6 IPOs που προσφέρουν πλούσια κέρδη στους επενδυτές

Η αγορά πρωτογενών δημοσίων προσφορών (IPO) των μετοχών στις ΗΠΑ ήταν θερμότερη από μια πυροτέχνημα το 2018. Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, 120 εταιρείες έχουν κυκλοφορήσει στο κοινό στις ΗΠΑ, αυξάνοντας 35, 2 δισεκατομμύρια δολάρια στη διαδικασία, σύμφωνα με στοιχεία από την Dealogic που αναφέρονται από το The Wall Street Journal. Αυτός είναι ο μεγαλύτερος όγκος συναλλαγών από το 2014 και η τέταρτη μεγαλύτερη περίοδος από το 1995 και ανά δύο πηγές. Οι δημόσιες εγγραφές που τέθηκαν σε κυκλοφορία μέχρι στιγμής το 2018 έχουν επιτύχει μέσο κέρδος 22% για τους επενδυτές, σύμφωνα με την Εφημερίδα.

Μερικοί από τους μεγάλους νικητές είναι η Evolus Inc. (EOLS), η Goosehead Insurance Inc. (GSHD), η Solid Biosciences Inc. (SLDB), η Zscaler Inc. (ZS), η nLight Inc. (LASR) και η Cactus Inc. ανά μακρά στήλη στην MarketWatch.

Πηγή: Κέρδη υπολογιζόμενα μέσω των τιμών ανοίγματος στις 3 Ιουλίου, ανά Yahoo Finance, με βάση τις τιμές IPO ανά Nasdaq.com.

Περισσότερα ακολουθούν

Ενώ το 2018 βρίσκεται στο ρυθμό να είναι ένα από τα καλύτερα χρόνια για τις δημόσιες εγγραφές στις ΗΠΑ, ορισμένοι επενδυτικοί τραπεζίτες και δικηγόροι πιστεύουν ότι το 2019 μπορεί να είναι ακόμη μεγαλύτερο έτος, σύμφωνα με το περιοδικό. Κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018, οι μεγαλύτερες προσφορές ενδέχεται να προέρχονται από κινεζικές εταιρείες, αλλά οι περισσότερες από αυτές αναμένεται να καταγράψουν τις μετοχές τους στο Χονγκ Κονγκ. Μία αξιοσημείωτη εξαίρεση είναι η Tencent Music Entertainment Group, η μεγαλύτερη εταιρεία ροής μουσικής στην Κίνα, η οποία πιθανότατα θα είναι μία από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές στις ΗΠΑ φέτος, σύμφωνα με την Εφημερίδα.

Δεν είναι φούσκα

Το γεγονός ότι οι δημόσιες εγγραφές κατά το παρελθόν έτος στις ΗΠΑ έχουν εξαπλωθεί αρκετά ευρέως σε μια ποικιλία βιομηχανιών, και όχι απλώς γεμάτες στον τομέα της τεχνολογίας, αποτελεί ενθαρρυντικό σημάδι για ορισμένους παρατηρητές, οι εκθέσεις του Barron. Αντίθετα, κατά τη διάρκεια του έτους φούσκας dotcom το 1999, 78% των IPO ήταν από εταιρείες τεχνολογίας, σύμφωνα με στοιχεία από τον καθηγητή Jay Ritter του Πανεπιστημίου της Φλώριδας, όπως ανέφερε ο Barron's. Ο Ritter υπήρξε κορυφαίος ερευνητής της αγοράς IPO για περισσότερα από 35 χρόνια. Ο Ritter προσθέτει ότι 114 τεχνολογικές IPO το 1999 διπλασίασαν την τιμή την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης, ενώ καμία δεν το έκανε το 2017 και μόνο ένα μέχρι στιγμής το 2018.

Μια άλλη θετική εξέλιξη μεταξύ των IPO τεχνολογίας, σε αντίθεση με τις προηγούμενες εποχές όπως το 1999, είναι ότι αυτές οι εταιρείες φαίνεται να βρίσκονται σε πιο ώριμο στάδιο ανάπτυξης. "Υπάρχει μια εξέλιξη στις εταιρείες τεχνολογίας, καθώς έχουν μεγαλύτερη κλίμακα και μεγαλύτερη προβολή", δήλωσε στους Financial Times ο Michael Millman, ο παγκόσμιος επικεφαλής της τεχνολογικής τραπεζικής στην JPMorgan. Πράγματι, καθώς και το σημείωμα της FT και της Barron, ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας που έχουν φτάσει στο καθεστώς μονόκερου, με αποτιμήσεις ύψους τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, συνεχίζουν να κρατούν δημόσια.

Σχεδόν ένα «Σίγουρο πράγμα»

Δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα σαν "σίγουρο" στην επένδυση, αλλά η MarketWatch δείχνει ότι ο κατασκευαστής λέιζερ nLight μπορεί να είναι αρκετά κοντά σε ένα. Η εταιρεία είναι ήδη κερδοφόρα και τα έσοδα προβλέπεται ότι θα αυξηθούν κατά 25% από το 2018 έως το 2019. Η εταιρεία θα πρέπει να επωφεληθεί, αναφέρει η MarketWatch, από δύο πρωτοβουλίες διοίκησης του Trump, από μια αμυντική συσσώρευση και από μια προστατευτική στάση στο εμπόριο. Τα λέιζερ χρησιμοποιούνται σε στρατιωτικές εφαρμογές, καθώς και στην κατασκευή ημιαγωγών και ανταγωνίζονται την αυξανόμενη παραγωγή λέιζερ στην Ασία.

Επίθεση των χάκερ

Οι εφαρμογές Cloud computing και cybersecurity που συνδέονται με αυτήν είναι ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές. Το Zscaler είναι ένα λογισμικό που βασίζεται σε σύννεφο ως εταιρεία παροχής υπηρεσιών (SaaS), αφιερωμένη στην "ασφαλή σύνδεση των χρηστών με τις εφαρμογές τους, ανεξάρτητα από τη συσκευή, τη θέση ή το δίκτυο", σύμφωνα με την ιστοσελίδα του. Η MarketWatch λέει ότι "τώρα είναι ακόμα ένας πολύ καλός χρόνος για να μπείτε στο ισόγειο" αυτής της εταιρείας, η οποία προβλέπει ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 30% από το 2018 έως το 2019, ενώ θα φτάσουν ενδεχομένως στα επόμενα δύο χρόνια.

Βλέποντας τους χαμένους

Μεγάλη εταιρία λιανικής πώλησης με έκπτωση στο κουτί Το BJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ) δημοσιεύθηκε την προηγούμενη εβδομάδα με 17 δολάρια ανά μετοχή ανά Reuters και κέρδισε το άνοιγμα της τάξης του 39% στις 2 Ιουλίου. Παρόλα αυτά, μια άλλη ιστορία του MarketWatch, αποφύγει. Μεταξύ των λόγων που προσφέρουν είναι:

• Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών διατηρούν ποσοστό συμμετοχής 69% και, ως εκ τούτου, μπορούν να υπερισχύσουν των δημόσιων μετόχων.
• Η εταιρεία καθίσταται πιο χρεωμένη αφού έχει ληφθεί ιδιωτική σε εξαγορά με μόχλευση (LBO) το 2011 και οι δημόσιοι μέτοχοι είναι απίθανο να λάβουν μερίσματα μετρητών βάσει των συμφωνιών δανείου.
• Η BJ φαίνεται να είναι κατά μέσο όρο μεταξύ των σούπερ μάρκετ όσον αφορά τις μετρήσεις κερδοφορίας και αποτίμησης, όπως η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC).

Τέλος, η MarketWatch προειδοποιεί ότι η υψηλή μόχλευση στην κεφαλαιακή διάρθρωση του BJ αυξάνει τον κίνδυνο. Σημειώνουν ότι "οι μικρές αλλαγές στις προβλέψεις ανάπτυξης μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην αποτίμηση."