MAR Ratio

MAR είναι μια μέτρηση των αναπροσαρμοσμένων αποδόσεων για τον κίνδυνο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιδόσεων των συμβούλων εμπορικών συναλλαγών, των hedge funds και των στρατηγικών διαπραγμάτευσης. Ο δείκτης MAR υπολογίζεται διαιρώντας τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) ενός ταμείου ή στρατηγικής από την έναρξή του με την πιο σημαντική ανάληψη. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Ο λόγος MAR παίρνει το όνομά του από το ενημερωτικό δελτίο Έκθεσης Διαχειριζόμενων Λογαριασμών, το οποίο εισήχθη το 1978 από τον Leon Rose (1925-2013), εκδότη διάφορων οικονομικών ενημερωτικών δελτίων που ανέπτυξαν αυτή τη μέτρηση.

Αναλύοντας τον λόγο MAR

Ο δείκτης MAR τυποποιεί μια μέτρηση για τη σύγκριση των επιδόσεων. Για παράδειγμα, εάν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Α έχει καταγράψει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 30% από την έναρξη και έχει μέγιστη άντληση 15% στην ιστορία του, ο δείκτης MAR είναι 2. Εάν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β έχει CAGR 35% και μέγιστο 20%, η αναλογία MAR είναι 1, 75. Αν και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β έχει υψηλότερο απόλυτο ρυθμό αύξησης, με βάση την αναπροσαρμογή του κινδύνου, το Ταμείο Α θα θεωρείται ανώτερο λόγω της υψηλότερης αναλογίας ΜΑΡ.

Τι γίνεται όμως εάν το Ταμείο Β υπάρχει εδώ και 20 χρόνια και το Ταμείο Α λειτουργεί μόνο για πέντε χρόνια; Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β είναι πιθανό να έχει υπερκεράσει περισσότερους κύκλους της αγοράς εξαιτίας της μακρύτερης ύπαρξής του, ενώ το Α μπορεί να λειτουργήσει μόνο σε πιο ευνοϊκές αγορές. Αυτό αποτελεί βασικό μειονέκτημα του δείκτη MAR, δεδομένου ότι συγκρίνει τα αποτελέσματα και τις αναλήψεις από την αρχή, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε πολύ διαφορετικές περιόδους και συνθήκες αγοράς σε διαφορετικά κεφάλαια και στρατηγικές. Αυτό το μειονέκτημα του δείκτη MAR είναι ξεπερασμένο από μια άλλη μέτρηση απόδοσης γνωστή ως λόγος Calmar, η οποία θεωρεί ότι οι σύνθετες ετήσιες αποδόσεις και οι αναλήψεις για τους τελευταίους 36 μήνες μάλλον παρά από την αρχή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αναλογία Calmar Ο δείκτης Calmar συγκρίνει τον μέσο ετήσιο συντελεστή απόδοσης και τον μέγιστο κίνδυνο απορρόφησης των συμβούλων εμπορικών συναλλαγών και των hedge funds. (AAGR) Ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης (AAGR) είναι η μέση αύξηση της αξίας μιας μεμονωμένης επένδυσης, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου ή ροής μετρητών κατά την περίοδο ενός έτους. Υπολογίζεται λαμβάνοντας τον αριθμητικό μέσο όρο μιας σειράς ρυθμών ανάπτυξης. περισσότερο ορισμός διαχειριζόμενου λογαριασμού Forex Ο διαχειριζόμενος λογαριασμός forex είναι ένας τύπος λογαριασμού forex στον οποίο ένας διαχειριστής χρημάτων διακινεί το λογαριασμό για λογαριασμό του πελάτη έναντι αμοιβής. (CAGR) είναι ο ρυθμός απόδοσης που απαιτείται για να αυξηθεί μια επένδυση από το αρχικό της υπόλοιπο στο τελικό της υπόλοιπο, υποθέτοντας ότι τα κέρδη επανεπενδύθηκαν. περισσότερη Μέγιστη Πτώση (MDD) Ορισμός Η μέγιστη ανάληψη (MDD) είναι η μέγιστη ζημιά από την κορυφή σε ένα κατώτατο όριο ενός χαρτοφυλακίου, πριν επιτευχθεί μια νέα μέγιστη τιμή. more Ο δείκτης πληροφόρησης βοηθά στην μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου Το χαρτοφυλάκιο των μετρήσεων του δείκτη πληροφοριών (IR) επιστρέφει και δείχνει την ικανότητα ενός διαχειριστή χαρτοφυλακίου να παράγει υπερβολικές αποδόσεις σε σχέση με ένα δεδομένο σημείο αναφοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών