Αρχιτεκτονική αγοράς

Τι είναι η διαιτησία της αγοράς;

Η διαιτησία αγοράς αναφέρεται στην ταυτόχρονη αγορά και πώληση της ίδιας ασφάλειας σε διαφορετικές αγορές για να επωφεληθεί από τη διαφορά τιμών μεταξύ των δύο χωριστών αγορών.

Βασικές τακτικές

• Η διαιτησία της αγοράς αναφέρεται στην ταυτόχρονη αγορά και πώληση της ίδιας ασφάλειας σε διάφορες αγορές για να επωφεληθεί από μια διαφορά τιμής.
• Οι ευκαιρίες αρμπιτράζ της αγοράς συνήθως προκύπτουν λόγω ασύμμετρης πληροφόρησης μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
• Η αρμπιτράζ της αγοράς θεωρείται, θεωρητικά, ως δραστηριότητα χωρίς κίνδυνο, επειδή οι έμποροι απλώς αγοράζουν και πωλούν ίσα ποσά του ίδιου περιουσιακού στοιχείου ταυτόχρονα.

1:47

Διαιτησία

Κατανόηση της διαιτησίας αγοράς

Η διαιτησία, εξ ορισμού, είναι η εκμετάλλευση των διαφορών τιμών για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο σε διαφορετικούς χώρους για να κερδίσετε ένα μη κερδοσκοπικό κέρδος. Αυτό είναι δυνατό μόνο λόγω του γεγονότος ότι, αντίθετα με την κοινή πεποίθηση, οι αγορές δεν είναι απόλυτα αποδοτικές. Σε ένα εμπόριο διαιτησίας αγοράς, ένας διαιτητής θα πωλούσε την υψηλότερη τιμή σε μια αγορά, ενώ συγχρόνως θα αγόραζε την ίδια ασφάλεια στην αγορά όπου η τιμή της είναι χαμηλότερη. Το κέρδος είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής του περιουσιακού στοιχείου στις δύο αγορές.

Η διαιτησία της αγοράς μπορεί να είναι μια βιώσιμη πρακτική μόνον εάν ένα περιουσιακό στοιχείο, το οποίο διαπραγματεύεται παγκοσμίως, διατίθεται διαφορετικά σε διαφορετικές αγορές. Θεωρητικά, οι τιμές για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο πρέπει να είναι ομοιόμορφες σε όλες τις αγορές της αγοράς, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε. Αυτή η έλλειψη ομοιομορφίας δημιουργεί ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά.

Για παράδειγμα, εάν η μετοχή της Εταιρείας ABC ανέρχεται στα 25 δολάρια ανά μετοχή στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και στα 25, 15 δολάρια ανά μετοχή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), ένας arbitrageur θα αγοράσει το απόθεμα για $ 25 στο NYSE και θα το πουλήσει 25, 15 δολάρια για το LSE, κερδίζοντας έτσι τη διαφορά της διαφοράς τιμής (0, 15 δολ. / Μετοχή) του εν λόγω αποθέματος μεταξύ των δύο χρηματιστηρίων.

Η αρμπιτράζ της αγοράς θεωρείται, θεωρητικά, ως δραστηριότητα χωρίς κίνδυνο, επειδή οι έμποροι απλώς αγοράζουν και πωλούν ίσα ποσά του ίδιου περιουσιακού στοιχείου ταυτόχρονα. Και πάλι, η πραγματικότητα είναι ότι, ενώ η έννοια του απρόβλεπτου κέρδους είναι κανονικά έγκυρη, ο arbitrageur αναλαμβάνει τον κίνδυνο μεταβλητότητας των τιμών στις αγορές συμψηφισμού. Η τιμή μιας ασφάλειας στην αγορά αντιστάθμισης μπορεί να αυξηθεί απροσδόκητα και να οδηγήσει σε απώλεια για έναν διαιτητή.

Πρακτική Αγοραπωλησία Αγορών Αγοράς

Οι ευκαιρίες αρμπιτράζ της αγοράς είναι ασυνήθιστες και βραχύβιες επειδή οι τιμές ασφαλείας προσαρμόζονται ανάλογα με τις δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης. Ουσιαστικά, η πρακτική του αρμπιτράζ, από μόνη της, πρέπει να εξαλείψει την ευκαιρία αρμπιτράζ σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Το κέρδος από τις ευκαιρίες αρμπιτράζ της αγοράς απαιτεί σημαντικό κεφάλαιο, και γι 'αυτό οι θεσμικοί επενδυτές και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι αυτά που μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά. Οι διαφορές μεταξύ τίτλων άνισων τιμών είναι συνήθως μόνο λίγα λεπτά.

Οι ευκαιρίες αρμπιτράζ της αγοράς συνήθως προκύπτουν λόγω ασύμμετρης πληροφόρησης μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Ενώ η θεωρία των αποτελεσματικών αγορών λειτουργεί πράγματι, οι αγορές δεν έχουν αποδειχθεί πάντα 100% αποδοτικές. Μια τέτοια περίπτωση αναποτελεσματικότητας της αγοράς είναι όταν η τιμή ζήτησης ενός πωλητή είναι χαμηλότερη από την τιμή προσφοράς άλλου αγοραστή, γνωστή επίσης ως « αρνητικό περιθώριο». Για παράδειγμα, αυτό μπορεί να συμβεί όταν μία τράπεζα αναφέρει μια συγκεκριμένη τιμή για ένα νόμισμα ενώ μια άλλη τράπεζα αναφέρει μια διαφορετική τιμή. Όταν μια τέτοια κατάσταση προκύπτει, δημιουργεί μια ευκαιρία για διαιτησία της αγοράς. Ωστόσο, χρειάζεται ένα καλά εκπαιδευμένο μάτι για να εντοπίσει αυτές τις ευκαιρίες.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πρόγραμμα εμπορικών συναλλαγών (ATP) Ορισμός Ένα πρόγραμμα εμπορίας αρμπιραζιών (ATP) είναι ένα πρόγραμμα ηλεκτρονικών υπολογιστών που επιδιώκει να επωφεληθεί από ευκαιρίες αρμπιτράζ στην αγορά. περισσότερος Αρμόδιος μετρητών και χαρτονομισμάτων Ορισμός Αρμπιτράζ είναι η ταυτόχρονη αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου και η πώληση βραχυπρόθεσμων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί αυτού του περιουσιακού στοιχείου για να επωφεληθεί από την αναποτελεσματικότητα των τιμών. περισσότερη διαιτησία Forex Arbitrage Ο ορισμός του Forex arbitrage είναι η ταυτόχρονη αγορά και πώληση νομισμάτων σε δύο διαφορετικές αγορές για την εκμετάλλευση βραχυπρόθεσμης αναποτελεσματικότητας των τιμών. περισσότερη δραστηριότητα πολιτικής αρμπιτράζ Η δραστηριότητα πολιτικής αρμπιτράζ περιλαμβάνει τη διαπραγμάτευση τίτλων με γνώση ενδεχόμενης μελλοντικής πολιτικής δραστηριότητας. περισσότερη συναλλαγή μετρητών και μεταφορών Ορισμός Το εμπόριο μετρητών και μεταφορών είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ που εκμεταλλεύεται την εσφαλμένη τιμολόγηση μεταξύ του υποκείμενου στοιχείου και του αντίστοιχου παραγώγου του. περισσότερα Αρχιτεκτονικός ορισμός Ο διαιτητής είναι ένας επενδυτής που προσπαθεί να επωφεληθεί από την αναποτελεσματικότητα των τιμών σε μια αγορά, πραγματοποιώντας δύο ταυτόχρονες συναλλαγές αντιστάθμισης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών