Διαχειριστείτε τις δικές μου επενδύσεις; Αστειεύεσαι?

Οι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν τώρα άνευ προηγουμένου πρόσβαση στις επενδυτικές πληροφορίες και στις αγορές. Λεπτομερή στατιστικά στοιχεία ασφαλείας και ειδήσεις σε πραγματικό χρόνο είναι εύκολα διαθέσιμα στο διαδίκτυο, η οποία έχει ισοπεδώσει το πεδίο πληροφόρησης μεταξύ της Wall Street και της Main Street. Αλλά αν και οι μεμονωμένοι επενδυτές συνεχώς ενθαρρύνονται να «το κάνουν οι ίδιοι», μπορούν να διαχειριστούν τις επενδύσεις τους, καθώς και τους επαγγελματίες και χωρίς τη βοήθεια συμβεβλημένων συμβούλων; Το πιο σημαντικό, θα πρέπει οι μεμονωμένοι επενδυτές να πάνε μόνοι τους; Πρόκειται για προκλητικές ερωτήσεις που απαιτούν έντιμη αυτοαξιολόγηση για να απαντήσουν. Ας ρίξουμε μια ματιά στο πώς εσείς ως επενδυτής μπορείτε να αντιμετωπίσετε αυτό το θέμα και να διαμορφώσετε γνώμη για το θέμα αυτό.

Ατομική απόδοση επενδυτών

Μελέτες έχουν δείξει ότι η ιστορία για μεμονωμένους επενδυτές δεν είναι ενθαρρυντική. Η DALBAR, μια από τις κορυφαίες εταιρείες μάρκετινγκ χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, δημοσίευσε μια μελέτη που έδειξε ότι από το 1990 έως το 2010, ο μη κυβερνητικός δείκτης S & P 500 κέρδισε κατά μέσο όρο 7, 81% ετησίως. Κατά την ίδια περίοδο, ο μέσος επενδυτής σε μετοχές κέρδισε ένα ασήμαντο 3, 49% ετησίως.

Βασικές τακτικές

• Λεπτομερή στατιστικά στοιχεία ασφαλείας και ειδήσεις σε πραγματικό χρόνο είναι εύκολα διαθέσιμα στο διαδίκτυο, η οποία έχει ισοπεδώσει το πεδίο πληροφόρησης μεταξύ της Wall Street και της Main Street.
• Αν διαπιστώσετε ότι έχετε μια ουσιαστικά ορθολογική προδιάθεση, μπορείτε να ελέγξετε σε μεγάλο βαθμό τα εναπομείναντα συναισθηματικά απομεινάρια, στηριζόμενοι σε μια διαδικασία.
• Δεν χρειάζεται να είστε οικονομικός αναλυτής, αλλά πρέπει να είστε άνετοι με τους αριθμούς.

Η διαφορά στη συσσώρευση πλούτου μεταξύ αυτών των δύο αριθμών είναι εκπληκτική. Πάνω από 20 χρόνια, μια επένδυση 100.000 δολαρίων θα αυξηθεί σε σχεδόν 450.000 δολάρια αν αυξηθεί σε 7.81%, ενώ μια επένδυση $ 100.000 θα αυξηθεί σε μόλις 198.600 δολάρια αν ανεχθεί στο 3.49%! Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η διαφορά απόδοσης δεν είχε καμία σχέση με τις αποδόσεις του μέσου μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο αποδιδόταν μόνο στον ίδιο τον δείκτη, αλλά επηρεάστηκε περισσότερο από το γεγονός ότι οι επενδυτές δεν μπόρεσαν να διαχειριστούν τα συναισθήματά τους και κινήθηκαν σε κονδύλια κοντά στην κορυφή της αγοράς ενώ διασώθηκαν σε χαμηλά επίπεδα της αγοράς.

Spock εναντίον του καπετάνιου Kirk

Ένα από τα σταθερά θέματα της αρχικής τηλεοπτικής σειράς του 1960 "Star Trek" ασχολήθηκε με τις σχετικές δυνάμεις και τις αδυναμίες του συναισθήματος έναντι του λόγου. Ο καπετάνιος Kirk, ο καπετάνιος του Enterprise Starship , συχνά έλαβε αποφάσεις βάσει των ανθρώπινων ενστίκτων του, οι οποίες ο πρώην αξιωματικός του Vulcan, ο Spock, ήταν μερικές φορές παράλογο. Ωστόσο, αυτές οι "βασισμένες στο έντερο" αποφάσεις απέδωσαν θετικά αποτελέσματα που φαινόταν απίθανη βάσει αιτιολογημένης ανάλυσης. Μερικές φορές, το συναίσθημα και το ένστικτο αποδείχθηκαν επιτυχημένα, ακόμη και εν όψει της λογικής. Δυστυχώς, ενώ το ένστικτο επικράτησε στο διάστημα, όταν πρόκειται να επενδύσει, ο Spock θα νικήσει τον καπετάνιο Kirk μακροπρόθεσμα. Υπάρχουν περιπτώσεις κατά τις οποίες μετά από μια διάθεση αποδεικνύεται κερδοφόρα, αλλά όχι πολύ συχνά. Μακροπρόθεσμα, ο λόγος, η λογική και η πειθαρχία θα χτυπήσουν κάθε συναίσθημα.

Το πρόβλημά μας είναι ότι, όπως ο καπετάνιος Kirk, είμαστε άνθρωποι. Διαζύγιο από το συναίσθημα είναι ενάντια στη φύση μας. Ακόμα, στο βαθμό που μπορούμε, αυτό πρέπει να κάνουμε. Ο φόβος θα σας οδηγήσει να πουλήσετε μόνο όταν η πτώση της τιμής μιας επένδυσης βρίσκεται κοντά στον πυθμένα της. Η υπερβολική αισιοδοξία θα σας κάνει να αγοράσετε μόνο όταν η τιμή είναι στο αποκορύφωμά της. Η πειθαρχία της συναισθηματικής σας πλευράς δεν είναι εύκολη υπόθεση, ακόμα και για έναν εκπαιδευμένο, έμπειρο επαγγελματία. Πριν προσπαθήσετε να το κάνετε μόνοι σας, πρέπει να κάνετε μια ειλικρινή εκτίμηση του συναισθηματικού σας μακιγιάζ. Δεν χρειάζεται να είσαι Spock, αλλά δεν μπορείς να είσαι και κοτόπουλο!

Αν διαπιστώσετε ότι έχετε μια ουσιαστικά ορθολογική προδιάθεση, μπορείτε να ελέγξετε σε μεγάλο βαθμό τα εναπομείναντα συναισθηματικά απομεινάρια, στηριζόμενοι σε μια διαδικασία. Πρέπει να αναπτύξετε κάποια ορθολογική, λογική διαδικασία για να διατηρήσετε την πειθαρχία ενάντια στο συναίσθημα. Χωρίς αυτή τη διαδικασία, είστε προορισμένοι να υποπαιδεύετε. Αυτή η διαδικασία πρέπει να έχει ποσοτικό χαρακτήρα και να είναι σταθερή στην προσέγγιση.

Βασικές ιδιότητες επιτυχημένου επενδυτή

Υποθέτοντας ότι έχετε το σωστό συναισθηματικό σύνταγμα, ποιες άλλες βασικές ικανότητες και πόροι απαιτούνται για να κάνετε τις δικές σας επενδυτικές αποφάσεις με επιτυχία; Κάποια επάρκεια στα μαθηματικά είναι απαραίτητη. Δεν χρειάζεται να είστε οικονομικός αναλυτής, αλλά πρέπει να είστε άνετοι με τους αριθμούς. Οι λέξεις σε μια ετήσια έκθεση ή σε ένα ενημερωτικό δελτίο μπορούν να ζωγραφίσουν μια παραπλανητικά θετική εικόνα, αλλά οι αριθμοί είναι πιο δύσκολο να χειριστούν. Πρέπει επίσης να μπορείτε να εκτελέσετε υπολογισμούς της παρούσας αξίας ή / και μελλοντικής αξίας. Θα βρείτε αυτό το εύκολο να επιτευχθεί χρησιμοποιώντας οποιαδήποτε οικονομική αριθμομηχανή.

Χρειάζεστε επίσης έναν τρόπο για την ακριβή και αξιόπιστη παρακολούθηση της πραγματικής απόδοσης του συνολικού επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας. Οι επενδυτές συχνά υποφέρουν από επιλεκτική μνήμη. Οι επιτυχείς επιλογές θυμούνται με σαφήνεια ενώ οι ανεπιτυχείς επιλογές ξεχάστηκαν. Η αυτο-εξαπάτηση δεν είναι σύμμαχος. Πρέπει να είστε σε θέση να εκτιμήσετε ειλικρινά τον τρόπο με τον οποίο οι δικές σας προσπάθειες είναι εναντίον των επαγγελματιών. Ευτυχώς, τα μεσιτικά γραφεία καθιστούν πιο αξιόπιστη την παρακολούθηση της απόδοσης των χαρτοφυλακίων του μεμονωμένου επενδυτή.

Σε τελική ανάλυση, όμως, οι απαιτήσεις σας θα βασίζονται στο πόσο μέρος της διαδικασίας αποφασίζετε να κάνετε εσείς. Αυτό δεν πρέπει να είναι μια απόφαση που δεν έχει λάβει καμία απόφαση. Ίσως να είναι φρόνιμο να αναθέσετε σε τρίτους ορισμένα τμήματα της διαδικασίας.

Γνωρίστε τους περιορισμούς σας

Πρέπει να προβείτε σε μια ειλικρινή εκτίμηση των περιορισμών σας για να επιτύχετε στην εμπορία. Ξεκινήστε με μια περιοχή στην οποία έχετε υψηλό επίπεδο εμπιστοσύνης και αφήστε τους άλλους να κάνουν τα υπόλοιπα. Μπορεί να αισθάνεστε σίγουροι ότι μπορείτε να ενεργήσετε ως σύμβουλός σας, αλλά πρέπει να χρησιμοποιήσετε επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων για αμοιβαία κεφάλαια ή διαχειριστές ιδιωτικών χρημάτων για τα επενδυτικά σας περιουσιακά στοιχεία. Μπορεί να αισθάνεστε σίγουροι ότι μπορείτε να διαρθρώσετε και να διαχειριστείτε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων μετοχών, αλλά δεν είστε βέβαιοι ότι μπορείτε να κάνετε το ίδιο και με τα ομόλογα, τα οποία μπορεί να είναι σημαντικά πιο περίπλοκα. Και πάλι, μπορείτε να κάνετε τις επιλογές των αποθεμάτων σας, αλλά να χρησιμοποιήσετε εξωτερικούς διαχειριστές για να χειριστείτε τις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Καθώς ο χρόνος περνάει και οι ικανότητές σας μεγαλώνουν, θα είστε σε θέση να επαναφέρετε κάποιες ή και όλες τις εξωτερικές σας περιοχές εσωτερικά.

Κερδίστε το Παιχνίδι του Χαμένου

Κερδίζοντας το Παιχνίδι του Χαμένου (2002) από τον Charles D. Ellis προέκυψε από ένα άρθρο που έγραψε το 1975. Το άρθρο John Bogle αναφέρθηκε ως μία από τις σημαντικότερες επιρροές στην απόφασή του να δημιουργήσει αμοιβαία κεφάλαια δείκτη όταν ξεκίνησε το Vanguard Group. Σε αυτά τα κομμάτια, ο Ellis δηλώνει ότι οι περισσότεροι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων αποτυγχάνουν να ξεπεράσουν την αγορά επειδή είναι η αγορά σταθερά. Ανεξάρτητα από την κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων, οι εξειδικευμένοι επαγγελματίες επενδύσεων υψηλής εξειδίκευσης, άκρως εκπαιδευμένοι και εξειδικευμένοι, κυριαρχούν στα τοπία της αγοράς. Για να σκεφτείτε ότι μπορείτε πάντα να κάνετε μια καλύτερη δουλειά από αυτή τη συγχώνευση του εγκεφάλου-εμπιστοσύνης που συνορεύει με την εμμονή.

Αυτό που ίσως μπορείτε να κάνετε είναι να ανταγωνιστείτε αυτούς τους επαγγελματίες χρησιμοποιώντας τη συλλογική τους σοφία. Για παράδειγμα, αρκετές δεκαετίες πριν, όταν η McDonald's ήταν η κορυφαία αλυσίδα χάμπουργκερ και η Burger King ήταν η δεύτερη, μια μελέτη μάρκετινγκ αποκάλυψε ότι η Burger King είχε αναπτύξει έναν οικονομικά αποδοτικό τρόπο για να αποφασίσει πού να βρει νέα εστιατόρια. Ενώ η McDonald's θα δαπανήσει εκατομμύρια δολάρια για να καθορίσει προσεκτικά τα ιδανικά σημεία για να χτίσει, μόλις αποφασισθεί και αρχίσει η κατασκευή, η Burger King θα κατασκευάσει ένα νέο εστιατόριο απέναντι. Με έξυπνη μόχλευση της έρευνας της McDonald, η Burger King πέτυχε σχεδόν ταυτόσημη έκβαση τοποθεσίας σε ένα κλάσμα του κόστους.

Ένας μεγάλος χρόνος, ενέργεια, εγκεφαλική δύναμη και πόροι δαπανώνται στη Wall Street για να παράγουν όγκους πληροφοριών και δεδομένων. Με το Διαδίκτυο, τα περισσότερα από τα κρίσιμα στοιχεία αυτής της έρευνας είναι εύκολα προσβάσιμα δωρεάν. ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΗΣΕ τους!

Μπορείς να το κάνεις

Οι επαγγελματίες παλεύουν κάθε μέρα για να ανταγωνίζονται αποτελεσματικά. Γιατί, λοιπόν, θα ήταν εύκολο για σένα; Τα συναισθήματά σας θα προσπαθήσουν να σαμποτάρουν την προσπάθειά σας και η προσπάθεια θα απαιτήσει χρόνο και αφοσίωση. Μπορεί να μην χρειαστεί να εγκαταλείψετε την εργασία ημέρας, αλλά η επένδυση μπορεί να χρειαστεί να γίνει το κύριο χόμπι σας. Παρά τις προκλήσεις αυτές, έχετε κάποια πλεονεκτήματα.

Η πιο σημαντική δύναμή σας είναι ότι κανείς δεν σας γνωρίζει καλύτερα από ό, τι γνωρίζετε μόνοι σας. Αυτό σας θέτει σε μια μοναδική θέση για να προσαρμόσετε την επενδυτική σας στρατηγική με μεγαλύτερη ακρίβεια. Επίσης, δεν αντιμετωπίζετε πολλές από τις βραχυπρόθεσμες πιέσεις που αντιμετωπίζουν οι επαγγελματίες. Παρά την υποτιθέμενη μακροπρόθεσμη εστία τους, κρίνονται πρωτίστως βάσει των πρόσφατων επιδόσεων και η αποτυχία να αποδώσει καλά βραχυπρόθεσμα μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια θέσεων εργασίας. Είστε σε θέση να έχετε μια πιο μακροπρόθεσμη προοπτική. Υπάρχει επίσης μια νοοτροπία αγέλης στη Wall Street. Η καταπολέμηση της επικρατούσας κακομεταχείρισης είναι πολύ δύσκολη, ακόμα και όταν αυτή η κακομεταχείριση πηγαίνει προς τη λάθος κατεύθυνση, όπως και με την τεχνολογική φούσκα στα τέλη της δεκαετίας του 1990 ή με την υποβάθμιση του υποταγμένου υποθηκών του 2007. Δεν είστε μέλος του κοπαδιού, σε μια καλύτερη θέση να πάει ενάντια στη ροή.

Η κατώτατη γραμμή

Το να είσαι ο σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής χρημάτων δεν είναι εύκολο, αλλά μπορεί να γίνει, και εάν απολαμβάνεις πραγματικά την επένδυση, μπορεί να είναι ευχάριστο.