Gamma Neutral
Η επίτευξη θέσης ουδετερότητας γάμμα είναι μια μέθοδος διαχείρισης κινδύνου κατά τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης με την ίδρυση ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων του οποίου το ποσοστό δέλτα μεταβολής είναι μηδενικό. Ένα γκάμα ουδέτερο χαρτοφυλάκιο αντισταθμίζει τη χρονική ευαισθησία της δεύτερης τάξης. Το Gamma είναι μία από τις "επιλογές των Ελλήνων" μαζί με τα δέλτα, rho, theta και vega. Αυτά χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση διαφορετικών τύπων κινδύνου στα χαρτοφυλάκια επιλογών. Το επίπεδο κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου δικαιωμάτων προαίρεσης θα μπορούσε επίσης να αντιμετωπιστεί μέσω ουδέτερων δέλτα, ουδέτερων και vega ουδέτερων στρατηγικών, οι οποίες χρησιμοποιούνται για την αντιστάθμιση των κινδύνων ευαισθησίας στις τιμές, ευαισθησίας χρόνου και τεκμαρτής μεταβλητότητας.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Γκάμα Ουδέτερη
Ένα γκάμα ουδέτερο χαρτοφυλάκιο μπορεί να δημιουργηθεί λαμβάνοντας θέσεις με αντισταθμιστικά δελτάρια. Αυτό συμβάλλει στη μείωση των διακυμάνσεων λόγω των μεταβαλλόμενων τιμών και συνθηκών αγοράς. Εντούτοις, ένα χαρτοφυλάκιο ουδέτερου γάμμα εξακολουθεί να υπόκειται σε κίνδυνο. Για παράδειγμα, εάν οι υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν για τη δημιουργία του χαρτοφυλακίου αποδειχθούν λανθασμένες, μια θέση που θεωρείται ουδέτερη μπορεί να αποδειχθεί επικίνδυνη. Επιπλέον, η θέση πρέπει να εξισορροπηθεί καθώς οι τιμές αλλάζουν και ο χρόνος περνάει.
Η τιμή γάμμα μιας θέσης επιλογών αντιπροσωπεύει ουσιαστικά την αστάθεια αυτής της θέσης. Συνεπώς, έχει νόημα να δημιουργηθεί μια ουδέτερη θέση γάμμα εάν επιθυμείτε να εκτίθεται σε όσο το δυνατόν μικρότερη μεταβλητότητα. Οι στρατηγικές ουδέτερων επιλογών του gamma μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία νέων θέσεων ασφαλείας ή για την προσαρμογή μιας υπάρχουσας. Ο στόχος είναι να χρησιμοποιηθεί ένας συνδυασμός επιλογών που αφήνει τη συνολική τιμή γάμα όσο το δυνατόν πιο κοντά στο μηδέν. Σε τιμή κοντά στο μηδέν, η τιμή δέλτα δεν θα πρέπει να μετακινείται όταν η τιμή του υποκείμενου τίτλου κινείται.
Η σφράγιση στα κέρδη είναι μια δημοφιλής χρήση για τις γαμματικές ουδέτερες θέσεις. Εάν μια περίοδος υψηλής μεταβλητότητας αναμένεται και μια θέση διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προτίμησης έχει σημειώσει ένα καλό κέρδος μέχρι σήμερα, αντί να κλειδώνει στα κέρδη με την πώληση της θέσης, αποκομίζοντας έτσι περαιτέρω ανταμοιβές, ένα ουδέτερο ουδέτερο γ-ουδέτερο αντιστάθμισμα μπορεί να σφραγίσει αποτελεσματικά κέρδη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.