Ανακάλυψη Τιμών
Η ανακάλυψη τιμών είναι η συνολική διαδικασία, είτε ρητή είτε συναχθείσα, για τον καθορισμό της άμεσης τιμής ή της σωστής τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, της ασφάλειας, του εμπορεύματος ή του νομίσματος. Η διαδικασία ανάλυσης των τιμών εξετάζει έναν αριθμό απτών και άυλων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της προσφοράς και της ζήτησης, της συμπεριφοράς των επενδυτών σε κινδύνους και του συνολικού οικονομικού και γεωπολιτικού περιβάλλοντος. Με απλά λόγια, είναι εκεί που ένας αγοραστής και ένας πωλητής συμφωνούν για μια τιμή και μια συναλλαγή συμβαίνει.
Κατανόηση της ανακάλυψης τιμών
Στον πυρήνα της, η ανακάλυψη των τιμών περιλαμβάνει την εύρεση της προσφοράς και της ζήτησης. Στα οικονομικά, η καμπύλη προσφοράς και η καμπύλη ζήτησης τέμνονται σε μία ενιαία τιμή, η οποία επιτρέπει στη συνέχεια να πραγματοποιηθεί μια συναλλαγή. Το σχήμα αυτών των καμπυλών υπόκειται σε πολλούς παράγοντες, από το μέγεθος της συναλλαγής έως τις συνθήκες του παρελθόντος ή της μελλοντικής λειψυδρίας ή αφθονίας. Η θέση, η αποθήκευση, το κόστος συναλλαγών και η ψυχολογία αγοραστών / πωλητών διαδραματίζουν επίσης κάποιο ρόλο. Δεν υπάρχει συγκεκριμένος τύπος που να χρησιμοποιεί όλους αυτούς τους παράγοντες ως μεταβλητές. Πράγματι, ο τύπος είναι μια δυναμική διαδικασία που μπορεί να αλλάξει συχνά, αν όχι από το εμπόριο στο εμπόριο.
Ενώ ο ίδιος ο όρος είναι σχετικά νέος, η ανακάλυψη των τιμών υπήρξε για χιλιετίες ως διαδικασία. Τα αρχαία souqs στη Μέση Ανατολή και οι αγορές στην Ευρώπη, η ινδική υποήπειρος και η Κίνα συγκέντρωσαν μεγάλες συλλογές εμπόρων και αγοραστών για να καθορίσουν τις τιμές των αγαθών. Στη σύγχρονη εποχή, οι έμποροι παραγώγων στις κοιλότητες του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME) χρησιμοποίησαν τα χέρια και τα λόγια για να καθορίσουν τις τιμές για ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα. Η ηλεκτρονική εμπορία αντικατέστησε τις περισσότερες από τις χειροκίνητες διαδικασίες με μικτά αποτελέσματα. Αν και έχει αυξήσει σημαντικά τον όγκο συναλλαγών και τη ρευστότητα, το ηλεκτρονικό εμπόριο είχε επίσης ως αποτέλεσμα μεγαλύτερη αστάθεια και λιγότερη διαφάνεια όσον αφορά τις μεγάλες θέσεις.
Ανακάλυψη των τιμών ως διαδικασία
Αντί να θεωρήσουμε ότι η ανακάλυψη των τιμών είναι μια συγκεκριμένη διαδικασία, θα πρέπει να θεωρείται η κεντρική λειτουργία σε οποιαδήποτε αγορά, είτε πρόκειται για χρηματιστηριακή αγορά είτε για την αγορά του τοπικού αγρότη. Η ίδια η αγορά φέρνει σε επαφή δυνητικούς αγοραστές και πωλητές, με μέλη κάθε πλευράς να έχουν πολύ διαφορετικούς λόγους εμπορίας και πολύ διαφορετικά στυλ για να το κάνουν. Επιτρέποντας σε όλους τους αγοραστές και πωλητές να έρθουν μαζί, αυτές οι αγορές επιτρέπουν σε όλα τα μέρη να αλληλεπιδρούν και με αυτόν τον τρόπο δημιουργείται μια τιμή συναίνεσης. Χωρίς να το γνωρίζουμε, όλοι οι παίκτες το κάνουν ξανά για να καθορίσουν την επόμενη τιμή και ούτω καθεξής.
Η ανακάλυψη τιμών επηρεάζεται από μια μεγάλη ποικιλία παραγόντων. Μεταξύ αυτών των παραγόντων είναι το στάδιο ανάπτυξης της αγοράς, η δομή, ο τύπος ασφαλείας και οι πληροφορίες που διατίθενται στην αγορά. Τα μέρη με τις πιο φρέσκιες ή υψηλότερης ποιότητας πληροφορίες μπορούν να έχουν ένα πλεονέκτημα, καθώς μπορούν να ενεργήσουν πριν αποκτήσουν οι πληροφορίες αυτές οι άλλοι. Όταν φθάνουν νέες πληροφορίες, αλλάζει τόσο την τρέχουσα όσο και τη μελλοντική κατάσταση της αγοράς και συνεπώς μπορεί να αλλάξει την τιμή στην οποία οι δύο πλευρές είναι πρόθυμες να ανταλλάξουν. Ωστόσο, η υπερβολική διαφάνεια στην πληροφόρηση μπορεί να αποβεί επιζήμια για μια αγορά, επειδή αυξάνει τους κινδύνους για τους εμπόρους που μετακινούν μεγάλες ή σημαντικές θέσεις.
Βασικές τακτικές
- Η ανακάλυψη τιμών είναι η κεντρική λειτουργία μιας αγοράς και είναι η διαδικασία διαπίστωσης της τιμής ενός δεδομένου περιουσιακού στοιχείου ή ενός προϊόντος.
- Εξαρτάται από διάφορους παράγοντες, από τη δομή της αγοράς έως τη ρευστότητα στη ροή πληροφοριών.
Ανακάλυψη τιμών έναντι αποτίμησης
Η ανακάλυψη τιμών δεν είναι η ίδια με την αποτίμηση. Όταν η ανακάλυψη των τιμών είναι μηχανισμός που βασίζεται στην αγορά, η αποτίμηση είναι ένας μηχανισμός που βασίζεται στο μοντέλο. Η αποτίμηση είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων ταμειακών ροών, των επιτοκίων, της ανταγωνιστικής ανάλυσης, των τεχνολογικών μεταβολών που ισχύουν και οραματιούνται και πολλοί άλλοι παράγοντες.
Άλλες ονομασίες για την αποτίμηση ενός περιουσιακού στοιχείου είναι η εύλογη αξία και η εγγενής αξία. Συγκρίνοντας την αγοραία αξία με την αποτίμηση, ορισμένοι αναλυτές μπορούν να καθορίσουν εάν ένα περιουσιακό στοιχείο είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο από την αγορά. Φυσικά, η τιμή της αγοράς είναι η πραγματική σωστή τιμή, αλλά οι τυχόν διαφορές ενδέχεται να παρέχουν ευκαιρίες διαπραγμάτευσης εάν και όταν η τιμή της αγοράς προσαρμόζεται ώστε να περιλαμβάνει οποιαδήποτε πληροφορία στα μοντέλα αποτίμησης που δεν είχαν προηγουμένως ληφθεί υπόψη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.