Levered Cash Flow εναντίον ανεξέλεγκτων ταμειακών ροών: Ποια είναι η διαφορά;

Η διαφορά μεταξύ των επιτοκίων και των ανεξόφλητων ταμειακών ροών είναι έξοδα. Levered ταμειακή ροή είναι το ποσό των μετρητών μιας επιχείρησης έχει αφού έχει εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της. Οι ανεξέλεγκτες ελεύθερες ταμειακές ροές είναι τα χρήματα που έχει η επιχείρηση πριν από την πληρωμή των οικονομικών της υποχρεώσεων. Τα λειτουργικά έξοδα και οι πληρωμές τόκων είναι παραδείγματα χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που καταβάλλονται από την αποπληθωρισμένη ταμειακή ροή.

Τόσο η ελεύθερη ταμειακή ροή, όσο και η ανεξέλεγκτη ρευστότητα, μπορούν να εμφανιστούν στον ισολογισμό. Η ραγδαία ταμειακή ροή ενδιαφέρει τους επενδυτές, διότι υποδεικνύει πόσα χρήματα πρέπει να επεκτείνει μια επιχείρηση. Η διαφορά μεταξύ της αποπληθωρισμένης και μη παραχωρημένης ταμειακής ροής είναι επίσης ένας σημαντικός δείκτης. Η διαφορά δείχνει πόσες οικονομικές υποχρεώσεις έχει η επιχείρηση και αν η επιχείρηση είναι υπερβολικά εκτεταμένη ή λειτουργεί με υγιές ποσό χρέους. Είναι πιθανό μια επιχείρηση να έχει μια αρνητική απομειωμένη ταμειακή ροή αν τα έξοδά της είναι περισσότερα από αυτά που κέρδισε η εταιρεία. Αυτό δεν είναι μια ιδανική κατάσταση, αλλά όσο είναι προσωρινό ζήτημα, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να είναι πολύ κουρασμένοι.

Μια επιχείρηση που θέλει να επεκτείνει χρειάζεται μετρητά για εξοπλισμό, απογραφή, αυξημένο προσωπικό και πρόσθετο χώρο. Αν και ορισμένες επιχειρήσεις μπορούν να αντέξουν οικονομικά να χρηματοδοτήσουν μικρότερες επεκτάσεις μόνοι τους, οι περισσότερες επιχειρήσεις πρέπει να αντλήσουν πρόσθετα μετρητά για να πραγματοποιηθεί η επέκταση. Εάν μια επιχείρηση επιλέγει να φέρει επενδυτές ή να ζητήσει χρηματοδότηση από μια τράπεζα, η υγεία της επιχείρησης ελέγχεται λεπτομερώς. Ένα από τα πράγματα που ένας επενδυτής θεωρεί είναι η ελεύθερη ταμειακή ροή της επιχείρησης.

Κατανόηση του Levered και Unlevered Free Cash Flow

Levered Cash Flow

Η ελεύθερη ταμειακή ροή θεωρείται ο πιο σημαντικός αριθμός των επενδυτών που εξετάζει, καθώς είναι ένας καλύτερος δείκτης του πραγματικού επιπέδου κερδοφορίας μιας εταιρείας.

Ακόμα κι αν η αρνητική ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι αρνητική, δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η εταιρεία αποτυγχάνει. μπορεί να είναι η περίπτωση που η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει σημαντικές επενδύσεις κεφαλαίου που δεν έχουν ακόμη αρχίσει να πληρώνουν στο επίπεδο που αναμένει η εταιρεία.

Όσο η εταιρεία είναι σε θέση να εξασφαλίσει τα αναγκαία μετρητά για να επιβιώσει μέχρι να αυξηθεί η ταμειακή της ροή λόγω των αυξημένων εσόδων, τότε μια προσωρινή περίοδος αρνητικής αποπληρωμής των ελεύθερων ταμειακών ροών είναι τόσο επιβιώσιμη όσο και αποδεκτή.

Ελεύθερη Ταμειακή Ροή

Η ανεξέλεγκτη ελεύθερη ταμειακή ροή είναι η ακαθάριστη ελεύθερη ταμειακή ροή που παράγεται από μια εταιρεία. Η μόχλευση είναι ένα άλλο όνομα για το χρέος, και αν οι ταμειακές ροές είναι απομειωμένες, αυτό σημαίνει ότι είναι καθαρό από τις πληρωμές τόκων. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές που είναι ελεύθερες είναι η ελεύθερη διαθέσιμη ταμειακή ροή για να πληρώσουν όλοι οι ενδιαφερόμενοι σε μια επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένων των κατόχων χρεών καθώς και των κατόχων μετοχών.

Όπως και οι ελεύθερες ταμειακές ροές, οι ελεύθερες ταμειακές ροές είναι ελεύθερες από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης-τα χρήματα που χρειάζονται για τη διατήρηση και την ανάπτυξη της περιουσιακής βάσης της εταιρείας προκειμένου να δημιουργηθούν έσοδα και κέρδη. Τα μη τακτά έξοδα, όπως οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις, προστίθενται στα κέρδη για να φτάσουν στην ελεύθερη ταμειακή ροή της επιχείρησης.

Βασικές τακτικές

• Levered ταμειακή ροή είναι το ποσό των μετρητών μιας επιχείρησης έχει αφού έχει εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της.
• Οι ανεξέλεγκτες ελεύθερες ταμειακές ροές είναι τα χρήματα που έχει η επιχείρηση πριν από την πληρωμή των οικονομικών της υποχρεώσεων.
• Είναι πιθανό μια επιχείρηση να έχει μια αρνητική απομειωμένη ταμειακή ροή αν τα έξοδά της είναι περισσότερα από αυτά που κέρδισε η εταιρεία.