Λιούις Ρανιέρι

Ποιος είναι ο Lewis Ranieri

Ο Lewis Ranieri είναι πρώην έμπορος ομολόγων και πρώην αντιπρόεδρος της Salomon Brothers, ο οποίος πιστώνεται με την εισαγωγή τιτλοποίησης στον χρηματοπιστωτικό κόσμο. Το 1977, οι τράπεζες αποταμίευσης και δανείων αισθανόταν τις οικονομικές δυσκολίες που συνδέονταν με τη χρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων, υψηλότερων τόκων με μακροπρόθεσμες υποθήκες με χαμηλό επιτόκιο. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες δεν ήθελαν να κρατήσουν πάρα πολλά στεγαστικά δάνεια. Αυτή η περιορισμένη έκδοση στεγαστικών δανείων και καταστέλλει την αγορά κατοικίας. Ο Lewis Ranieri παρουσίασε μια καινοτόμο λύση όπου δημιούργησε πενταετή και δεκαετή ομόλογα από υποθήκες 30 ετών. Αυτά τα νέα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) βοήθησαν τον Ranieri να προσελκύσει μεγαλύτερο πλήθος επενδυτών, λαμβάνοντας τα ενυπόθηκα δάνεια από τα βιβλία των τραπεζών και επιτρέποντάς τους να εκδίδουν νέα ενυπόθηκα δάνεια, καθώς τα υφιστάμενα είχαν τεμαχιστεί και πωλήθηκαν. Τελικά, η επανάσταση τιτλοποίησης του Ranieri προκάλεσε όλα τα χρέη (όπως τα χρέη πιστωτικών καρτών) να μετατραπούν σε ομόλογα. Αρχικά, τα MBS αναγνώρισαν μόνο λίγες πολιτείες ως νόμιμες επενδύσεις, αλλά οι ενέργειες του Ranieri οδήγησαν τελικά σε μέτρα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης που υποστήριζαν αυτούς τους τίτλους ως μια έγκυρη κατηγορία επενδύσεων, οδηγώντας στην ανάπτυξη της αγοράς ομολόγων. Για το λόγο αυτό, ο Ranieri θεωρείται ο πατέρας της τιτλοποίησης.

Σπάζοντας τον Λιούις Ρανιέρι

Ο Lewis Ranieri δεν ήταν ο μόνος μυαλός πίσω από τη δημιουργία της εγγύησης που εξασφαλίστηκε με υποθήκες, αλλά ήταν ο μεγαλύτερος πρωταθλητής όταν ήρθε να εξασφαλίσει ότι η νέα επένδυση ευημερούσε. Εκτός από το MBS, ο Ranieri διαδραμάτισε ρόλο στη δημιουργία της εγγύησης υποθήκης (ΚΟΑ), μιας άλλης πολύπλοκης ανασυγκρότησης του χρέους. Ωστόσο, η πρακτική της τιτλοποίησης, αφού αρθρώθηκε, εξαπλώθηκε όπως η πυρκαγιά μέσω του χρηματοπιστωτικού κόσμου. Μέχρι σήμερα, η τιτλοποίηση διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο σε όλα, από το χρέος των πιστωτικών καρτών μέχρι τα εθνικά χρέη των αναπτυσσόμενων χωρών. Ο Ρανιέρι εγκατέλειψε τους Salomon Brothers για να ιδρύσει την Hyperion Partners πριν ιδρύσει τη σημερινή του επιχείρηση, τον Ranieri Partners, σύμβουλο και διευθυντή ιδιωτικών επενδύσεων.

Ο ρόλος του Lewis Ranieri στο Big Short

Ο Lewis Ranieri ήταν γνωστός σε οικονομικούς κύκλους για την κύρια καινοτομία της τιτλοποίησης και τις προσπάθειες άσκησης πίεσης που έβλεπε το MBS να γίνει ένα κρίσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο για την αγορά ακινήτων, αλλά δεν ήταν δημόσια γνωστός μέχρι την ταινία The Big Short υπογράμμισε την οικονομική του καινοτομία και ο ρόλος της στην κατάρρευση των υποθηκών. Ο Ranieri αντανακλά την ευθύνη για το ρόλο του στην κρίση που επιστρέφει στη Wall Street και οι δανειστές για την κατάχρηση του συστήματος τιτλοποίησης για τη δημιουργία δανείων με χαμηλά επιτόκια και επιτόκια που σχεδόν εγγυώνται ότι ένας ιδιοκτήτης σπιτιού θα είχε προεπιλογή μακροπρόθεσμα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των τίτλων που υποστηρίζονται από υποθήκη (MBS) Η εγγύηση που υποστηρίζεται από υποθήκη είναι μια επένδυση παρόμοια με μια ομολογία που αποτελείται από μια δέσμη στεγαστικών δανείων που αγοράζονται από τις τράπεζες που τις εξέδωσαν. περισσότερη τιτλοποίηση: Πώς το χρέος σας κάνει χρήματα Στην τιτλοποίηση, ένας εκδότης σχεδιάζει ένα εμπορεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο με τη συγχώνευση διαφόρων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε μία ομάδα και την πώληση των επανασυσκευασμένων περιουσιακών στοιχείων στους επενδυτές. Συχνά συμβαίνει με δάνεια και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απαιτήσεις - διαφορετικά είδη καταναλωτικών ή εμπορικών χρεών. περισσότερο Υποχρεωτική Υποθήκη (ΚΟΑ) Συγκεντρωτική υποχρέωση υποθήκης είναι μια εγγύηση που εξασφαλίζεται με ενυπόθηκα δάνεια, όπου οι αποπληρωμές κεφαλαίων οργανώνονται κατά διάρκεια και επίπεδο κινδύνου. περισσότερες συναλλαγές Τα τμήματα είναι τμήματα χρέους ή χρεογράφων που έχουν δομηθεί για να διαιρέσουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου ή ομάδας με τρόπους που είναι εμπορεύσιμοι σε διάφορους επενδυτές. περισσότερα FASIT Χρηματοπιστωτικό περιουσιακό στοιχείο (FASIT) χρηματοπιστωτικού περιουσιακού στοιχείου ήταν ένα εργαλείο για την τιτλοποίηση μη ενυπόθηκου χρέους με μικρές διάρκειες, όπως τα δάνεια αυτοκινήτων. περισσότερα Συνθήκες Συνθετικών Πιστωτικών Υποχρεώσεων (CDO) Ενα συνθετικό CDO είναι μια μορφή εξασφαλισμένης υποχρέωσης χρέους που επενδύει σε συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου ή σε άλλα μη περιουσιακά στοιχεία για να αποκτήσει την έκθεση σε σταθερό εισόδημα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών