Ισοτιμία κινδύνου

Τι είναι η ισοτιμία κινδύνου;

Η ισοτιμία κινδύνου είναι μια στρατηγική κατανομής χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιεί τον κίνδυνο για τον προσδιορισμό των χορηγήσεων σε διάφορα στοιχεία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Η στρατηγική ισοτιμίας κινδύνου ακολουθεί την προσέγγιση της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT) στην επένδυση. Η MPT επιδιώκει να διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μεταξύ συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτιστοποίηση των αποδόσεων, τηρώντας παράλληλα τις παραμέτρους κινδύνου αγοράς, με την προβολή του κινδύνου και των αποδόσεων για το σύνολο του χαρτοφυλακίου. Η έννοια της γραφικής παράστασης της γραμμής της αγοράς ασφάλειας (SML) αποτελεί μέρος αυτής της προσέγγισης.

1:28

Ισοτιμία κινδύνου

Παραδοσιακά χαρακτηριστικά κατανομής χαρτοφυλακίου

Απλοποιημένες στρατηγικές κατανομής, όπως η 60/40, χρησιμοποιούν επίσης τη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου για την κατανομή των στοιχείων ενεργητικού. Η προσέγγιση αυτή διατηρεί ένα ποσοστό συγκεκριμένων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως το 60% των μετοχών και η κατανομή των ομολόγων κατά 40%. Η μέθοδος στοχεύει στην τυποποιημένη διαφοροποίηση και την έκθεση στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο κάποιου. Στις απλουστευμένες στρατηγικές κατανομής που χρησιμοποιούν απλώς μετοχές και ομόλογα, οι χορηγήσεις είναι συνήθως πιο βαριές προς τις μετοχές για τους επενδυτές που επιθυμούν να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Οι επενδυτές με κίνδυνο κινδύνου θα έχουν συνήθως μεγαλύτερο βάρος σε ομόλογα για διατήρηση κεφαλαίου.

• Η ισοτιμία κινδύνου είναι μια στρατηγική κατανομής χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιεί τον κίνδυνο για τον προσδιορισμό των χορηγήσεων σε διάφορα στοιχεία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
• Η προσέγγιση της ισοτιμίας κινδύνου για τη διαχείριση χαρτοφυλακίου επικεντρώνεται γύρω από μια προσέγγιση της θεωρίας του σύγχρονου χαρτοφυλακίου (MPT).
• Η MPT επιδιώκει να βελτιστοποιήσει τις επενδύσεις, βλέποντας τον κίνδυνο και την απόδοση ολόκληρου του χαρτοφυλακίου ως ένα.
• Η ισοτιμία κινδύνου απαιτεί συνήθως ποσοτική μεθοδολογία, η οποία καθιστά τις χορηγήσεις της πιο προχωρημένες από τις απλουστευμένες στρατηγικές κατανομής.

Βασικά στοιχεία ισοτιμίας κινδύνου

Η ισοτιμία κινδύνου είναι μια προηγμένη τεχνική χαρτοφυλακίου που χρησιμοποιείται συχνά από τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Συνήθως απαιτεί ποσοτική μεθοδολογία που καθιστά τις χορηγήσεις της πιο προχωρημένες από τις απλουστευμένες στρατηγικές κατανομής. Ο στόχος της επένδυσης στην ισοτιμία κινδύνου είναι να κερδίσει το βέλτιστο επίπεδο απόδοσης σε επίπεδο στοχευμένου κινδύνου.

Με μια στρατηγική ισοτιμίας κινδύνου, ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές και ομόλογα. Ωστόσο, αντί να χρησιμοποιείται προκαθορισμένο ποσοστό διαφοροποίησης του ενεργητικού, όπως το 60/40, οι αναλογίες κλάσης επενδύσεων καθορίζονται από ένα επίπεδο στόχευσης κινδύνου και απόδοσης. Οι στρατηγικές ισοτιμίας κινδύνου έχουν γενικά εξελιχθεί και αναπτυχθεί από την επένδυση MPT. Επιτρέπουν στους επενδυτές να στοχεύουν συγκεκριμένα επίπεδα κινδύνου και να διαιρούν τον κίνδυνο σε όλο το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο για να επιτύχουν βελτιστοποιημένη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.

Οι στρατηγικές ισοτιμίας κινδύνου επιτρέπουν την εναλλακτική διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων και των κεφαλαίων. Μετά από αυτήν την ατζέντα, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου μπορούν να χρησιμοποιήσουν οποιοδήποτε συνδυασμό ενεργητικού που επιλέγουν. Ωστόσο, αντί να δημιουργούν κατανομές σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να επιτευχθεί ο βέλτιστος στόχος κινδύνου, οι στρατηγικές ισοτιμίας κινδύνου χρησιμοποιούν το βέλτιστο επίπεδο στόχου κινδύνου ως βάση για επενδύσεις. Αυτός ο στόχος επιτυγχάνεται συχνά χρησιμοποιώντας τη μόχλευση για τον κίνδυνο βάρους εξίσου μεταξύ των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας το βέλτιστο επίπεδο στόχου κινδύνου.

Με στρατηγικές ισοτιμίας κινδύνου, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορούν να αντλούν ακριβείς αναλογίες εισφοράς κεφαλαίου κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο για να επιτύχουν βελτιστοποιημένη διαφοροποίηση για μια σειρά στόχων και προτιμήσεων επενδυτών.

Παραδείγματα πραγματικού κόσμου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο για την Ακαθάριστη Πιστωτική Ικανότητα (AQR) επενδύει παγκοσμίως σε μετοχές, ομόλογα, νομίσματα και εμπορεύματα. Επιδιώκει να επιτύχει τη βέλτιστη απόδοση μέσω ισορροπημένης επένδυσης σε κινδύνους. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει δείκτη καθαρών εξόδων 0, 93%.

Η Παγκόσμια Ισοτιμία Κινδύνων του Ορίζοντα Το ETF χρησιμοποιεί στις επενδύσεις του μια στρατηγική ισοτιμίας κινδύνου. Το ΕΙΕΕ χρησιμοποιεί μια ισόρροπη κατανομή μεταβλητότητας μεταβλητότητας για τον προσδιορισμό του ύψους της συμμετοχής κεφαλαίου. Υπάρχει τέλος διαχείρισης 1, 27%.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ταμείο Κατανομής Ενεργητικού Το Ταμείο Κατανομής Περιουσιακών Στοιχείων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρέχει στους επενδυτές ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. περισσότερη διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση είναι η διαδικασία προσθήκης επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιο κάποιου με τέτοιο τρόπο ώστε να επιδεινώνεται ο συμβιβασμός κινδύνου / απόδοσης. περισσότερες επενδύσεις χαρτοφυλακίου Ορισμός Μια επένδυση χαρτοφυλακίου είναι μια παθητική επένδυση περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο, που γίνεται με την προσδοκία ότι θα υπάρξει απόδοση. περισσότερη οριοθέτηση κλάσης υπο-στοιχείων ενεργητικού και παραδείγματα Μια κλάση υπο-περιουσιακού στοιχείου είναι ένας υποτομέας μιας ευρείας κατηγορίας περιουσιακού στοιχείου που αναλύεται για να παρέχει καλύτερη ταυτοποίηση ή περισσότερες λεπτομέρειες των περιουσιακών στοιχείων μέσα σε αυτήν. περισσότερη διαχείριση διαχείρισης χαρτοφυλακίου Η διαχείριση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει τη λήψη αποφάσεων για το μείγμα επενδύσεων και την πολιτική, την αντιστοίχιση των επενδύσεων με τους στόχους, την κατανομή ενεργητικού και τον κίνδυνο εξισορρόπησης με τις επιδόσεις. περισσότερο Υβριδικό Ταμείο Ένα υβριδικό ταμείο είναι ένα επενδυτικό ταμείο που χαρακτηρίζεται από διαφοροποίηση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών