Ανάλυση σεναρίων
Η ανάλυση των σεναρίων είναι η διαδικασία εκτίμησης της αναμενόμενης αξίας ενός χαρτοφυλακίου μετά από μια δεδομένη χρονική περίοδο, με την προϋπόθεση ότι θα υπάρξουν συγκεκριμένες αλλαγές στις αξίες των τίτλων ή βασικών παραγόντων του χαρτοφυλακίου, όπως αλλαγή του επιτοκίου. Η ανάλυση σεναρίων χρησιμοποιείται συνήθως για την εκτίμηση των μεταβολών της αξίας του χαρτοφυλακίου ως απάντηση σε ένα δυσμενή γεγονός και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να εξεταστεί ένα θεωρητικό χειρότερο σενάριο.
[Σημαντικό: Η ανάλυση του σεναρίου είναι τόσο καλή όσο οι εισροές και οι παραδοχές του αναλυτή.]
Πώς λειτουργεί η ανάλυση σεναρίων
Ως τεχνική, η ανάλυση σεναρίων περιλαμβάνει τον υπολογισμό διαφορετικών ποσοστών επανεπένδυσης για αναμενόμενες αποδόσεις που επανεπενδύονται εντός του επενδυτικού ορίζοντα. Με βάση τις μαθηματικές και στατιστικές αρχές, η ανάλυση σεναρίων παρέχει μια διαδικασία εκτίμησης των μετατοπίσεων της αξίας ενός χαρτοφυλακίου, με βάση την εμφάνιση διαφορετικών καταστάσεων, που αναφέρονται ως σενάρια, ακολουθώντας τις αρχές της ανάλυσης "τι γίνεται αν".
Αυτές οι εκτιμήσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να εξεταστεί ο κίνδυνος που υπάρχει σε μια δεδομένη επένδυση ως προς μια ποικιλία δυνητικών γεγονότων, που κυμαίνονται από πολύ πιθανό έως εξαιρετικά απίθανο. Ανάλογα με τα αποτελέσματα της ανάλυσης, ο επενδυτής μπορεί να καθορίσει εάν το επίπεδο κινδύνου που υπάρχει βρίσκεται στη ζώνη άνεσής του.
Ένας τύπος ανάλυσης σεναρίων που εξετάζει συγκεκριμένα σε σενάρια χειρότερης περίπτωσης είναι ο έλεγχος καταπόνησης. Οι δοκιμές πίεσης συχνά χρησιμοποιούνται χρησιμοποιώντας μια τεχνική προσομοίωσης ηλεκτρονικών υπολογιστών για να δοκιμάσουν την ανθεκτικότητα των ιδρυμάτων και των χαρτοφυλακίων επενδύσεων σε πιθανές μελλοντικές κρίσιμες καταστάσεις. Αυτές οι δοκιμές χρησιμοποιούνται συνήθως από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο για να μετρήσουν τον επενδυτικό κίνδυνο και την επάρκεια των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και να βοηθήσουν στην αξιολόγηση των εσωτερικών διαδικασιών και ελέγχων. Τα τελευταία χρόνια, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν επίσης απαιτήσει από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διενεργούν προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων για να εξασφαλίσουν ότι τα κεφάλαιά τους και άλλα περιουσιακά στοιχεία είναι επαρκή.
Βασικές τακτικές
- Η ανάλυση σεναρίων είναι η διαδικασία εκτίμησης της αναμενόμενης αξίας ενός χαρτοφυλακίου μετά από μια δεδομένη αλλαγή στις τιμές των βασικών παραγόντων.
- Τόσο τα πιθανά σενάρια όσο και τα απίθανο περιστατικά χειρότερης περίπτωσης μπορούν να δοκιμαστούν με αυτόν τον τρόπο - συχνά βασίζονται σε προσομοιώσεις υπολογιστών.
- Η ανάλυση σεναρίων μπορεί να εφαρμοστεί στην επενδυτική στρατηγική καθώς και στην εταιρική χρηματοδότηση.
Ειδικές εκτιμήσεις
Σενάριο Ανάλυση και στρατηγική επένδυσης
Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τρόποι προσέγγισης της ανάλυσης σεναρίων. Μια κοινή μέθοδος είναι να προσδιοριστεί η τυπική απόκλιση των ημερήσιων ή μηνιαίων αποδόσεων ασφαλείας και στη συνέχεια να υπολογιστεί ποια αξία αναμένεται για το χαρτοφυλάκιο αν κάθε ασφάλεια δημιουργεί αποδόσεις που είναι δύο ή τρεις τυπικές αποκλίσεις πάνω και κάτω από τη μέση απόδοση. Με αυτόν τον τρόπο, ένας αναλυτής μπορεί να έχει μια λογική βεβαιότητα σχετικά με την αλλαγή της αξίας ενός χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης χρονικής περιόδου, με προσομοίωση αυτών των ακραίων τιμών.
Τα σενάρια που εξετάζονται μπορούν να σχετίζονται με μια ενιαία μεταβλητή, όπως η σχετική επιτυχία ή αποτυχία μιας νέας εκτόξευσης ενός προϊόντος ή ένας συνδυασμός παραγόντων, όπως τα αποτελέσματα της εκτόξευσης του προϊόντος σε συνδυασμό με πιθανές αλλαγές στις δραστηριότητες των ανταγωνιστικών επιχειρήσεων. Ο στόχος είναι να αναλυθούν τα αποτελέσματα των πιο ακραίων αποτελεσμάτων για τον καθορισμό της επενδυτικής στρατηγικής.
Ανάλυση σεναρίων σε προσωπικά και εταιρικά οικονομικά
Η ίδια διαδικασία που χρησιμοποιείται για την εξέταση ενδεχόμενων επενδυτικών σεναρίων μπορεί να εφαρμοστεί σε διάφορες άλλες οικονομικές καταστάσεις προκειμένου να εξεταστούν μετατοπίσεις αξίας βάσει θεωρητικών σεναρίων. Από την πλευρά του καταναλωτή, ένα άτομο μπορεί να χρησιμοποιήσει ανάλυση σεναρίων για να εξετάσει τα διάφορα οικονομικά αποτελέσματα αγοράς ενός στοιχείου σε πίστωση, σε αντίθεση με την εξοικονόμηση χρημάτων για αγορά μετρητών. Επιπλέον, ένα άτομο μπορεί να εξετάσει τις διάφορες οικονομικές αλλαγές που μπορεί να συμβεί όταν αποφασίζει εάν θα αποδεχθεί μια νέα προσφορά εργασίας.
Οι επιχειρήσεις μπορούν να χρησιμοποιήσουν την ανάλυση σεναρίων για να αναλύσουν τα πιθανά οικονομικά αποτελέσματα ορισμένων αποφάσεων, όπως την επιλογή μιας από τις δύο εγκαταστάσεις ή τις αποθήκες από τις οποίες θα μπορούσε να λειτουργήσει η επιχείρηση. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει ζητήματα όπως η διαφορά στο μίσθωμα, τα τέλη κοινής ωφέλειας και η ασφάλιση, ή οποιοδήποτε όφελος που μπορεί να υπάρχει σε μια τοποθεσία αλλά όχι στην άλλη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.