Η Nike, Inc. είναι μια εταιρεία ανάπτυξης (NKE)

Η Nike, Inc. (NYSE: NKE) με έδρα το Όρεγκον είναι μία από τις πιο αναγνωρισμένες μάρκες παγκοσμίως. Η εταιρεία, με το σύνθημά της "Just Do It", έχει κατακτήσει ένα τεράστιο μερίδιο αγοράς για τα προϊόντα της, συμπεριλαμβανομένων αθλητικών υποδημάτων, ενδυμάτων, εξοπλισμού και αξεσουάρ. Η Nike σχεδιάζει, αναπτύσσει και εμπορεύεται αυτά τα προϊόντα, που πωλεί μέσω των εργοστασίων της και των καταστημάτων λιανικής σε όλο τον κόσμο καθώς και σε απευθείας σύνδεση. Η Nike βρίσκεται εδώ και περίπου πέντε δεκαετίες και είναι ισχυρή. καμία άλλη εταιρεία στο χώρο δεν ταιριάζει με τη δημοτικότητα και την ανάπτυξή της. Στη σελίδα σχέσεων με τους επενδυτές, δηλώνει ότι "η Nike, Inc. είναι μια αναπτυσσόμενη εταιρεία", το οποίο είναι ένα ισχυρό μήνυμα για τη στάση και την πρόθεσή της. Εάν η Nike μπορεί να ζήσει από αυτήν και να συνεχίσει με την ορμή, οι επενδυτές της σίγουρα θα είναι ικανοποιημένοι. Η εταιρεία είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 78 δισ. Δολαρίων το 2015.

Οικονομικά

Τα πράγματα πάνε καλά για τη Nike, Inc. Η Fiscal 2015 έληξε με άνοδο 10, 0% στα έσοδά της, φθάνοντας στα 30, 6 δισ. Δολάρια από 27, 8 δισ. Δολάρια που αναφέρθηκαν στο τέλος του δημοσιονομικού έτους 2014. Σε ουδέτερη βάση, η αύξηση ήταν 14% την προηγούμενη χρήση.

Η Converse και η Hurley είναι τα βασικά εμπορικά σήματα της Nike. Η Converse σχεδιάζει, εμπορεύεται και διανέμει αθλητικά είδη ένδυσης, υποδήματα και αξεσουάρ, ενώ η Hurley σχεδιάζει, εμπορεύεται και διανέμει υποδήματα, είδη ένδυσης και αξεσουάρ για σέρφινγκ και νεολαία. Οι μεταβολές της αγοράς στην άμεση διανομή στην AGD και η ισχυρή ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες ώθησαν τα έσοδα για τη Converse σε 1, 98 δισ. Δολάρια, αυξημένα κατά 18% από την προηγούμενη χρήση.

Με εξαίρεση τα έσοδα από τη Converse, τα έσοδα της Nike ανήλθαν σε 28, 7 δισ. Δολάρια. Η Βόρεια Αμερική συνεισέφερε 48% στα έσοδα αυτά, ενώ το 20% προέρχεται από τη Δυτική Ευρώπη. οι αναδυόμενες αγορές συνεισέφεραν 14%, ενώ η μεγαλύτερη Κίνα προσέφερε το 11%.

Τα καθαρά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν στα 3, 27 δισ. Δολάρια, 22% λόγω της έντονης αύξησης των εσόδων, της αύξησης του περιθωρίου κέρδους (σήμερα 46%, της διεύρυνσης 1, 2% έναντι του FY14) και του χαμηλότερου φορολογικού συντελεστή (22, 2% έναντι 24% FY14 ως αποτέλεσμα της ευνοϊκής φορολογικής επίλυσης).

Η ισχυρή κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων αντανακλάται στα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS), τα οποία αυξήθηκαν κατά 25% στα 3, 70 δολ. Το FY15 από 2, 97 δολ. Κατά τη διάρκεια του FY14. Η ετήσια συναινετική πρόβλεψη EPS των αναλυτών που καταρτίστηκε ανά βάση δεδομένων της Nasdaq αφορά κέρδη ανά μετοχή ύψους 4, 15 δολάρια για FY16, 4, 70 δολάρια για FY17 και 5, 47 δολάρια για FY18.

Κίνηση μετοχών

Το παρακάτω γράφημα απεικονίζει το κίνημα της Nike έναντι του S & P 500 τα τελευταία πέντε χρόνια. Η τιμή της μετοχής της Nike σημείωσε άνοδο πολύ περισσότερο από τον ευρύτερο δείκτη της αγοράς, καθώς το χάσμα αυξήθηκε ευρύτερα από τα μέσα του 2013. Η Nike ανακοίνωσε πρόγραμμα εξαγοράς μετοχών ύψους 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο ενέκρινε το Διοικητικό Συμβούλιο το 2012. Στο πλαίσιο του τρέχοντος προγράμματος που λήγει το 2016, η εταιρεία εξαγόρασε μετοχές αξίας 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2015. Τέτοια δραστηριότητα φυσικά, αφήνει στην εταιρεία μικρότερο ποσό για επενδύσεις σε επιχειρήσεις, αλλά ταυτόχρονα η μείωση του αριθμού των κυκλοφορούντων μετοχών αύξησε τα κέρδη ανά μετοχή.

Η στρατηγική άμεσης κατανάλωσης (DTC) της Nike πρέπει να ενισχύσει τα περιθώρια και τα έσοδα τα επόμενα χρόνια, καθώς συμβάλλει στη μείωση των χρεώσεων των μεσαζόντων. Στο τέλος του FY15, ο αριθμός των τοποθεσιών DTC των καταστημάτων Dike αυξήθηκε σε 832 από 768, ενώ τα έσοδα DTC αυξήθηκαν κατά 29% στα 6, 6 δισ. Δολάρια λόγω της προσθήκης νέων καταστημάτων και επιθετικών πωλήσεων στο διαδίκτυο. Εκτός από τη DTC, η εστίαση της Nike στην αναγνώριση και την ανάπτυξη του σήματος μέσω των εγκρίσεων, μαζί με τις επενδύσεις στην έρευνα και την ανάπτυξη και τη δημιουργία ζήτησης, θα πρέπει να συνεχίσει να αποδίδει. Η Nike έχει κερδίσει ακόμη και σύμβαση ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από την Εθνική Ένωση Μπάσκετ (NBA) και θα τεθεί σε συμφωνία οκτώ ετών, καθώς το συμβόλαιο της Adidas λήγει το 2017 με το ΝΒΑ. Επιπλέον, η αυξανόμενη μεσαία τάξη στις αναδυόμενες αγορές, καθώς και η μεγαλύτερη Κίνα, θα πρέπει να διατηρήσουν τη ζήτηση για τα προϊόντα της.

Η κατώτατη γραμμή

Η Nike είναι ένα ακουστικό απόθεμα που βασίζεται στην σταθερή απόδοση του αποθέματος και την εντυπωσιακή αύξηση των κερδών ανά μετοχή, των εσόδων και του καθαρού εισοδήματος, της ισχυρής ισοτιμίας και της προσέγγισης διαχείρισης. Αλλά δεν υπάρχει κανένα απόθεμα χωρίς κίνδυνο, ούτε καν η Nike. Η επιβράδυνση της Κίνας, η κίνηση των νομισμάτων και ο αυξανόμενος ανταγωνισμός θα μπορούσαν να μειώσουν τους αριθμούς ανάπτυξης. Αν και τα θετικά θα έπρεπε να αντισταθμίζουν τα αρνητικά, το απόθεμα αυτή τη στιγμή φαίνεται λίγο ακριβό, διαπραγματεύοντας γύρω από το υψηλό των 52 εβδομάδων. Υπάρχει δυναμικό στην εταιρεία για να δικαιολογήσει αυτά τα επίπεδα, αλλά θα ήταν συνετό να αφήσουμε να πάρει μια αναπνοή πριν επιλέξετε αυτό το αθλητικό απόθεμα.

Ο συγγραφέας δεν έχει συμμετοχές στα αναφερόμενα αποθέματα.