Παρατήρηση με τάση με τη γραμμή συσσώρευσης / διανομής

Η γραμμή συσσώρευσης / διανομής δημιουργήθηκε από τον Marc Chaikin για να καθορίσει τη ροή των χρημάτων προς ή από μια ασφάλεια. Δεν πρέπει να συγχέεται με τη γραμμή προώθησης / παρακμής. Αν και τα αρχικά τους είναι τα ίδια, αυτά είναι εντελώς διαφορετικοί δείκτες, όπως και οι χρήστες τους. Η γραμμή προώθησης / απόρριψης παρέχει μια εικόνα για τις κινήσεις της αγοράς και η γραμμή συσσώρευσης / διανομής είναι χρήσιμη για τους εμπόρους που επιδιώκουν να μετρήσουν την πίεση αγοράς / πώλησης σε μια ασφάλεια ή να επιβεβαιώσουν τη δύναμη μιας τάσης.

Κλείσιμο τιμής τοποθεσίας

Το πρώτο βήμα στη δημιουργία της γραμμής συσσώρευσης / διανομής είναι η εύρεση της τιμής κλειστής θέσης (CLV), η οποία εξετάζει τη θέση του κλείστρου και τη συγκρίνει με την περιοχή για μια δεδομένη περίοδο (μία ημέρα, εβδομάδα ή μήνα ). Το CLV θα έχει μια τιμή από +1 έως -1:

• Μια τιμή μηδέν θα σήμαινε ότι η τιμή έκλεισε στα μισά μεταξύ του υψηλού και του χαμηλού εύρους τιμών.
• Μια τιμή +1 σημαίνει ότι το κλείσιμο είναι ίσο με το ύψος της περιοχής.
• Μια τιμή -1 σημαίνει ότι το κλείσιμο είναι ίσο με το χαμηλό εύρος τιμών.

Ο CLV μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:

CLV = ([(C-L) - (H-C)] / (H-L))

Που:

C = τιμή κλεισίματος

H = το υψηλό εύρος τιμών

L = το χαμηλό εύρος τιμών

Στη συνέχεια, ο CLV πολλαπλασιάζεται με τον όγκο της αντίστοιχης περιόδου και το σύνολο θα σχηματίσει τη γραμμή Α / Δ. Για μια ματιά στον πρόδρομο του CLV, ο όγκος στο ισοζύγιο ανάγνωσε τον όγκο On-Balance: The Way To Smart Money .

Οφέλη και μειονεκτήματα της χρήσης της γραμμής A / D

Σε ορισμένες περιπτώσεις, η χρήση της γραμμής A / D μπορεί να δώσει στους εμπόρους ένα σαφές πλεονέκτημα:

• Παρακολούθηση της γενικής ροής χρημάτων - Η γραμμή Α / Δ μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μετρητής για τη γενική ροή χρημάτων. Η κίνηση της γραμμής Α / Δ υψηλότερη είναι ένα μήνυμα ότι η πίεση αγοράς αρχίζει να επικρατεί. Από την άλλη πλευρά, μια κίνηση προς τα κάτω της γραμμής A / D σηματοδοτεί αύξηση της πίεσης πώλησης που αρχίζει να κερδίζει έδαφος.
• Επιβεβαίωση - Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τη γραμμή A / D για να επιβεβαιώσετε τη δύναμη και ενδεχομένως τη μακροζωία μιας τρέχουσας κίνησης.

Υπάρχουν επίσης μερικά μειονεκτήματα που πρέπει να θυμάστε όταν αναλύετε μια ασφάλεια χρησιμοποιώντας τη γραμμή A / D:

• Τα κενά συναλλαγών - Η γραμμή Α / Δ δεν λαμβάνει υπόψη τα κενά των συναλλαγών, επομένως αυτά τα κενά, όταν εμφανίζονται, δεν μπορούν να ληφθούν υπόψη στη γραμμή Α / Δ. Επομένως, εάν η τιμή ενός αποθέματος έχει χάσει προς τα πάνω αλλά κλείνει γύρω από το μέσο, ​​αυτό το χάσμα θα αγνοηθεί επειδή η γραμμή Α / Δ διαμορφώνεται με τιμές κλεισίματος.
• Μικρές αλλαγές - Μερικές φορές μπορεί να είναι δύσκολο να ανιχνευθούν μικρές αλλαγές στις ροές όγκου. Ο ρυθμός μεταβολής σε μια καθοδική πορεία θα μπορούσε να επιβραδυνθεί, αλλά αυτό θα ήταν δύσκολο (αν όχι αδύνατο) να ανιχνευθεί έως ότου η γραμμή Α / Δ στράφηκε προς τα πάνω.

Συναρπαστικά και Bearish Σήματα

Η γραμμή A / D δημιουργεί τόσο ανασηκωμένα όσο και bearish σήματα. Αυτά τα σήματα βασίζονται στην απόκλιση και την επιβεβαίωση.

Βολικά σήματα

Συσσωρευμένα σήματα συμβαίνουν όταν η τιμή μιας ασφάλειας κινείται προς τα κάτω ή παρουσιάζει πτωτική τάση, αλλά η τάση της γραμμής Α / Δ αυξάνεται προς τα πάνω (βλ. Σχήμα 1). Αυτή η απόκλιση σηματοδοτεί αυξημένη πίεση αγοράς, η οποία μπορεί να υποδηλώνει την εξασθένηση της ισχύος του πωλητή. Συνήθως ακολουθείται από μια αλλαγή στην τάση της ασφάλειας από την προς τα κάτω και προς τα άνω.

Σχήμα 1: Ένα γράφημα της Goldman Sachs (NYSE: GS) δείχνει σαφώς ότι η τρέχουσα γραμμή A / D έχει μετακινηθεί θετικά ενώ το απόθεμα συνεχίζει να είναι προς τα κάτω.

Πηγή: StockCharts.com

Bearish Σήματα

Ένα σήμα μέτρησης σχηματίζεται όταν η γραμμή Α / Δ παρουσιάζει τάση προς τα κάτω, αλλά η τιμή της ασφάλειας βρίσκεται σε ανοδική τάση (βλ. Εικόνα 2). Η πίεση πώλησης αρχίζει να αυξάνεται, συνήθως σηματοδοτώντας μια μελλοντική πτωτική τάση στην τιμή.

Σχήμα 2: Ένα γράφημα της AT & T (NYSE: ATT) δείχνει ότι η γραμμή Α / Δ κινείται προς τα κάτω ενώ η τιμή της μετοχής συνεχίζει την ανοδική της πορεία. Ενώ η απόκλιση είναι νωρίς, αυτό που ψάχνετε είναι ένας διαχωρισμός μεταξύ της τιμής και της γραμμής Α / Δ.

Πηγή: StockCharts.com

Βλέποντας μια απόκλιση

Προκειμένου να εντοπιστούν σημάδια μέτριας ή ογκώδους, μια τάση πρέπει να είναι ανιχνεύσιμη στην υποκείμενη ασφάλεια. Μόλις γίνει αυτό, αρχίστε να ψάχνετε για απόκλιση από αυτή την τάση. Όταν εντοπίζετε αυτές τις αποκλίσεις, είτε είναι διογκωμένες είτε είναι μέτριες, είναι καλύτερο να επιτρέψετε μια εβδομάδα ή δύο για την ανάπτυξη των σημάτων. Στην περίπτωση των bearish μοτίβων, προσέξτε τα πλατέα σήματα ή αυτά που δεν έχουν απότομη απόκλιση - αυτά μπορούν επίσης να σηματοδοτήσουν ότι καμία μελλοντική αλλαγή δεν είναι πιθανή.

Άλλοι δείκτες

Μπορούν να χρησιμοποιηθούν και άλλοι δείκτες μαζί με τη γραμμή A / D:

Δείκτης ροής χρημάτων

Ο δείκτης ροής χρήματος (ΝΧΙ) είναι ένας σταθμισμένος όγκος δείκτης ορμής υπολογιζόμενος με περίοδο 14 ημερών. Ο δείκτης αυτός συγκρίνει τη θετική ροή χρημάτων με την αρνητική ροή χρημάτων, δημιουργώντας έναν δείκτη ο οποίος μπορεί στη συνέχεια να συγκριθεί με την τιμή της ασφάλειας για να προσδιοριστεί η σημερινή ισχύς ή αδυναμία μιας τάσης.

Το ΝΧΙ έχει κλίμακα από 0-100. Αυτή η κλίμακα είναι μια σειρά:

• Μια εγγύηση κοντά στο 100 συνήθως σηματοδοτεί μια υπερπληρωμένη θέση. Στην πραγματικότητα, μια θέση υπεραγοράς μπορεί να σηματοδοτηθεί από μια τιμή ΝΧΙ γύρω στα 80.
• Μια ασφάλεια κοντά στο μηδέν θα σηματοδοτήσει μια θέση υπερστροφής. Μια τιμή περίπου 20 συνήθως χαρακτηρίζει μια θέση ως oversold.

Δείκτης σχετικής αντοχής

Ένας άλλος δείκτης που μπορεί να χρησιμοποιηθεί με τη γραμμή A / D είναι ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI), ένας ταλαντωτής ορμής. Το RSI υπολογίζεται λαμβάνοντας το μέγεθος των πρόσφατων κερδών ενός αποθέματος και συγκρίνοντάς το με το μέγεθος των πρόσφατων ζημιών ενός αποθέματος. Το RSI έχει εύρος αριθμών από 0-100. Όπως και τα ΝΧΙ, χρησιμοποιείται κυρίως για να επισημάνει τις συνθήκες υπεραγοράς και υπερπώλησης. Το RSI χρησιμοποιείται καλύτερα ως συμπλήρωμα σε ένα άλλο τεχνικό εργαλείο για την ανάλυση ασφάλειας.

Συνδυασμός δεικτών και ταλαντωτών

Ενώ η χρήση της γραμμής A / D από μόνη της είναι εφικτή, είναι ακόμα πιο συμφέρουσα η προσθήκη είτε MFI, RSI είτε και των δύο. Καθώς τα MFI και RSI παρέχουν και οι δύο σειρές, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να φωτίσουν τις ακραίες συνθήκες που η γραμμή A / D δεν σχεδιάστηκε για να φωτίζει.

Ενώ το RSI και τα ΝΧΙ προσπαθούν να επισημάνουν τόσο τις θέσεις υπεραγοράς όσο και τις υπερτιμημένες μετοχές, το κάνουν με διάφορους τρόπους:

• Το ΝΧΙ μετρά τη ροή των χρημάτων σε μια ασφάλεια, είτε αυτά τα χρήματα είναι θετικά είτε αρνητικά.
• Η RSI συγκρίνει το μέγεθος των πρόσφατων κερδών μιας μετοχής με τις πρόσφατες απώλειές της.

Κανένα από αυτά τα τεχνικά εργαλεία δεν επικαλύπτεται, επομένως μπορούν πράγματι να χρησιμοποιηθούν σε συνδυασμό με τη γραμμή A / D.

Η γραμμή A / D σε δράση

Το παρακάτω είναι ένα τριμηνιαίο διάγραμμα της Kellogg Co. (NYSE: K). Αυτό είναι ένα τέλειο παράδειγμα της γραμμής A / D που μας δείχνει ότι η δύναμη της ανοδικής τάσης είναι πράγματι υγιής. Καθώς η τάση συνεχίζει προς τα πάνω, η A / D δείχνει ότι αυτή η uptrend έχει μακροζωία. Ακόμη και μετά από μια μικρή πτώση της τιμής των μετοχών που ξεκίνησε στις 11 Αυγούστου 2008, η γραμμή A / D συνέχισε να ενισχύει το σήμα. Το απόθεμα άρχισε να γυρίζει ξανά.

Σχήμα 3

Πηγή: StockCharts.com

Το επόμενο παράδειγμα είναι η Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Σε αυτό το διάγραμμα δύο μηνών, η γραμμή Α / Δ επιβεβαίωσε τόσο την ανοδική τάση όσο και την πτωτική τάση. Στα δεξιά του γραφήματος, το απόθεμα δείχνει ότι αρχίζει να ακολουθεί το προβάδισμα που σηματοδότησε η γραμμή Α / Δ νωρίς τον Αύγουστο του 2008.

Σχήμα 4

Πηγή: StockCharts.com

Το παρακάτω είναι ένα δίμηνο διάγραμμα της Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Η γραμμή A / D και η τιμή των μετοχών έχουν συνεχιστεί. Η Apple βρίσκεται σε πτωτική τάση και η γραμμή Α / Δ επιβεβαιώνει την υφιστάμενη πίεση πώλησης στο απόθεμα, αναγκάζοντάς την να μειωθεί. Η γραμμή Α / Δ επιβεβαιώνει μια πτωτική τάση κατά την τελευταία ημερομηνία στο διάγραμμα.

Σχήμα 5

Πηγή: StockCharts.com

συμπέρασμα

Η γραμμή A / D είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο για την επισήμανση της αγοράς και πώλησης πίεσης σε μια ασφάλεια. Είναι επίσης ένας φανταστικός τρόπος για να επιβεβαιώσετε μια υπάρχουσα τάση. Η χρήση μόνο της γραμμής A / D είναι ένας τρόπος για να αναλύσετε μια ασφάλεια, αλλά μπορεί να χρησιμοποιηθεί και με MFI ή RSI για να βελτιώσετε την ανάλυση. Δεδομένου ότι τόσο το RSI όσο και το MFI λειτουργούν σωστά με τη γραμμή A / D, η χρήση τους μαζί μπορεί να βοηθήσει στην παροχή καλύτερης αίσθησης καταστάσεων υπεραγοράς ή υπερβολικής πώλησης. Στο τέλος, η γραμμή A / D είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο στο οπλοστάσιο οποιουδήποτε εμπόρου.