Απόδοση μετρητών σε μετρητά

Τι είναι Cash-on-Cash Απόδοση;

Η απόδοση μετρητών σε μετρητά είναι ένας βασικός υπολογισμός που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου που παράγει εισόδημα. Η απόδοση μετρητών σε μετρητά αναφέρεται επίσης στο συνολικό ποσό κατανομών που καταβάλλει ετησίως ένα εισοδηματικό ταμείο ως ποσοστό της τρέχουσας τιμής του. Η απόδοση μετρητών σε μετρητά είναι μια τεχνική μέτρησης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση διαφόρων καταπιστεύσεων μεριδίων.

Ο όρος αυτός αναφέρεται επίσης ως "επιστροφή μετρητών σε μετρητά".

Κατανόηση της απόδοσης μετρητών σε μετρητά

Η απόδοση μετρητών σε μετρητά είναι χρήσιμη ως αρχική εκτίμηση της απόδοσης μιας επένδυσης και μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

Ταμειακή απόδοση με μετρητά = ετήσια καθαρή ταμειακή ροή / επενδεδυμένα ίδια κεφάλαια

Η απόδοση μετρητών σε μετρητά έχει αριθμό περιορισμών. Η μετρική μπορεί να υπερεκτιμά την απόδοση εάν μέρος της διανομής συνίσταται σε "επιστροφή κεφαλαίου" και όχι σε "απόδοση κεφαλαίου", όπως συμβαίνει συχνά με τα εισοδηματικά καταπιστεύματα. Επίσης, ως μέτρο απόδοσης πριν από τη φορολογία, δεν λαμβάνει υπόψη τους φόρους.

Για παράδειγμα, εάν ένα διαμέρισμα με τιμή $ 200.000 δημιουργεί μηνιαίο έσοδο από ενοίκια $ 1.000, η ​​απόδοση σε μετρητά σε ετησιοποιημένη βάση είναι: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200, 000.00 = .06).

Στο πλαίσιο των εισοδηματικών αμοιβαίων κεφαλαίων, η ανάληψη εμπιστοσύνης με τρέχουσα αγοραία τιμή των 20 δολαρίων πληρώνει $ 2 σε ετήσιες διανομές, που αποτελείται από $ 1.50 σε εισόδημα και 50 σεντ σε απόδοση κεφαλαίου. Η απόδοση μετρητών σε μετρητά στην περίπτωση αυτή είναι 10%. Ωστόσο, δεδομένου ότι μέρος της διανομής συνίσταται στην επιστροφή κεφαλαίου, η πραγματική απόδοση είναι 7, 5%. Το μέτρο απόδοσης μετρητών σε μετρητά υπερισχύει της απόδοσης σε αυτή την περίπτωση.

Υπολογισμός της απόδοσης σε μετρητά και μετρητά ακίνητης περιουσίας

Ενώ η απόδοση μετρητών σε μετρητά μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε ορισμένες περιστάσεις. η μετρική χρησιμοποιείται συχνά στην αγορά ακινήτων κατά την αποτίμηση εμπορικών ακινήτων - ιδιαίτερα εκείνων που περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμο δανεισμό χρέους. Η απόδοση μετρητών σε μετρητά μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό της υποτίμησης ενός ακινήτου. Όταν σημειώνεται το χρέος σε μια συναλλαγή ακινήτων (όπως συμβαίνει συνήθως), η πραγματική απόδοση μετρητών της επένδυσης διαφέρει από την τυπική απόδοση επένδυσης (ROI).

Η απόδοση μετρητών σε μετρητά δεν περιλαμβάνει εκτίμηση ή απόσβεση της επένδυσης. Οι υπολογισμοί που βασίζονται στην τυπική απόδοση επένδυσης (ROI) θα ενσωματώνουν τη συνολική απόδοση μιας επένδυσης. από την άλλη πλευρά, η απόδοση μετρητών σε μετρητά απλώς μετρά την απόδοση των πραγματικών μετρητών που επενδύονται.

Σε αντίθεση με τη μηνιαία διανομή κουπονιών, η απόδοση μετρητών σε μετρητά δεν είναι μια πλήρως υποσχεθείσα δαπάνη. Κατά την πρόβλεψη, η απόδοση μετρητών σε μετρητά μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο ως εκτίμηση για την εκτίμηση μελλοντικών δυνατοτήτων.

Βασικές τακτικές

• Η απόδοση μετρητών σε μετρητά χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου που δημιουργεί εισόδημα. Χρησιμοποιείται εκτενώς στις εκτιμήσεις των υπολογισμών εμπορικών ακινήτων.
• Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει εάν μια περιουσία είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη. Αλλά δεν είναι μια πλήρως υποσχεθείσα δαπάνη.
• Δεν μπορεί να βασιστεί πλήρως στην ακρίβεια, επειδή η μετρική μπορεί να υπερεκτιμά την απόδοση εάν μέρος της διανομής συνίσταται στην επιστροφή κεφαλαίου αντί στην απόδοση του κεφαλαίου.

Παράδειγμα απόδοσης μετρητών σε μετρητά

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία ακινήτων αγοράζει ένα κτίριο για $ 500.000. Ξοδεύει άλλα $ 100.000 για επισκευές στο κτίριο. Για να χρηματοδοτήσει την αγορά του, η εταιρεία προβαίνει σε προκαταβολή ύψους 100.000 δολαρίων και παίρνει δάνειο ύψους 400.000 δολαρίων με ετήσιες πληρωμές υποθηκών ύψους 20.000 δολαρίων. Η εταιρεία κερδίζει $ 50.000 σε έσοδα από ενοίκια κατά το πρώτο έτος.

Ο υπολογισμός της απόδοσης μετρητών σε μετρητά αρχίζει με ταμειακή ροή. Η ταμειακή ροή για την εταιρεία είναι $ 50.000 - $ 20.000 = $ 30.000. Το συνολικό ποσό που επενδύεται στο κτίριο είναι $ 220.000 = $ 100.000 (προκαταβολή) + $ 100.000 (επισκευές στο κτίριο) + $ 20.000 (πληρωμή υποθηκών). Η απόδοση μετρητών σε μετρητά του κτιρίου είναι 13, 6%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί η επιστροφή χρημάτων σε μετρητά Μια επιστροφή μετρητών σε μετρητά είναι ένα ποσοστό απόδοσης που χρησιμοποιείται συχνά στις συναλλαγές ακίνητης περιουσίας που υπολογίζει τα έσοδα από τα μετρητά που επενδύονται σε ακίνητα. περισσότερος ορισμός απόδοσης διανομής Η απόδοση διανομής είναι μια μέτρηση της ταμειακής ροής που καταβάλλεται από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, ένα επενδυτικό επενδυτικό ίδρυμα ακίνητης περιουσίας ή άλλο είδος εισοδήματος που πληρώνει οχήματα. περισσότερος συντελεστής κεφαλαιοποίησης Ο συντελεστής κεφαλαιοποίησης είναι ο ρυθμός απόδοσης μιας επένδυσης σε ακίνητα με βάση το εισόδημα που αναμένεται να δημιουργήσει το ακίνητο. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερα Πώς να κερδίσετε από την ακίνητη περιουσία Η ακίνητη περιουσία είναι πραγματική - δηλαδή, απτή ιδιοκτησία αποτελούμενη από γη καθώς και οτιδήποτε σε αυτήν, συμπεριλαμβανομένων κτιρίων, ζώων και φυσικών πόρων. περισσότερα Ο κανόνας του ενός ποσοστού καθορίζει τη βασική μίσθωση της επένδυσης σε ακίνητα Ο κανόνας του ενός τοις εκατό καθορίζει εάν το μηνιαίο ενοίκιο που εισπράττεται από επένδυση σε ακίνητα θα υπερβεί τη μηνιαία πληρωμή υποθηκών του ακινήτου, εξασφαλίζοντας κέρδος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών