Παγκόσμια στρατηγική μακροεντολών
Μια παγκόσμια μακροοικονομική στρατηγική είναι μια στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου ή αμοιβαίου κεφαλαίου, η οποία στηρίζεται κυρίως στις γενικές οικονομικές και πολιτικές απόψεις διαφόρων χωρών ή στις μακροοικονομικές τους αρχές. Οι συμμετοχές μπορεί να περιλαμβάνουν θέσεις σε θέσεις μεριδίων, σταθερού εισοδήματος, νομίσματος, εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Για παράδειγμα, αν ένας διευθυντής πιστεύει ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται σε ύφεση, μπορεί να πωλεί μετοχές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε μικρούς δείκτες ή σε δολάρια ΗΠΑ. Μπορεί επίσης να δει μια μεγάλη ευκαιρία για ανάπτυξη στη Σιγκαπούρη, λαμβάνοντας μακρές θέσεις στις περιουσίες της χώρας αυτής.
Τα παγκόσμια μακροοικονομικά ταμεία συνήθως διαχειρίζονται ενεργά, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν υψηλότερο όριο επενδύσεων και υψηλότερα τέλη.
Πώς λειτουργούν οι στρατηγικές μακροεντολών σε παγκόσμιο επίπεδο
Τα παγκόσμια μακροοικονομικά κεφάλαια χτίζουν χαρτοφυλάκια γύρω από προβλέψεις και προβολές μεγάλων εκδηλώσεων σε εθνικό, ηπειρωτικό και παγκόσμιο επίπεδο, εφαρμόζοντας ευκαιριακές επενδυτικές στρατηγικές για την αξιοποίηση των μακροοικονομικών και γεωπολιτικών τάσεων. Οι μακροοικονομικοί στρατηγικοί σε παγκόσμιο επίπεδο προβαίνουν σε προβλέψεις και αναλύουν τάσεις που περιλαμβάνουν παράγοντες όπως:
- Επιτόκια
- Πολιτική
- Εγχώριες και ξένες πολιτικές
- Το διεθνές εμπόριο
- Τιμές συναλλάγματος
- Άλλοι παράγοντες
Τα παγκόσμια μακροοικονομικά κεφάλαια θεωρούνται μεταξύ των λιγότερο περιορισμένων κεφαλαίων, καθώς συνήθως θέτουν κάθε είδους συναλλαγές που επιλέγουν χρησιμοποιώντας σχεδόν οποιοδήποτε είδος ασφάλειας.
Τύποι στρατηγικής παγκόσμιας μακροοικονομικής
Τα παγκόσμια μακροοικονομικά κονδύλια χρησιμοποιούν γενικά συνδυασμό στρατηγικών διαπραγμάτευσης με βάση το νόμισμα, βάσει επιτοκίων και μετοχικού δείκτη. Στο πλαίσιο των συναλλαγματικών στρατηγικών, τα αμοιβαία κεφάλαια αναζητούν συνήθως ευκαιρίες που βασίζονται στη σχετική ισχύ ενός νομίσματος σε άλλο. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια παρακολουθούν και σχεδιάζουν οικονομικές και νομισματικές πολιτικές σε όλο τον κόσμο και πραγματοποιούν συναλλαγές νομισμάτων με υψηλή μόχλευση χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές συμβάσεις, δικαιώματα προαίρεσης και συναλλαγές επί τόπου.
Οι στρατηγικές επιτοκίων συνήθως επενδύουν σε κρατικά χρέη, καθιστώντας κατευθυντικά στοιχήματα καθώς και συναλλαγές σχετικής αξίας. Ο διαχειριστής κεφαλαίων επικεντρώνεται γενικά στη νομισματική πολιτική, στην οικονομία και στην πολιτική κατάσταση. Ορισμένα από τα οχήματα που μπορούν να επιλέξουν σε αυτή τη στρατηγική περιλαμβάνουν τα αμερικανικά ταμεία και τα ευρωπαϊκά χρεόγραφα. Μπορούν επίσης να επενδύσουν σε δημόσιο χρέος από άλλες ανεπτυγμένες και αναδυόμενες χώρες.
Η διαπραγμάτευση με δείκτη μετοχών ή μετοχικού κεφαλαίου βάσει μιας παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής αναλύει τον δείκτη μετοχών ή βασικών εμπορευμάτων μιας συγκεκριμένης χώρας με τη χρήση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιωμάτων προαίρεσης και χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF). Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων γενικά προσπαθούν να δημιουργήσουν χαρτοφυλάκια που ξεπερνούν το δείκτη κατά τη διάρκεια περιόδων χαμηλότερου επιτοκίου. Επικεντρώνονται κυρίως σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία τα οποία μπορούν εύκολα να διαπραγματεύονται όταν υπάρχει αβεβαιότητα. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία προέρχονται μόνο από κινδύνους αγοράς, οι οποίοι αναμένονται. Αυτό σημαίνει ότι δεν εμπλέκονται άλλοι κίνδυνοι - ρευστότητα ή πιστωτικοί κίνδυνοι. Ορισμένα παγκόσμια μακροοικονομικά ταμεία χρησιμοποιούν στρατηγικές που επικεντρώνονται μόνο στις χώρες με αναδυόμενες αγορές.
Γενικά είδη παγκόσμιων μακροοικονομικών πόρων
Υπάρχει μια ποικιλία γενικευμένων τύπων παγκόσμιων μακροοικονομικών ταμείων που υπάρχουν, οι περισσότεροι από τους οποίους έχουν ως στόχο να επωφεληθούν από τους συστημικούς και τους παράγοντες κινδύνου αγοράς. Τα διακριτικά παγκόσμια μακροοικονομικά ταμεία καταρτίζουν χαρτοφυλάκια σε επίπεδο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων βασισμένα σε προβολή ανώτερου επιπέδου των παγκόσμιων αγορών. Αυτός ο τύπος παγκόσμιου μακροοικονομικού ταμείου θεωρείται το πιο ευέλικτο δεδομένου ότι οι διαχειριστές μπορούν να πηγαίνουν μακρυά ή βραχυπρόθεσμα με οποιοδήποτε είδος περιουσιακού στοιχείου οπουδήποτε στον κόσμο.
Οι χρηματιστηριακοί σύμβουλοι εμπορικών συμβούλων βασικών εμπορευμάτων (CTA) χρησιμοποιούν τα διάφορα επενδυτικά προϊόντα. Αλλά αντί να δημιουργούν χαρτοφυλάκια βασισμένα σε προβολές ανώτατου επιπέδου, χρησιμοποιούν τους αλγόριθμους που βασίζονται σε τιμές και ακολουθούν τάσεις για να βοηθήσουν στην κατασκευή χαρτοφυλακίων και την εκτέλεση των συναλλαγών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα συστηματικά παγκόσμια μακροοικονομικά κεφάλαια χρησιμοποιούν τη θεμελιώδη ανάλυση για την κατασκευή χαρτοφυλακίων και την εκτέλεση συναλλαγών με αλγορίθμους. Αυτός ο τύπος κεφαλαίων είναι ουσιαστικά ένα υβρίδιο διακριτικής συνολικής μακροοικονομικής και CTA.
Βασικές τακτικές
- Μια παγκόσμια μακροοικονομική στρατηγική βασίζει τις συμμετοχές της στα οικονομικά και την πολιτική των διαφόρων χωρών ή στις μακροοικονομικές τους αρχές.
- Η στρατηγική αυτή χρησιμοποιείται κυρίως από αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και αμοιβαία κεφάλαια.
- Οι τρεις τύποι μακροοικονομικών στρατηγικών σε παγκόσμιο επίπεδο είναι συναφή με το νόμισμα, το σχετικό με τα επιτόκια και το μετοχικό ή μετοχικό δείκτη.
- Οι τύποι των αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν διακριτικά παγκόσμια μακροοικονομικά κονδύλια, συμβούλους εμπορικών συναλλαγών σε παγκόσμιο επίπεδο και μακροοικονομικά ταμεία συστηματικής χρηματοδότησης.
Παγκόσμια Ταμεία Αντισταθμίσεων Μακροοικονομικών
Αυτά τα κεφάλαια διαχειρίζονται γενικά ενεργά. Όπως προαναφέρθηκε, προσπαθούν να επωφεληθούν από τις ευρείες αλλαγές που προκύπτουν τόσο από πολιτικούς όσο και από οικονομικούς παράγοντες. Μπορούν να είναι αρκετά διαφοροποιημένα, προσφέροντας έκθεση σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία και μέσα. Επειδή διαχειρίζονται ενεργά, οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν υψηλότερα όρια επενδύσεων και υψηλότερα τέλη που συνδέονται με αυτά τα κεφάλαια.
Ο θεσμικός επενδυτής ανακοίνωσε τους υποψηφίους του βραβείου βιομηχανίας Hedge Fund για το 2019, ο οποίος περιλάμβανε μερικά παγκόσμια μακροοικονομικά κονδύλια. Η βάση δεδομένων της Element Capital Management με έδρα τη Νέα Υόρκη σημείωσε άνοδο 17, 3% από το 2018. Στο πλαίσιο του Jeffrey Talpins, το ταμείο χρησιμοποιεί μια προσέγγιση επενδύσεων πολλαπλών διεργασιών συνδυάζοντας τη μακροοικονομική θεμελιώδη, συστηματική και σχετική ανάλυση αξίας.
Από τον Νοέμβριο του 2018, η Element Capital Management διέθετε 55, 88 δισ. Δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.
Το Bridgewater Assets είναι ένα άλλο όνομα που αναφέρθηκε από τη δημοσίευση, σημειώνοντας άλμα 14, 6% στην Pure Alpha Strategy. Η επιχείρηση ανέφερε ενεργητικά υπό διαχείριση υπό διαχείριση κατά 124, 7 δισ. Δολ. Από το 2018.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.