Αγορά μετοχικού κεφαλαίου (ECM)

Τι είναι μια αγορά μετοχικού κεφαλαίου (ECM);

Η αγορά ιδίων κεφαλαίων (ECM) είναι όπου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα βοηθούν τις εταιρείες να αντλούν ίδια κεφάλαια και να διαπραγματεύονται μετοχές. Αποτελείται από την πρωτογενή αγορά ιδιωτικών τοποθετήσεων, αρχικών δημόσιων προσφορών (IPO) και δικαιωμάτων αγοράς μετοχών (warrants). και τη δευτερογενή αγορά, όπου πωλούνται υφιστάμενες μετοχές, και διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και ανταλλαγές.

1:23

Μετοχική κεφαλαιαγορά

Κατανόηση των αγορών μετοχικού κεφαλαίου

Η αγορά ιδίων κεφαλαίων (ECM) είναι ευρύτερη από τη χρηματιστηριακή αγορά επειδή καλύπτει ένα ευρύτερο φάσμα χρηματοοικονομικών μέσων και δραστηριοτήτων. Αυτές περιλαμβάνουν την εμπορία και τη διανομή και την κατανομή των θεμάτων, τις δημόσιες εγγραφές, τις ιδιωτικές τοποθετήσεις, την εμπορία των παραγώγων και τη δημιουργία βιβλίων. Οι κύριοι συμμετέχοντες στην ECM είναι οι επενδυτικές τράπεζες, οι μεσίτες-διαπραγματευτές, οι μικροεπενδυτές, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, οι επενδυτές αγγέλων και οι εταιρείες τίτλων.

Μαζί με την αγορά ομολόγων, η ECM διοχετεύει τους επενδυτές σε χρήματα που παρέχουν οι αποταμιευτές και τα καταθετικά ιδρύματα. Στο πλαίσιο των κεφαλαιαγορών, η ECM, θεωρητικά, οδηγεί στην αποτελεσματική κατανομή των πόρων μέσα στην οικονομία της αγοράς.

Πρωτογενής αγορά μετοχών

Η πρωτογενής αγορά μετοχών, όπου οι εταιρείες εκδίδουν νέες κινητές αξίες, χωρίζεται σε μια αγορά ιδιωτικών τοποθετήσεων και μια πρωτογενή δημόσια αγορά. Στην αγορά ιδιωτικής τοποθέτησης, οι εταιρείες αντλούν κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών μέσω μη εισηγμένων μετοχών που πωλούνται απευθείας στους επενδυτές. Στην πρωτογενή δημόσια αγορά, οι ιδιωτικές εταιρείες μπορούν να μεταβούν στο κοινό μέσω IPO και οι εισηγμένες εταιρείες μπορούν να εκδίδουν νέες μετοχές μέσω έμπειρων θεμάτων.

Δευτερογενής αγορά μετοχικού κεφαλαίου

Η δευτερογενής αγορά, όπου δεν δημιουργείται νέο κεφάλαιο, είναι αυτό που συνήθως θεωρούν οι περισσότεροι ως "χρηματιστηριακή αγορά", όπου αγοράζονται και πωλούνται οι υφιστάμενες μετοχές και αποτελούνται από χρηματιστήρια και εξωχρηματιστηριακές αγορές, όπου ένα δίκτυο αντιπροσώπων εμπορεύεται αποθέματα χωρίς ανταλλαγή που ενεργεί ως μεσάζων.

Βασικές τακτικές

• Οι μετοχικές κεφαλαιαγορές (ECM) αναφέρονται σε ένα ευρύ δίκτυο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, διαύλων και αγορών που βοηθούν από κοινού τις εταιρείες να αντλήσουν κεφάλαια.
• Η ECM αποτελείται από δύο τύπους αγορών: πρωτογενείς χρηματιστηριακές αγορές, έναν τόπο συγκέντρωσης χρημάτων από την ιδιωτική τοποθέτηση και την πρωτογενή δημόσια αγορά και δευτερογενείς αγορές μετοχών, οι οποίες αποτελούνται κυρίως από δημόσιες αγορές και εξωχρηματιστηριακές αγορές.

Πλεονεκτήματα / Μειονεκτήματα της αύξησης κεφαλαίου στις αγορές μετοχών

Η αύξηση κεφαλαίου μέσω αγορών μετοχών προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα για τις εταιρείες.

Ο πρώτος είναι ο χαμηλότερος δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων. Οι εταιρείες δεν θα χρειαστεί να έχουν πρόσβαση στις αγορές χρεών με ακριβά επιτόκια για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξης. Οι αγορές μετοχών είναι επίσης σχετικά πιο ευέλικτες και έχουν μεγαλύτερη ποικιλία επιλογών χρηματοδότησης για την ανάπτυξη σε σύγκριση με τις αγορές χρεογράφων. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ιδιαίτερα στην ιδιωτική τοποθέτηση, οι χρηματιστηριακές αγορές βοηθούν επίσης τους επιχειρηματίες και τους ιδρυτές επιχειρήσεων να φέρουν εμπειρία και επίβλεψη από ανώτερους συναδέλφους. Αυτό θα βοηθήσει τις εταιρείες να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους σε νέες αγορές και προϊόντα ή να παρέχουν τις απαραίτητες συμβουλές.

Υπάρχουν όμως και προβλήματα με την άντληση κεφαλαίων στις αγορές μετοχών. Για παράδειγμα, η διαδρομή προς μια δημόσια προσφορά μπορεί να είναι δαπανηρή και χρονοβόρα. Πολλοί παράγοντες εμπλέκονται στη διαδικασία, με αποτέλεσμα τον πολλαπλασιασμό του κόστους και του χρόνου που απαιτείται για την είσοδο μιας εταιρείας στην αγορά.

Προστέθηκε σε αυτό είναι ο συνεχής έλεγχος. Ενώ οι επενδυτές στην αγορά μετοχών είναι πιο ανεκτικοί στον κίνδυνο σε σύγκριση με τους ομολόγους τους στην αγορά χρεογράφων, επικεντρώνονται επίσης στις αποδόσεις. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές ανυπόμονοι με μια εταιρεία που έχει παράγει σταθερά αρνητικές αποδόσεις μπορεί να το εγκαταλείψουν, οδηγώντας σε απότομη πτώση της αποτίμησής της.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός Πρωτογενούς Αγοράς Μια πρωτογενής αγορά είναι μια αγορά που εκδίδει νέες αξίες σε χρηματιστήριο, διευκολυνόμενες από τις ασφαλιστικές εταιρείες και αποτελούμενες από επενδυτικές τράπεζες. περισσότερες Κεφαλαιαγορές: Τι πρέπει να γνωρίζετε Οι κεφαλαιαγορές είναι χώροι όπου οι αποταμιεύσεις και οι επενδύσεις διοχετεύονται μεταξύ των προμηθευτών που έχουν κεφάλαιο και όσων έχουν ανάγκη κεφαλαίου. περισσότερα Πώς είναι οι μη εισηγμένες δημόσιες εταιρείες Μια μη εισηγμένη δημόσια εταιρεία ή μια μη εισηγμένη δημόσια εταιρεία είναι μια εταιρεία που έχει εκδώσει μετοχές που δεν διαπραγματεύονται πλέον σε χρηματιστήριο αξιών. περισσότερα Πώς τα Χρηματοδοτικά Έργα Οι εταιρείες αναζητούν μετοχική χρηματοδότηση από τους επενδυτές για τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων ή μακροπρόθεσμων αναγκών με την πώληση ενός μεριδίου συμμετοχής με τη μορφή μετοχών. περισσότερα Μάθετε για τη δευτερογενή προσφορά Μια δευτερεύουσα προσφορά είναι η πώληση νέων ή στενά διακρατημένων μετοχών μιας εταιρείας που έχει ήδη κάνει μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). περισσότερος ορισμός ασφαλείας Μια ασφάλεια είναι ένα ανταλλάξιμο, διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που αντιπροσωπεύει κάποιο είδος χρηματοοικονομικής αξίας, συνήθως με τη μορφή αποθέματος, ομολόγου ή δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών