Επίπεδο 2 Ενεργητικό
Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που δεν είναι ούτε εύκολα ούτε πολύ περίπλοκα στην αξία. Δεν έχουν τακτική τιμολόγηση της αγοράς, αν και μπορεί να προσδιοριστεί μια εύλογη αξία για αυτές βάσει άλλων τιμών δεδομένων ή αγοραίων τιμών. Μερικές φορές αποκαλούμενα περιουσιακά στοιχεία "σημείωσης σε μοντέλο", οι αξίες του επιπέδου 2 μπορούν να προσεγγιστούν προσεκτικά χρησιμοποιώντας απλά μοντέλα και μεθόδους παρέκτασης χρησιμοποιώντας γνωστές, παρατηρήσιμες τιμές ως παράμετροι.
Κατανόηση των στοιχείων ενεργητικού επιπέδου 2
Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες υποχρεούνται να καθορίζουν εύλογες αξίες για τα περιουσιακά στοιχεία που μεταφέρουν στα βιβλία τους. Οι επενδυτές βασίζονται σε αυτές τις εκτιμήσεις της εύλογης αξίας για να αναλύσουν την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας και τις μελλοντικές προοπτικές της.
Σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να καταγράφονται στην τρέχουσα αξία τους και όχι στο ιστορικό κόστος. Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο πρέπει επίσης να ταξινομούν το σύνολο του ενεργητικού τους με βάση την ευκολία που μπορούν να αποτιμηθούν, σύμφωνα με το λογιστικό πρότυπο γνωστό ως FASB 157.
Τρία διαφορετικά επίπεδα εισήχθησαν από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων των ΗΠΑ (FASB) προκειμένου να αποσαφηνιστεί ο ισολογισμός περιουσιακά στοιχεία των επιχειρήσεων. Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 είναι η μεσαία ταξινόμηση με βάση το πόσο αξιόπιστα μπορούν να υπολογιστούν οι εύλογες αξίες της αγοράς. Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 1, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα, είναι τα πιο εύκολα, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 μπορούν να αποτιμηθούν μόνο βάσει εσωτερικών μοντέλων ή "guesstimates" και δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές αγοράς.
Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 πρέπει να αποτιμώνται χρησιμοποιώντας δεδομένα αγοράς που λαμβάνονται από εξωτερικές, ανεξάρτητες πηγές. Τα στοιχεία θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν τις αναφερόμενες τιμές για παρόμοια στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ενεργές αγορές, τις τιμές για πανομοιότυπα ή παρόμοια στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ανενεργές αγορές ή μοντέλα που έχουν παρατηρήσιμες εισροές, όπως τα επιτόκια, τα ποσοστά αθέτησης και τις καμπύλες αποδόσεων.
Ένα παράδειγμα ενός στοιχείου του επιπέδου 2 είναι μια ανταλλαγή επιτοκίων. Εδώ η αξία του ενεργητικού μπορεί να προσδιοριστεί με βάση τις παρατηρούμενες τιμές για τα υποκείμενα επιτόκια και τα ασφάλιστρα κινδύνου που καθορίζονται από την αγορά. Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 κατέχονται συνήθως από ιδιωτικές εταιρείες, ασφαλιστικές εταιρείες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που διαθέτουν επενδυτικά όπλα.
Βασικές τακτικές
- Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που δεν έχουν τακτική τιμολόγηση της αγοράς, αλλά των οποίων η εύλογη αξία μπορεί να προσδιοριστεί με βάση άλλες τιμές δεδομένων ή αγοραίες τιμές.
- Πρόκειται για τη μεσαία ταξινόμηση με βάση το πόσο αξιόπιστα μπορούν να υπολογιστούν οι εύλογες αξίες της αγοράς.
- Τα περιουσιακά στοιχεία επιπέδου 2 κατέχονται συνήθως από ιδιωτικές εταιρείες, ασφαλιστικές εταιρείες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που διαθέτουν επενδυτικά όπλα.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου περιουσιακών στοιχείων επιπέδου 2
Ο όμιλος Blackstone Group LP (BX) κατατάσσει τα περιουσιακά του στοιχεία του επιπέδου 2 στις καταθέσεις 10-K και 10-Q της εταιρείας για τους μετόχους. Ο διαχειριστής στοιχείων αποκάλυψε τις ακόλουθες πληροφορίες:
Η εύλογη αξία καθορίζεται με τη χρήση μοντέλων ή άλλων μεθοδολογιών αποτίμησης.Τα χρηματοπιστωτικά μέσα που περιλαμβάνονται γενικά στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνουν εταιρικά ομόλογα και δάνεια, συμπεριλαμβανομένων εταιρικών ομολόγων και δανείων που τηρούνται σε οχήματα CLO, χρεόγραφα κρατικών και πρακτορείων, τίτλων και ορισμένων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων όπου η εύλογη αξία βασίζεται σε παρατηρήσιμες εισροές.Τα αρχικά και τα μειωμένης εξασφάλισης που εκδίδονται από τα οχήματα CLO ταξινομούνται στο επίπεδο ΙΙ της ιεραρχίας της εύλογης αξίας.
Παρατηρήσιμες έναντι μη παρατηρήσιμων εισροών
Οι επενδυτές, οι αναλυτές κ.λπ. προσπαθούν μερικές φορές να εντοπίσουν τη διαφορά μεταξύ περιουσιακών στοιχείων επιπέδου 2 και επιπέδου 3. Η αναγνώριση των αντιθέσεων είναι σημαντική, ιδίως επειδή οι γενικές λογιστικές αρχές απαιτούν πρόσθετες γνωστοποιήσεις για περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του επιπέδου 3.
Ο καλύτερος τρόπος για να προσδιορίσετε εάν ένα στοιχείο ή μια υποχρέωση είναι Επίπεδο 2 ή Επίπεδο 3 είναι να υπολογίσετε εάν οι εισροές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται αναπτύσσονται χρησιμοποιώντας δεδομένα αγοράς διαθέσιμα στο κοινό ή όχι. Εξετάστε τα ακόλουθα σημεία:
- Η αξία υποστηρίζεται από πραγματικές συναλλαγές στην αγορά;
- Είναι μια τιμή που αποκτάται έξω από τον οργανισμό και είναι άμεσα διαθέσιμη στο κοινό;
- Η αποτίμηση διανέμεται σε τακτά χρονικά διαστήματα;
εάν η απάντηση σε οποιαδήποτε από αυτές τις ερωτήσεις δεν είναι, η είσοδος μπορεί να θεωρηθεί μη παρατηρήσιμη και ως αποτέλεσμα το Επίπεδο 3 στην ιεραρχία της εύλογης αξίας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.