήματα διαιτησίας για τα καλυμμένα επιτόκια, η πρακτική της χρήσης ευνοϊκών διαφορών επιτοκίων να επενδύουν σε ένα πιο αποδοτικό νόμισμα και η αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου μέσω μιας προθεσμιακής σύμβασης συναλλάγματος.
- Ένα ακρίβεια ακάλυπτων επιτοκίων συνεπάγεται την αλλαγή ενός εγχώριου νομίσματος το οποίο μεταφέρει ένα χαμηλότερο επιτόκιο σε ένα ξένο νόμισμα που προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο στις καταθέσεις.
- Το μελλοντικό arbitrage αφορά τη λήψη θέσεων στο ίδιο νόμισμα στις αγορές spot και futures. Για παράδειγμα, ένας έμπορος θα αγοράσει νόμισμα στην επί τόπου αγορά και θα πουλήσει το ίδιο νόμισμα στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων, εάν υπάρχει μια ευνοϊκή τιμολογιακή απόκλιση.
Forex Arbitrage Challenges
Ορισμένες περιστάσεις μπορούν να παρεμποδίσουν ή να αποτρέψουν το arbitrage. Μία έκπτωση ή πριμοδότηση μπορεί να προκύψει από διαφορές ρευστότητας στην αγορά συναλλάγματος, η οποία δεν αποτελεί ευκαιρία ανωμαλίας ή διαιτησίας, καθιστώντας πιο δύσκολη την εκτέλεση συναλλαγών για να κλείσει μια θέση. Το Arbitrage απαιτεί ταχεία εκτέλεση, επομένως μια αργή πλατφόρμα συναλλαγών ή καθυστερήσεις στην είσοδο στο εμπόριο μπορεί να περιορίσει την ευκαιρία. Η ευαισθησία χρόνου και οι περίπλοκοι υπολογισμοί συναλλαγών απαιτούν λύσεις διαχείρισης σε πραγματικό χρόνο για τον έλεγχο των λειτουργιών και των επιδόσεων. Αυτή η ανάγκη οδήγησε στη χρήση αυτοματοποιημένου λογισμικού διαπραγμάτευσης για τη σάρωση των αγορών για διαφορές τιμών για την εκτέλεση του forex arbitrage.
Το arbitrage Forex συχνά απαιτεί δανεισμό ή δανεισμό σε τιμές κοντά σε μηδενικού κινδύνου, οι οποίες γενικά είναι διαθέσιμες μόνο σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Το κόστος των κεφαλαίων μπορεί να περιορίσει τους εμπόρους σε μικρότερες τράπεζες ή χρηματιστήρια. Οι διαφορές, καθώς και τα έξοδα εμπορικών συναλλαγών και των περιθωρίων κέρδους, αποτελούν πρόσθετους παράγοντες κινδύνου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.