Ασφαλισμένο περιουσιακό στοιχείο
Ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο έχει κάποια μελλοντική απόδοση. Τα κρατικά ομόλογα (ειδικά τα Τ-χαρτονομίσματα) θεωρούνται άνευ κινδύνου επειδή η κυβέρνηση των ΗΠΑ τους υποστηρίζει. Επειδή είναι τόσο ασφαλείς, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων χωρίς κίνδυνο είναι πολύ κοντά στο σημερινό επιτόκιο.
Πολλοί ακαδημαϊκοί λένε ότι δεν υπάρχει κανένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο, διότι όλα τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού φέρουν κάποιο βαθμό κινδύνου. Από τεχνική άποψη, αυτό μπορεί να είναι σωστό. Ωστόσο, το επίπεδο κινδύνου είναι τόσο μικρό που, για τον μέσο επενδυτή, είναι σκόπιμο να θεωρηθούν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα ή τα ταμειακά διαθέσιμα από τις σταθερές δυτικές κυβερνήσεις για να μην υπάρχει κίνδυνος.
Αποσύνδεση του περιουσιακού στοιχείου χωρίς κινδύνους
Ενώ η απόδοση ενός περιουσιακού στοιχείου χωρίς κίνδυνο είναι γνωστή, αυτό δεν εγγυάται κέρδος όσον αφορά την αγοραστική δύναμη. Ανάλογα με το χρονικό διάστημα μέχρι τη λήξη, ο πληθωρισμός μπορεί να προκαλέσει την απώλεια της αγοραστικής δύναμης του ενεργητικού, ακόμη και αν η αξία του δολαρίου έχει αυξηθεί όπως προβλέπεται.
Κατανόηση του κινδύνου
Όταν ένας επενδυτής αναλαμβάνει μια επένδυση, αναμένεται αναμενόμενο ποσοστό επιστροφής ανάλογα με τη διάρκεια που διατηρείται το περιουσιακό στοιχείο. Ο κίνδυνος αποδεικνύεται από το γεγονός ότι η πραγματική απόδοση και η αναμενόμενη απόδοση μπορεί να είναι πολύ διαφορετικές. Δεδομένου ότι οι διακυμάνσεις της αγοράς είναι δύσκολο να προβλεφθούν, η άγνωστη πτυχή της μελλοντικής απόδοσης θεωρείται ο κίνδυνος. Γενικά, ένα αυξημένο επίπεδο κινδύνου υποδηλώνει μεγαλύτερη πιθανότητα μεγάλων διακυμάνσεων, οι οποίες μπορεί να μεταφράζονται σε σημαντικά κέρδη ή απώλειες ανάλογα με το τελικό αποτέλεσμα.
Οι επενδύσεις χωρίς κίνδυνο θεωρούνται εύλογα βέβαιες ότι θα αποκτήσουν στο προβλεπόμενο επίπεδο. Δεδομένου ότι αυτό το κέρδος είναι ουσιαστικά γνωστό, ο ρυθμός απόδοσης είναι συχνά πολύ χαμηλότερος για να αντικατοπτρίζει το χαμηλότερο ποσό κινδύνου. Η αναμενόμενη απόδοση και η πραγματική απόδοση είναι πιθανόν να είναι περίπου ίδια.
Κίνδυνος επανεπένδυσης
Προκειμένου να παραμείνει χωρίς κινδύνους μια μακροπρόθεσμη επένδυση, οποιαδήποτε αναγκαία επανεπένδυση πρέπει να είναι χωρίς κινδύνους. Από την άποψη αυτή, το ακριβές ποσοστό απόδοσης μπορεί να μην είναι προβλέψιμο από την αρχή για όλη τη διάρκεια της επένδυσης.
Για παράδειγμα, εάν ένα πρόσωπο επενδύει σε γραμμάτια του Δημοσίου έξι μηνών, το ποσοστό απόδοσης του αρχικού λογαριασμού του Δημοσίου που αγοράστηκε μπορεί να μην είναι ίσο με το επιτόκιο του επόμενου λογαριασμού του Δημοσίου που αγοράστηκε στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας διαδικασίας επανεπένδυσης. Από την άποψη αυτή, υπάρχει μακροπρόθεσμος κίνδυνος, δεδομένου ότι τα επιτόκια μπορεί να μεταβληθούν μεταξύ κάθε περίπτωσης επανεπένδυσης, αλλά ο κίνδυνος να επιτευχθεί κάθε συγκεκριμένη επιστρεπτέα ισοτιμία για τους έξι μήνες που καλύπτει μια συγκεκριμένη αύξηση του λογαριασμού του Δημοσίου είναι ουσιαστικά εγγυημένη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.