Straight Bond

Τι είναι ένας ευθεία δεσμός;

Ένα ευθεία ομόλογο είναι ένας δεσμός που καταβάλλει τόκους σε τακτά χρονικά διαστήματα, και στη λήξη του αποπληρώνει τον κύριο που είχε αρχικά επενδύσει. Ένα ευθεία ομόλογο δεν έχει ιδιαίτερα χαρακτηριστικά σε σύγκριση με άλλα ομόλογα με ενσωματωμένες επιλογές. Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα που εκδίδονται από την κυβέρνηση είναι παραδείγματα ευθείας ομολόγων.

Ένας ευθύς δεσμός ονομάζεται επίσης ένας απλός δεσμός βανίλιας ή ένας δεσμός σφαίρας.

Straight Bond Επεξήγηση

Τα ευθεία ομόλογα είναι χρεόγραφα που χρησιμοποιούνται από επενδυτές σταθερού εισοδήματος για να δανείσουν χρήματα (δημιουργώντας χρέος) σε μια οικονομική οντότητα. Η οντότητα, η οποία μπορεί να είναι μια κυβέρνηση, ένας δήμος ή ένας οργανισμός, υπόσχεται να πληρώσει τους τόκους επί του χρέους και, κατά τη λήξη, να εξοφλήσει το αρχικό δάνειο.

Τα χαρακτηριστικά μιας ευθείας ομολογίας περιλαμβάνουν σταθερές πληρωμές τοκομεριδίων, ονομαστική αξία ή ονομαστική αξία, αξία αγοράς και σταθερή ημερομηνία λήξης. Ένας ευθείας ομολογιούχος αναμένει να λάβει περιοδικές πληρωμές τόκων, γνωστές ως κουπόνια, επί του ομολόγου, μέχρις ότου λήξει ο τίτλος. Κατά την ημερομηνία λήξης, η κύρια επένδυση επιστρέφεται στον επενδυτή. Η απόδοση του κεφαλαίου εξαρτάται από την τιμή αγοράς του ομολόγου. Εάν το ομόλογο αγοράστηκε σε par, ο ομολογιούχος λαμβάνει την ονομαστική αξία κατά τη λήξη του. Εάν το ομόλογο αγοραζόταν με ένα ασφάλιστρο σε par, ο επενδυτής θα λάβει ένα μικρότερο ποσό από την αρχική του επένδυση κεφαλαίου. Τέλος, ένα ομολογιακό δάνειο που αποκτάται με έκπτωση σε par σημαίνει ότι η αποπληρωμή του επενδυτή κατά τη λήξη θα είναι υψηλότερη από την αρχική του επένδυση.

Παραδείγματα

Για παράδειγμα, ας δούμε ένα ομολογιακό έκπτωσης με ονομαστική αξία $ 1.000 που εκδίδεται από μια εταιρεία. Η ημερομηνία εξόφλησης του ομολόγου έχει προγραμματιστεί για 10 χρόνια από την ημερομηνία έκδοσης και το επιτόκιο κουπονιού, όπως αναφέρεται στην κατανομή της εμπιστοσύνης, ορίζεται σε 5%. Το κουπόνι θα πρέπει να καταβάλλεται ετησίως, επομένως, οι κάτοχοι των ομολόγων θα λάβουν 5% x $ 1.000 ονομαστικής αξίας = $ 50 κάθε χρόνο για δέκα χρόνια. Κατά την ημερομηνία λήξης, πραγματοποιείται η τελευταία πληρωμή τοκομεριδίου συν το ποσό εξαγοράς της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Δεδομένου ότι το ομόλογο εκδόθηκε και αγοράστηκε με έκπτωση αξίας $ 925, ο κάτοχος ομολόγου θα λάβει ονομαστική αξία 1.000 δολαρίων την ημέρα λήξης. Σε αυτή την περίπτωση, ένας επενδυτής που επιθυμεί να μετρήσει την απόδοση αυτού του ομολόγου μπορεί να υπολογίσει την τρέχουσα απόδοση, η οποία διαιρεί το ετήσιο κουπόνι με την τιμή του ομολόγου. Η τρέχουσα απόδοση στο παράδειγμά μας είναι $ 50 / $ 925 = 5, 41%

Ένα ευθεία ομολόγων είναι η πιο βασική των επενδύσεων χρέους. Είναι επίσης γνωστός ως απλός δεσμός βανίλιας επειδή δεν έχει πρόσθετα χαρακτηριστικά γνωρίσματα που θα μπορούσαν να έχουν άλλοι τύποι δεσμών. Όλοι οι άλλοι τύποι δεσμών είναι παραλλαγές ή προσθήκες σε τυπικά χαρακτηριστικά ευθείας ομολογίας. Για παράδειγμα, ορισμένα ομόλογα μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές κοινών μετοχών και άλλα μπορούν να καλούνται ή να εξαργυρωθούν πριν από την ημερομηνία λήξης τους. Ειδικά ομόλογα όπως τα μετατρέψιμα, εξοφλητέα και τα διαθέσιμα ομόλογα είναι δομημένα ως ευθεία ομόλογα συν ένα δικαίωμα αγοράς ή δικαίωμα αγοράς.

Όπως συμβαίνει με όλα τα ομόλογα, υπάρχει κίνδυνος αθέτησης, ο οποίος είναι ο κίνδυνος η εταιρεία να χρεοκοπήσει και να μην τηρήσει πλέον τις οφειλές της.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κάτω από το Par Below par είναι ένας όρος που περιγράφει ένα ομόλογο με τιμή αγοράς κάτω από την ονομαστική του αξία ή την κύρια αξία του, συνήθως $ 1.000. περισσότερα ομολόγων μηδενικού κουπονιού Ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο είναι μια χρέος που δεν καταβάλλει τόκους αλλά διαπραγματεύεται με βαθιά έκπτωση, καθιστώντας το κέρδος στη λήξη κατά την εξαγορά του ομολόγου. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότεροι παράγοντες που δημιουργούν ομόλογα έκπτωσης Ένα ομολογιακό δάνειο με έκπτωση είναι εκείνο που εκδίδει με τιμή μικρότερη από την ονομαστική του αξία ή με ομολογία που διαπραγματεύεται με αξία μικρότερη από την ονομαστική του αξία στη δευτερογενή αγορά. Όπως και με την αγορά οποιωνδήποτε άλλων προεξοφλημένων προϊόντων, υπάρχει κίνδυνος για τον επενδυτή, αλλά υπάρχουν και κάποια ανταμοιβή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών