Απάτη βασικού ρυθμού
Η πλάνη βασικού ρυθμού ή η παραμέληση βασικού επιτοκίου είναι ένα γνωστικό σφάλμα στο οποίο πολύ μικρό βάρος τοποθετείται στη βάση ή στον αρχικό ρυθμό της πιθανότητας (π.χ., η πιθανότητα Α που δίνεται στο Β). Στη συμπεριφορική χρηματοδότηση, το βασικό ποσοστό πλάνης είναι η τάση των ανθρώπων να κρίνουν εσφαλμένα την πιθανότητα μιας κατάστασης, μη λαμβάνοντας υπόψη όλα τα σχετικά δεδομένα. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές θα μπορούσαν να επικεντρωθούν περισσότερο σε νέες πληροφορίες χωρίς να αναγνωρίσουν πώς αυτό επηρεάζει τις πρωτότυπες παραδοχές.
Βασικές τακτικές
- Η εσφαλμένη βασική τιμή είναι όταν η βάση ή το αρχικό βάρος ή η πιθανότητα είτε αγνοείται είτε θεωρείται δευτερεύουσα.
- Αυτός ο έμπορος "σφάλμα" μελετάται σε μεγάλο βαθμό, όπως πολλές φορές συναισθηματικές undercurrents, όπως βασική κατεύθυνση πλάνη οδήγησης της αγοράς.
- Η χρηματοδότηση της συμπεριφοράς συνεπάγεται τη μελέτη της πλάνης βασικών επιτοκίων και των επιπτώσεων της στην αγορά.
Κατανόηση του Fallacy βασικού ποσοστού
Κατά την εξέταση των πληροφοριών σχετικά με το βασικό επιτόκιο υπάρχουν δύο κατηγορίες για τον προσδιορισμό της πιθανότητας σε ορισμένες περιπτώσεις. Η πρώτη είναι γενική πιθανότητα, ενώ η δεύτερη είναι ειδικές πληροφορίες για την εκδήλωση, όπως πόσες βασικές τιμές έχει μετατοπίσει η αγορά, ποιο είναι το ποσοστό μιας εταιρίας στα εταιρικά κέρδη της ή πόσες φορές μια εταιρεία έχει αλλάξει τη διαχείριση. Οι επενδυτές τείνουν συχνά να δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα σε αυτές τις συγκεκριμένες πληροφορίες σχετικά με την εκδήλωση στο πλαίσιο της κατάστασης, μερικές φορές αγνοώντας πλήρως τα βασικά επιτόκια.
Ενώ οι πληροφορίες που αφορούν συγκεκριμένα γεγονότα είναι σημαντικές βραχυπρόθεσμα, ιδιαίτερα για τους εμπόρους ή τους πωλητές μικρών πωλήσεων, μπορούν να περάσουν μεγαλύτερες από ό, τι χρειάζεται για τους επενδυτές που προσπαθούν να προβλέψουν τη μακροπρόθεσμη τροχιά ενός αποθέματος. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να προσπαθεί να προσδιορίσει την πιθανότητα μια εταιρεία να ξεπεράσει την ομάδα των ομοτίμων της και να βγει ως ηγέτης της βιομηχανίας.
Υπάρχουν πολλές περιπτώσεις στις οποίες τα συναισθήματα και η ψυχολογία επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό τις αποφάσεις των επενδυτών, προκαλώντας τους ανθρώπους να συμπεριφέρονται με απρόβλεπτο τρόπο.
Ενώ η βάση των πληροφοριών - η σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας, οι συνεπείς ρυθμοί ανάπτυξης, η διαχείριση με αποδεδειγμένα ιστορικά στοιχεία και μια βιομηχανία με έντονη ζήτηση - όλα δείχνουν την ικανότητά της να ξεπεράσει την απόδοση, ένα αδύναμο τρίμηνο κέρδους θα μπορούσε να θέσει πίσω τους τους επενδυτές πιστεύουν ότι αυτό αλλάζει την πορεία της εταιρείας. Όπως συμβαίνει συχνότερα, θα μπορούσε απλά να είναι ένα μικρό χτύπημα στη γενική άνοδο.
Ειδική παρατήρηση: Χρηματοδότηση συμπεριφοράς
Η συμπεριφορική χρηματοδότηση είναι ένα σχετικά νέο πεδίο που επιδιώκει να συνδυάσει συμπεριφοριστική και γνωστική ψυχολογική θεωρία με συμβατικές οικονομικές και οικονομικές για να δώσει εξηγήσεις για το γιατί οι άνθρωποι κάνουν παράλογες οικονομικές αποφάσεις. Σύμφωνα με τη συμβατική οικονομική θεωρία, ο κόσμος και οι συμμετέχοντες του είναι, ως επί το πλείστον, λογικοί «μεγιστοποιητές πλούτου».
Με ισχυρούς δεσμούς με την έννοια της πλάνης βασικού επιτοκίου, ένα υπερβολικό αντίκτυπο σε μια εκδήλωση της αγοράς είναι ένα τέτοιο παράδειγμα. Σύμφωνα με την αποτελεσματικότητα της αγοράς, οι νέες πληροφορίες θα πρέπει να αντικατοπτρίζονται γρήγορα άμεσα σε τιμή ασφαλείας. Η πραγματικότητα, ωστόσο, τείνει να αντικρούσει αυτή τη θεωρία. Συχνά, οι συμμετέχοντες στην αγορά αντιδρούν υπερβολικά σε νέες πληροφορίες, όπως η μεταβολή των επιτοκίων, δημιουργώντας ένα μεγαλύτερο από το κατάλληλο αποτέλεσμα στην τιμή μιας κατηγορίας τίτλων ή στοιχείων ενεργητικού. Τέτοιες αυξήσεις των τιμών δεν είναι συνήθως μόνιμες και τείνουν να διαβρωθούν με την πάροδο του χρόνου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.