Κύριος » μεσίτες » Λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή - Ορισμός BVPS

Λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή - Ορισμός BVPS

μεσίτες : Λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή - Ορισμός BVPS
Τι είναι η αξία του βιβλίου ανά κοινή μετοχή;

Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή (ή απλώς η λογιστική αξία ανά μετοχή - BVPS) είναι μέθοδος υπολογισμού της αξίας ανά μετοχή μιας εταιρείας με βάση τα κοινά ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει, η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή υποδεικνύει την αξία δολαρίου που παραμένει για τους κοινούς μετόχους μετά την εκκαθάριση όλων των περιουσιακών στοιχείων και την πληρωμή όλων των οφειλετών.

1:21

Κατανόηση της αξίας του βιβλίου

Ο τύπος για τη λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή είναι

Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή (ο παρακάτω τύπος) είναι ένα λογιστικό μέτρο που βασίζεται σε ιστορικές συναλλαγές:

BVPS = Σύνολο Μετοχικού Κεφαλαίου-Προνομιούχων Ιδίων Κεφαλαίων Συνολικών Μετοχών Εκτός ΜετοχώνBVPS = \ frac {Σύνολο \ Μετόχων \ Ιδίων Κεφαλαίων - Προτιμώμενων \ Ιδίων Κεφαλαίων} {Σύνολο \ Εξαιρετικών Μετοχών} BVPS =

Τι σας λέει η BVPS;

Η λογιστική αξία των κοινών μετοχών στον αριθμητή αντανακλά τα αρχικά έσοδα που εισπράττει μια εταιρεία από την έκδοση κοινών μετοχών, τα οποία αυξήθηκαν με κέρδη ή μειώθηκαν με ζημίες και μειώθηκαν με τα μερίσματα που καταβλήθηκαν. Οι αγορές ιδίων μετοχών μιας εταιρείας μειώνουν τη λογιστική αξία και τον συνολικό αριθμό κοινών μετοχών. Οι επαναγορές μετοχών συμβαίνουν στις τρέχουσες τιμές των μετοχών, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε σημαντική μείωση της λογιστικής αξίας μιας εταιρείας ανά κοινή μετοχή. Ο συνήθης αριθμός μετοχών που χρησιμοποιείται στον παρονομαστή είναι συνήθως ένας μέσος αριθμός αραιωμένων κοινών μετοχών για το προηγούμενο έτος, ο οποίος λαμβάνει υπόψη τυχόν επιπλέον μετοχές πέραν του βασικού αριθμού μετοχών που μπορεί να προέρχεται από δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, δικαιώματα αγοράς μετοχών, προνομιούχες μετοχές και άλλα μετατρέψιμα μέσα .

Βασικές τακτικές

  • Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή υπολογίζει την αξία ανά μετοχή μιας εταιρείας με βάση τα κοινά ίδια κεφάλαια στην εταιρεία.
  • Δεδομένου ότι οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν υψηλότερη απαίτηση από τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη από τους κοινούς μετόχους, τα προνομιούχα ίδια κεφάλαια αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια για να αντληθούν τα ίδια κεφάλαια που διατίθενται στους κοινούς μετόχους.
  • Αν το BVPS μιας εταιρείας είναι υψηλότερο από την αγοραία αξία ανά μετοχή, τότε το απόθεμά του μπορεί να θεωρηθεί υποτιμημένο.

Παράδειγμα BVPS

Ως υποθετικό παράδειγμα, υποθέστε ότι το κοινό ισοζύγιο ιδίων κεφαλαίων της XYZ Manufacturing είναι 10 εκατομμύρια δολάρια και ότι 1 εκατομμύριο μετοχές κοινών μετοχών είναι εκκρεμείς, πράγμα που σημαίνει ότι η BVPS είναι (10 εκατομμύρια δολάρια / 1 εκατομμύριο μετοχές) ή 10 δολάρια ανά μετοχή. Εάν το XYZ μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερα κέρδη και να χρησιμοποιήσει αυτά τα κέρδη για να αγοράσει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία ή να μειώσει τις υποχρεώσεις, αυξάνεται το κοινό μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης. Εάν, για παράδειγμα, η εταιρεία παράγει κέρδη 500.000 δολαρίων και χρησιμοποιεί 200.000 δολάρια από τα κέρδη για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία, αυξάνουν τα κοινά ίδια κεφάλαια μαζί με την BVPS. Από την άλλη πλευρά, εάν η XYZ χρησιμοποιεί 300.000 δολάρια από τα κέρδη για τη μείωση των υποχρεώσεων, τα ίδια κεφάλαια αυξάνονται επίσης.

Η διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας ανά μετοχή και της λογιστικής αξίας ανά μετοχή

Η αγοραία αξία ανά μετοχή είναι η τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας εταιρείας και αντανακλά μια αξία την οποία οι συμμετέχοντες στην αγορά είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για την κοινή τους μετοχή. Η λογιστική αξία ανά μετοχή υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τα ιστορικά κόστη, αλλά η αγοραία αξία ανά μετοχή είναι μια μεθοδολογία μελλοντικής εκπλήρωσης που λαμβάνει υπόψη την κερδοφόρα δύναμη μιας εταιρείας στο μέλλον. Με την αύξηση της εκτιμώμενης κερδοφορίας της εταιρείας, την αναμενόμενη ανάπτυξη και την ασφάλεια της επιχείρησής της, η αγοραία αξία ανά μετοχή αυξάνεται. Σημαντικές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας ανά μετοχή και της αγοραίας αξίας ανά μετοχή προκύπτουν από τους τρόπους με τους οποίους οι λογιστικές αρχές ταξινομούν ορισμένες συναλλαγές.

Για παράδειγμα, εξετάστε την αξία μιας επωνυμίας μιας εταιρείας, η οποία είναι κατασκευασμένη μέσω μιας σειράς εκστρατειών μάρκετινγκ. Οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές των ΗΠΑ (GAAP) απαιτούν την άμεση έξοδο των δαπανών μάρκετινγκ, μειώνοντας τη λογιστική αξία ανά μετοχή. Ωστόσο, αν οι διαφημιστικές προσπάθειες ενισχύσουν την εικόνα των προϊόντων μιας εταιρείας, η εταιρεία μπορεί να χρεώνει τιμές υψηλής ποιότητας και να δημιουργεί αξία μάρκας. Η ζήτηση της αγοράς μπορεί να αυξήσει την τιμή των μετοχών, γεγονός που οδηγεί σε μεγάλη απόκλιση μεταξύ της αγοράς και των λογιστικών αξιών ανά μετοχή.

Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας ανά κοινή μετοχή και της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (NAV)

Ενώ η BVPS θεωρεί ότι η εναπομένουσα μετοχή ανά μετοχή για μετοχές μιας εταιρείας, καθαρή αξία ενεργητικού ή NAV, είναι μια αξία ανά μετοχή που υπολογίζεται για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο ή το ETF. Για οποιαδήποτε από αυτές τις επενδύσεις, η ΚΑΕ υπολογίζεται διαιρώντας τη συνολική αξία όλων των τίτλων του αμοιβαίου κεφαλαίου με το συνολικό αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών. Η ΚΑΕ παράγεται καθημερινά για αμοιβαία κεφάλαια. Η συνολική ετήσια απόδοση θεωρείται από αρκετούς αναλυτές ως καλύτερος και ακριβέστερος δείκτης της απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά η ΚΑΕ εξακολουθεί να χρησιμοποιείται ως εύχρηστο εργαλείο ενδιάμεσης αξιολόγησης.

Περιορισμοί της BVPS

Επειδή η λογιστική αξία ανά μετοχή λαμβάνει υπόψη μόνο τη λογιστική αξία, δεν ενσωματώνει άλλους άυλους παράγοντες που μπορεί να αυξήσουν την αγοραία αξία των μετοχών μιας εταιρείας, ακόμα και μετά την εκκαθάριση. Για παράδειγμα, οι τράπεζες ή οι εταιρείες λογισμικού υψηλής τεχνολογίας έχουν συχνά πολύ λίγα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία σχετικά με την πνευματική τους ιδιοκτησία και το ανθρώπινο κεφάλαιο (εργατικό δυναμικό). Αυτά τα άυλα στοιχεία δεν θα λαμβάνονταν πάντοτε υπόψη σε έναν υπολογισμό της λογιστικής αξίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Λογιστική αξία μετοχών ανά μετοχή: Τι πρέπει να γνωρίζετε Η λογιστική αξία των μετοχών ανά μετοχή (BVPS) είναι η ελάχιστη αξία των ιδίων κεφαλαίων της και διαπιστώνεται διαιρώντας το συνολικό κοινό απόθεμα με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερα Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς βιβλίο - P / B αναλογία σας λέει; Οι εταιρείες χρησιμοποιούν τον δείκτη τιμής προς βιβλίο (λόγος P / B) για να συγκρίνουν την αγορά μιας επιχείρησης με τη λογιστική αξία και ορίζονται με τη διαίρεση της τιμής ανά μετοχή ανά λογιστική αξία ανά μετοχή. περισσότερα Πώς να αξιοποιήσετε καλύτερα τον λόγο χρέους προς κεφάλαιο Ο δείκτης χρέους προς κεφάλαιο είναι μια μέτρηση της οικονομικής μόχλευσης μιας εταιρείας. Ο δείκτης χρέους / κεφαλαίου υπολογίζεται με βάση το χρεωστικό χρέος της εταιρείας, τόσο τις βραχυπρόθεσμες όσο και τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, και τη διαίρεσή της από το συνολικό κεφάλαιο. περισσότερα Τι είναι η δυναμική της αγοράς είναι ένα μέτρο του συνολικού αισθήματος της αγοράς που μπορεί να υποστηρίξει τις αγορές και τις πωλήσεις με και έναντι των τάσεων της αγοράς. περισσότερα Τι σημαίνει σωρευτική επιστροφή για την απόδοση ενός αποθέματος; Εκφραζόμενη ως ποσοστό, η σωρευτική απόδοση είναι η συνολική μεταβολή της τιμής μιας επένδυσης για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Ως συνολικό σχήμα, είναι διαφορετικό από την σύνθετη απόδοση, ένα ετήσιο ποσοστό. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών
Συνιστάται
Αφήστε Το Σχόλιό Σας