Η διαπραγμάτευση είναι η χρονική στιγμή

Η διαπραγμάτευση πάντα μειώνεται στο χρονοδιάγραμμα. Για να εκτιμήσουμε πραγματικά αυτό, πρέπει απλώς να σημειώσουμε ότι ένα από τα μεγαλύτερα κέρδη στην ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς συνέβη στις 19 Οκτωβρίου 1987, κατά τη διάρκεια της μεγαλύτερης συντριβής. Την ίδια ημέρα, τα αποθέματα είχαν μειωθεί κατά 23% μέχρι το τέλος της ημέρας, αλλά γύρω στις 1:30 μ.μ., πραγματοποίησαν ένα τεράστιο ράλι που είδε τους δείκτες Dow Jones και S & P 500 να κατακόρυφοι από τον πυθμένα, αυξάνοντας περισσότερο από το 10% πριν βγείτε από τον ατμό και γυρίζοντας προς τα κάτω για να τερματίσετε την ημέρα στα χαμηλά.

Ενώ οι περισσότεροι έμποροι εκείνη την ημέρα έχασαν χρήματα, εκείνοι που αγόραζαν το κατώτατο σημείο στις 1:30 μ.μ. και πούλησαν τις θέσεις τους μια ώρα αργότερα ανταμείφθηκαν με μερικά από τα καλύτερα βραχυπρόθεσμα κέρδη στην ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς. Αντίθετα, οι έμποροι ατυχές αρκετά για να έχουν βραχυκυκλωθεί στις 1:30 μ.μ. μόνο για να καλύψουν με τον πανικό μια ώρα αργότερα κράτησε την αμφίβολη διάκριση της απώλειας χρημάτων για τα σορτς τους κατά τη διάρκεια της ημέρας της μεγαλύτερης πτώσης της χρηματιστηριακής αγοράς.

Αν δεν υπάρχει τίποτα άλλο, η συντριβή του χρηματιστηρίου του 1987 απέδειξε ότι η διαπραγμάτευση αφορά το χρονοδιάγραμμα. Ο χρόνος είναι δύσκολο να κυριαρχήσει, αλλά μπορείτε ακόμα να καταγράφετε σημαντικά κέρδη σε ένα κακό χρονοδιάγραμμα συναλλαγών αν ακολουθήσετε μερικούς απλούς κανόνες.

Το πλεονέκτημα της αποφυγής περιθωρίου

Τι συμβαίνει με τους εμπόρους που είναι φοβεροί χρονομετρητές; Μπορούν οι έμποροι που είναι καλοί χρονομετρητές να επιτύχουν ποτέ - ειδικά στην αγορά συναλλάγματος, όπου η υπερβολικά υψηλή μόχλευση και η στάση που καθοδηγείται από τις τιμές συχνά προκαλούν κλήσεις περιθωρίου;

Η απάντηση είναι ναι.

Μερικοί από τους καλύτερους εμπόρους του κόσμου, συμπεριλαμβανομένου του οδηγού της αγοράς Jim Rogers, εξακολουθούν να είναι ικανοί να επιτύχουν. Ο Ρότζερς - ​​και το περίφημο σύντομο εμπόριο χρυσού - αξίζει να εξεταστεί λεπτομερέστερα. Το 1980, όταν ο χρυσός έφθασε στο ρεκόρ των διψήφιων πληθωρισμών και των γεωπολιτικών αναταραχών, ο Rogers ήταν πεπεισμένος ότι η αγορά του κίτρινου μετάλλου έγινε μανιακή. Ήξερε ότι, όπως όλες οι παραβολικές αγορές, η αύξηση του χρυσού δεν θα μπορούσε να συνεχιστεί επ 'αόριστον. Δυστυχώς, όπως συμβαίνει συχνά με τον Rogers, ήταν νωρίς στο εμπόριο. Έχει βραχυκύκλωσε χρυσό γύρω στα 675 δολ. Η ουγκιά ενώ το πολύτιμο μέταλλο συνέχισε να ανεβαίνει σε 800 δολάρια. Οι περισσότεροι έμποροι δεν θα ήταν σε θέση να αντέξουν σε τέτοια δυσμενή μεταβολή των τιμών στη θέση τους, αλλά ο Rogers - ένας έξυπνος μαθητής των αγορών - γνώριζε ότι η ιστορία ήταν στο πλευρό του και κατάφερε όχι μόνο να κρατήσει, αλλά και να κερδίσει, κοντά σε $ 400 ανά ουγγιά.

Πέρα από τα έντονα αναλυτικά στοιχεία του και την αποφασιστική του αποφασιστικότητα, ποιο ήταν το κλειδί για την επιτυχία του Rogers; Δεν χρησιμοποίησε καμία μόχλευση στις συναλλαγές του. Με το να μην χρησιμοποιεί το περιθώριο, ο Rogers δεν έμεινε ποτέ στο έλεος της αγοράς και, ως εκ τούτου, θα μπορούσε να ρευστοποιήσει τη θέση του όταν αποφάσισε να το πράξει και όχι όταν το περιθώριο κέρδους τον εξαφάνισε από το εμπόριο. Με τη μη άσκηση μόχλευσης στη θέση του, ο Rogers δεν ήταν μόνο σε θέση να παραμείνει στο εμπόριο, αλλά ήταν επίσης σε θέση να προσθέσει σε αυτό σε υψηλότερα επίπεδα, δημιουργώντας μια καλύτερη συνολική αναμεμιγμένη τιμή.

Αργή και χαμηλή είναι η διαδρομή

Για τους εμπόρους νομισμάτων, το εμπόριο του χρυσού Rogers κατέχει πολλά μαθήματα. Οι έμπειροι έμποροι είναι εξοικειωμένοι με το να σταματήσουν ή να ζητήσουν περιθώριο από μια θέση που πηγαίνει στο δρόμο τους. Αυτό που κάνει τη διαπραγμάτευση μια τόσο δύσκολη εκστρατεία είναι ότι το χρονοδιάγραμμα είναι πολύ δύσκολο να κυριαρχήσει. Με τη χρήση ελάχιστης ή καθόλου μόχλευσης, ο Rogers έδωσε πολύ μεγαλύτερο περιθώριο για λάθος και επομένως δεν χρειαζόταν να είναι σωστός στην πένα για να κερδίσει τεράστια κέρδη. Οι έμποροι νομισμάτων που δεν είναι σε θέση να χρονομετρήσουν με ακρίβεια την αγορά θα ήταν καλό να ακολουθήσουν τη στρατηγική τους και να παραμείνουν οι ίδιοι. Ακριβώς όπως λέει και η κοινή μαγειρική, η επιτυχία στην εμπορία συναλλάγματος βασίζεται στην ιδέα ότι "η αργή και χαμηλή είναι ο τρόπος να πάει". Συγκεκριμένα, οι έμποροι πρέπει να εισέλθουν στις θέσεις τους αργά, με πολύ μικρά κομμάτια κεφαλαίου και να χρησιμοποιούν μόνο τη μικρότερη μόχλευση για να ξεκινήσουν ένα εμπόριο.

Για να δείξουμε καλύτερα αυτό το σημείο, ας δούμε δύο εμπόρους. Και οι δύο έμποροι ξεκινούν με 10.000 δολάρια κερδοσκοπικού κεφαλαίου και αμφότεροι θεωρούν ότι το EUR / USD είναι υπερτιμημένο και αποφασίζει να το μειώσει στα 1.3000. Ο έμπορος Α απασχολεί μόχλευση 50: 1, που πωλεί $ 500, 000 αξίας ζεύγους ευρώ / δολαρίου έναντι των 10.000 δολαρίων μετοχών στον κερδοσκοπικό λογαριασμό του. Σε έναν κανονικό λογαριασμό περιθωρίου 1%, ο έμπορος Α αφήνει τον εαυτό του μόνο 100 σημεία περιθώριο ελιγμών πριν ο ίδιος ζητήσει περιθώριο κέρδους και εξαναγκαστεί να βγει από την αγορά. Εάν το ευρώ / δολάριο συναντήσει το 1, 3100, ο έμπορος Α βγαίνει με τεράστια απώλεια. Ο έμπορος Β, από την άλλη πλευρά, χρησιμοποιεί πολύ πιο συντηρητική μόχλευση 5: 1 που πωλεί μόνο $ 50.000 EUR / USD βραχυπρόθεσμα στο επίπεδο 1.3000. Όταν το ζευγάρι συγκεντρωθεί στο 1, 3100, ο έμπορος Β βγαίνει σχετικά αλώβητος, υποφέροντας μόνο μια μικρή πλωτή απώλεια των $ 500. Επιπλέον, καθώς το ζευγάρι συγκεντρώνεται στο 1, 3300, είναι σε θέση να προσθέσει στη μικρή θέση του και να επιτύχει μια καλύτερη αναμεμιγμένη τιμή 1, 3100. Αν το ζευγάρι τελικά καταρρεύσει και απλά μεταβιβαστεί πίσω στο αρχικό του επίπεδο εισόδου, ο Trader Β γίνεται ήδη κερδοφόρος. Και οι δύο έμποροι πραγματοποίησαν το ίδιο εμπόριο. Και οι δύο ήταν εντελώς λάθος στο χρονοδιάγραμμα, όμως τα αποτελέσματα δεν θα μπορούσαν να ήταν πιο διαφορετικά.

Δεν σταματάει; Μεγάλο πρόβλημα!

Η αργή και χαμηλή προσέγγιση του Rogers προς το εμπόριο, ενώ είναι σαφώς επιτυχημένη, υποφέρει από ένα σοβαρό ελάττωμα: δεν χρησιμοποιεί στάσεις. Ενώ η μέθοδος της Rogers για την αγορά αξίας και την πώληση υστερία έχει εργαστεί καλά όλα αυτά τα χρόνια, μπορεί πολύ να είναι ευάλωτη σε ένα καταστροφικό γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε άγνωστες ακραίες τιμές και να εξαλείψει ακόμη και την πιο συντηρητική στρατηγική συναλλαγών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι έμποροι νομισμάτων μπορεί να θέλουν να εξετάσουν τις μεθόδους ενός άλλου οδηγού αγοράς, του Gary Bielfeldt. Αυτός ο απλός-μιλώντας Midwesterner έκανε ένα ομόλογο κρατικών ομολόγων συναλλαγών στη δεκαετία του 1980 όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν στις αποδόσεις ρεκόρ του 14%.

Η Bielfeldt έφυγε από τα μακροπρόθεσμα συμβόλαια ομολόγων του Δημοσίου όταν οι τιμές έπληξαν αυτά τα επίπεδα, πιστεύοντας ότι τέτοια υψηλά ποσοστά ενδιαφέροντος ήταν οικονομικά μη βιώσιμα και δεν θα συνεχιζόταν. Όπως και ο Rogers, ο Bielfeldt δεν ήταν ένας μεγάλος χρόνος. Ξεκίνησε το εμπόριό του με διαπραγμάτευση ομολόγων σε επίπεδο 63, αλλά συνεχίζει να πέφτει, τελικά διαπραγματεύεται μέχρι το 56. Ωστόσο, η Bielfeldt δεν επέτρεψε να ξεφορτωθούν οι απώλειές του. Πήρε απλά στάσεις κάθε φορά που η θέση μετακινήθηκε μισό ή ένα σημείο εναντίον του. Σταμάτησε αρκετές φορές καθώς οι δεσμοί αργά και οδυνηρά σκαλισμένα από κάτω. Παρόλα αυτά, δεν ανέδειξε ποτέ την ανάλυσή του και συνέχισε να εκτελεί το ίδιο εμπόριο, παρά την επανειλημμένη απώλεια χρημάτων. Όταν οι τιμές των ομολόγων τελικά στράφηκαν, η προσέγγισή του αποπληρώθηκε, καθώς τα χαρά του αυξήθηκαν σε αξία και ήταν σε θέση να συγκεντρώσει κέρδη πολύ μεγαλύτερα από τις συσσωρευμένες ζημιές του.

Η μέθοδος διαπραγμάτευσης της Bielfeldt κατέχει πολλά μαθήματα για τους εμπόρους νομισμάτων. Επίσης, όπως και ο Rogers, η Bielfeldt είναι ένας επιτυχημένος έμπορος που δυσκολεύτηκε να χρονομετρήσει την αγορά. Αντί για τις απώλειες νοσηλείας, όμως, θα σταματούσε μεθοδικά. Αυτό που τον έκανε μοναδικό ήταν η αδιάκοπη εμπιστοσύνη του στην ανάλυση του, που του επέτρεψε να εισέλθει στο ίδιο εμπόριο ξανά και ξανά, ενώ πολλοί μικροί έμποροι εγκατέλειψαν και αποχώρησαν από την ευκαιρία κέρδους. Η αποδεδειγμένη προσέγγιση του Bielfeldt του εξυπηρετούσε καλά, επιτρέποντάς του να συμμετέχει στο εμπόριο, περιορίζοντας παράλληλα τις απώλειές του. Αυτός ο ισχυρός συνδυασμός πειθαρχίας και εμμονής είναι ένα καλό παράδειγμα για τους εμπόρους νομισμάτων που επιθυμούν να επιτύχουν σε συναλλαγές, αλλά δεν είναι σε θέση να πραγματοποιήσουν σωστά το χρόνο τους.

Μια μικρή τεχνική βοήθεια

Ενώ οι Rogers και Bielfeldt χρησιμοποίησαν τη θεμελιώδη ανάλυση ως βάση πίσω από τις συναλλαγές τους, υπάρχουν επίσης τεχνικοί δείκτες που οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να τους βοηθήσουν να ανταλλάξουν πιο αποτελεσματικά. Ένα τέτοιο εργαλείο είναι ο δείκτης σχετικής αντοχής ή RSI. Το RSI συγκρίνει το μέγεθος των πρόσφατων κερδών του ζεύγους νομισμάτων με το μέγεθος των πρόσφατων ζημιών και μετατρέπει αυτές τις πληροφορίες σε έναν αριθμό μεταξύ 0 και 100. Μια τιμή 70 ή περισσότερων θεωρείται υπερτιμημένη και εμφανίζεται τιμή 30 ή μικρότερη ως oversold. Ένας έμπορος που έχει μια ισχυρή γνώμη για την κατεύθυνση ενός συγκεκριμένου ζεύγους νομισμάτων θα έκανε καλά να περιμένει μέχρι τη διατριβή του να επιβεβαιώνεται από τις αναγνώσεις RSI. Για παράδειγμα, στο επόμενο διάγραμμα, ένας έμπορος που ήθελε να υπερβεί το EUR / USD με την υπόθεση ότι το ζευγάρι υπερεκτιμήθηκε θα ήταν πολύ ακριβέστερος αν περίμενε μέχρι να πέσει η ανάγνωση RSI κάτω από 70, υποδεικνύοντας ότι το μεγαλύτερο μέρος του η δυναμική αγοράς εξαφανίστηκε από το ζευγάρι.

Φιγούρα 1

Η κατώτατη γραμμή

Ο χρόνος είναι ένα ζωτικό συστατικό για την επιτυχή διαπραγμάτευση, αλλά οι έμποροι μπορούν ακόμα να επιτύχουν κερδοφορία ακόμη και αν είναι κακές χρονομετρητές. Στην αγορά συναλλάγματος, το κλειδί για την επιτυχία έγκειται στη λήψη μικρών θέσεων με χαμηλή μόχλευση, έτσι ώστε οι κακές συναλλαγές να έχουν αρκετό περιθώριο για να απορροφήσουν τυχόν αρνητικές επιπτώσεις στις τιμές. Βεβαίως, η διαπραγμάτευση χωρίς στάσεις δεν είναι ποτέ μια σοφή στρατηγική. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ακόμη και οι ανεπαρκείς χρονοδιακόπτες πρέπει να υιοθετήσουν μια αποδεικτική προσέγγιση που μεθοδικά διατηρεί τις ζημίες στο ελάχιστο εμπορικό, επιτρέποντας ταυτόχρονα στον έμπορο να αποκαταστήσει συνεχώς τη θέση. Τέλος, η χρήση ακόμη και ενός απλού τεχνικού δείκτη, όπως του RSI, μπορεί να καταστήσει τις θεμελιώδεις στρατηγικές πολύ πιο αποτελεσματικές βελτιώνοντας τις εμπορικές καταχωρίσεις. Μερικοί από τους μεγαλύτερους εμπόρους στον κόσμο έχουν αποδείξει ότι κάποιος δεν χρειάζεται να είναι ένας μεγάλος χρόνος για να κερδίσει χρήματα στις αγορές, αλλά χρησιμοποιώντας τις τεχνικές που αναφέρθηκαν παραπάνω, οι πιθανότητες επιτυχίας βελτιώνονται δραματικά.