Παρούσα αξία μιας προσόδου
Η παρούσα αξία μιας προσόδου είναι η τρέχουσα αξία των μελλοντικών πληρωμών από μια πρόσοδο, με δεδομένο ένα ρυθμό απόδοσης ή προεξοφλητικό επιτόκιο. Οι μελλοντικές ταμειακές ροές της πρόσοδος προεξοφλούνται με το προεξοφλητικό επιτόκιο. Έτσι, όσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο, τόσο μικρότερη είναι η παρούσα αξία της πρόσοδος.
1:08Παρούσα αξία μιας προσόδου
Σπάσιμο της σημερινής αξίας μιας προσόδου
Λόγω της έννοιας της χρονικής αξίας του χρήματος, η λήψη χρημάτων σήμερα αξίζει περισσότερο από την παραλαβή του ίδιου ποσού χρήματος στο μέλλον επειδή τα χρήματα σήμερα μπορούν να επενδυθούν με ένα δεδομένο ποσοστό απόδοσης. Με την ίδια λογική, η λήψη $ 5.000 σήμερα αξίζει περισσότερο από το να πάρει $ 1.000 ετησίως για πέντε χρόνια. Το κατ 'αποκοπή ποσό που επενδύθηκε σήμερα αξίζει περισσότερο στο τέλος των πέντε ετών από τις αυξημένες επενδύσεις ύψους 1.000 δολ. Η κάθε μία, ακόμα και αν επενδύονται στο ίδιο ακριβώς επιτόκιο.
Η μελλοντική αξία του χρήματος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο. Το προεξοφλητικό επιτόκιο αναφέρεται σε επιτόκιο ή υποτιθέμενο ποσοστό απόδοσης για άλλες επενδύσεις. Ο μικρότερος συντελεστής προεξόφλησης που χρησιμοποιείται είναι ο συντελεστής απόδοσης χωρίς κίνδυνο. Αυτό αναφέρεται στο ποσοστό απόδοσης που είναι διαθέσιμο σε μια επένδυση η οποία είναι θεωρητικά άνευ κινδύνου. Τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ θεωρούνται γενικά τα πιο κοντά στην επένδυση χωρίς κινδύνους.
Παράδειγμα: Υπολογισμός της τρέχουσας αξίας συνήθων προσόδων
Ο τύπος για την παρούσα αξία μιας συνήθους προσόδου, σε αντίθεση με την οφειλόμενη πρόσοδο, έχει ως εξής:
P = PMT χ ((1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r)
Που:
P = η παρούσα αξία ενός ρεύματος προσόδου
PMT = το ποσό του κάθε δοσοληψίας σε δολάρια
r = το επιτόκιο (γνωστό και ως προεξοφλητικό επιτόκιο)
n = ο αριθμός των περιόδων στις οποίες θα πραγματοποιηθούν οι πληρωμές
Υποθέστε ότι ένα άτομο έχει την ευκαιρία να λάβει ετήσιο εισόδημα που πληρώνει 50.000 δολάρια ετησίως για τα επόμενα 25 χρόνια με ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 6% ή μια εφάπαξ πληρωμή ύψους 650.000 δολαρίων και πρέπει να καθορίσει την πιο ορθολογική επιλογή. Χρησιμοποιώντας τον ανωτέρω τύπο, η παρούσα αξία αυτής της προσόδου είναι:
Παρούσα αξία της πρόσοδος = 50.000 $ x ((1 - (1 / (1 + 0.06) ^ 25)) / 0.06) = 639.168 δολάρια
Με δεδομένες αυτές τις πληροφορίες, η προσόδου αξίζει 10, 832 δολάρια λιγότερο με βάση μια χρονικά προσαρμοσμένη βάση, οπότε το άτομο πρέπει να επιλέξει την κατ 'αποκοπήν πληρωμή πάνω από την πρόσοδο.
Σημείωση: Ο τύπος αυτός είναι για κανονική πρόσοδο όταν οι πληρωμές πραγματοποιούνται στο τέλος της εν λόγω περιόδου. Στο παραπάνω παράδειγμα, κάθε πληρωμή 50.000 δολαρίων θα πραγματοποιηθεί στο τέλος κάθε έτους για 25 χρόνια. Με καταβολή προσόδου, οι πληρωμές πραγματοποιούνται στην αρχή της εν λόγω περιόδου. Για να βρείτε την αξία μιας οφειλόμενης προσόδου, απλά πολλαπλασιάστε τον παραπάνω τύπο με έναν συντελεστή (1 + r):
P = PMT x ((1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r) x (1 + r)
Εάν το παραπάνω παράδειγμα μιας οφειλόμενης πρόβλεψης, η αξία της θα είναι:
P = 50.000 x ((1 - (1 / (1 + 0.06) ^ 25)) / 0.06) χ (1 + 0.06) = 677.518 $
Σε αυτή την περίπτωση, το άτομο θα πρέπει να επιλέξει την οφειλόμενη πρόσοδο επειδή αξίζει περισσότερα από 27.518 δολάρια από την εφάπαξ πληρωμή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.