Προυπολογισμός κεφαλαίου

Τι είναι το Κεφάλαιο Προϋπολογισμού;

Ο προϋπολογισμός κεφαλαίου είναι η διαδικασία που μια επιχείρηση αναλαμβάνει να αξιολογήσει τα πιθανά μεγάλα έργα ή επενδύσεις. Η κατασκευή ενός νέου εργοστασίου ή μιας μεγάλης επένδυσης σε μια εξωτερική επιχείρηση είναι παραδείγματα έργων που θα απαιτούσαν προϋπολογισμό κεφαλαίου πριν εγκριθούν ή απορριφθούν.

Ως μέρος του προϋπολογισμού κεφαλαίου, μια εταιρεία μπορεί να αξιολογήσει τις εισροές και τις εκροές ταμειακών ροών μελλοντικού έργου για να καθορίσει εάν οι δυνητικές αποδόσεις που θα δημιουργηθούν πληρούν ένα επαρκές σημείο αναφοράς. Η διαδικασία είναι επίσης γνωστή ως αξιολόγηση επενδύσεων.

1:43

Προυπολογισμός κεφαλαίου

Κατανόηση του Κεφαλαίου Προϋπολογισμού

Στην ιδανική περίπτωση, οι επιχειρήσεις θα επιδιώξουν οποιαδήποτε και όλα τα έργα και ευκαιρίες που ενισχύουν την αξία των μετόχων. Ωστόσο, επειδή η ποσότητα κεφαλαίου που έχει οποιαδήποτε επιχείρηση στη διάθεσή της για νέα έργα είναι περιορισμένη, η διοίκηση χρησιμοποιεί τεχνικές προϋπολογισμού κεφαλαίου για να καθορίσει ποια έργα θα αποδώσουν την καλύτερη απόδοση σε μια σχετική περίοδο.

Ορισμένες μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι εταιρείες προϋπολογισμού κεφαλαίου για να προσδιορίσουν τα έργα που πρέπει να ακολουθήσουν περιλαμβάνουν την ανάλυση της απόδοσης, την καθαρή παρούσα αξία (NPV), τον εσωτερικό συντελεστή απόδοσης, τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές και την περίοδο αποπληρωμής.

Βασικές τακτικές

• Ο κεφαλαιουχικός προϋπολογισμός χρησιμοποιείται από τις εταιρείες για την αξιολόγηση μεγάλων έργων και επενδύσεων, όπως νέων εγκαταστάσεων ή εξοπλισμού.
• Η διαδικασία περιλαμβάνει την ανάλυση των εισροών και εκροών ταμειακών ροών ενός έργου για να καθοριστεί αν η αναμενόμενη απόδοση ανταποκρίνεται σε ένα καθορισμένο σημείο αναφοράς.
• Οι κύριες μέθοδοι για τον προϋπολογισμό κεφαλαίου περιλαμβάνουν τη διακίνηση, τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές και τις αναλύσεις αποπληρωμής.

Είδη προϋπολογισμού κεφαλαίου

Ανάλυση διέλευσης

Η ανάλυσή της είναι η πιο πολύπλοκη μορφή ανάλυσης κεφαλαίου, αλλά και η πιο ακριβής για να βοηθηθούν οι διαχειριστές να αποφασίσουν ποια προγράμματα θα ακολουθήσουν. Σύμφωνα με αυτή τη μέθοδο, ολόκληρη η εταιρεία θεωρείται ως ένα ενιαίο σύστημα δημιουργίας κερδών. Η ταχύτητα ροής μετράται ως ποσότητα υλικού που διέρχεται μέσω αυτού του συστήματος.

Η ανάλυση υποθέτει ότι σχεδόν όλα τα έξοδα είναι λειτουργικά έξοδα, ότι μια επιχείρηση πρέπει να μεγιστοποιήσει τη διακίνηση ολόκληρου του συστήματος για να πληρώσει για έξοδα και ότι ο τρόπος μεγιστοποίησης των κερδών είναι να μεγιστοποιηθεί η διακίνηση που διέρχεται από μια επιχείρηση συμφόρησης. Μια συμφόρηση είναι ο πόρος στο σύστημα που απαιτεί το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα στις λειτουργίες.

Αυτό σημαίνει ότι τα διευθυντικά στελέχη πρέπει πάντα να δίνουν μεγαλύτερη προτεραιότητα στα έργα προϋπολογισμού κεφαλαίου που θα αυξήσουν τη δυναμικότητα που θα περάσει από τη συμφόρηση.

Ανάλυση DCF

Η ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) εξετάζει την αρχική ταμειακή εκροή που απαιτείται για τη χρηματοδότηση ενός έργου, το μείγμα ταμειακών εισροών υπό μορφή εσόδων και άλλες μελλοντικές εκροές με τη μορφή συντήρησης και άλλων δαπανών.

Αυτά τα έξοδα, εκτός από την αρχική εκροή, αναστέλλονται μέχρι σήμερα. Ο αριθμός που προκύπτει από την ανάλυση DCF είναι η καθαρή παρούσα αξία (NPV). Τα έργα με την υψηλότερη NPV θα πρέπει να κατατάσσονται σε άλλους εκτός εάν ένα ή περισσότερα από αυτά είναι αμοιβαία αποκλειστικά.

Ανάλυση απόδοσης

Η ανάλυση αποπληρωμής είναι η απλούστερη μορφή ανάλυσης κεφαλαίου, αλλά είναι και η λιγότερο ακριβής. Εξακολουθεί να χρησιμοποιείται ευρέως επειδή είναι γρήγορη και μπορεί να δώσει στους διαχειριστές μια κατανόηση της πραγματικής αξίας ενός προτεινόμενου έργου.

Η ανάλυση αυτή υπολογίζει το χρόνο που θα χρειαστεί για την ανάκτηση του κόστους μιας επένδυσης. Η περίοδο αποπληρωμής προσδιορίζεται διαιρώντας την αρχική επένδυση στο έργο με τη μέση ετήσια εισροή μετρητών που θα δημιουργήσει το έργο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των εκπτωτικών περιόδων αποπληρωμής Η προεξοφλημένη περίοδο απόσβεσης είναι μια διαδικασία προϋπολογισμού κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας ενός έργου. Δίνει τον αριθμό των ετών που χρειάζεται για να σπάσει ακόμη και από την ανάληψη της αρχικής δαπάνης. Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) είναι η διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας των ταμειακών εισροών και της παρούσας αξίας των ταμειακών εκροών για μια χρονική περίοδο. περισσότερα Τι είναι ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης - Μέτρα IRR Ο εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (IRR) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου για την εκτίμηση της κερδοφορίας των δυνητικών επενδύσεων. περισσότερα Πώς λειτουργεί η διαδικασία αποτίμησης Η αποτίμηση ορίζεται ως η διαδικασία προσδιορισμού της τρέχουσας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας εταιρείας. περισσότερος Λογιστικός Λογιστικός Λογαριασμός Ο λογαριασμός διαχείρισης είναι η πρακτική της ανάλυσης και της επικοινωνίας των οικονομικών στοιχείων με τους διευθυντές, οι οποίοι χρησιμοποιούν τις πληροφορίες για τη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων. πιο τροποποιημένος εσωτερικός συντελεστής απόδοσης - ορισμός MIRR Παρότι το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) υποθέτει ότι οι ταμειακές ροές από ένα έργο επανεπενδύονται στο IRR, ο τροποποιημένος εσωτερικός συντελεστής απόδοσης (MIRR) προϋποθέτει ότι οι θετικές ταμειακές ροές επανεπενδύονται κατά την το κόστος κεφαλαίου της επιχείρησης και οι αρχικές δαπάνες χρηματοδοτούνται με το κόστος χρηματοδότησης της επιχείρησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών